汽车行业周报2022第10期：4月狭义乘用车零售量预计110万辆，同比下降31.9%，继续承压

投资要点：汽车板块本周下跌2.87%，跑赢沪深300指数1.3个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌1.55%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，商用车子版块下跌6.08%，跑输沪深300指数1.9个百分点，货车子版块下跌6.95%，跑输沪深300指数2.8个百分点，客车子版块下跌3.87%，跑赢沪深300指数0.3个百分点。本周汽车零部件板块下跌3.59%，跑赢沪深300指数0.6个百分点；汽车服务板块下跌3.53%，跑赢沪深300指数0.7个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.3个百分点，汽车板块整体表现不佳。本周汽车相关概念板块全部下跌，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网、传统汽车分别下跌4.1%、4.1%、6.2%、7.1%、5.3%、3.6%、2.9%。 乘联会：4月狭义乘用车零售量预计110万辆，同比下降31.9%。3月乘联会狭义乘用车零售157.9万辆，同比下降10.5%，主要是因为3月新冠疫情在全国多地都有不同程度的散发扩散，上海、吉林等地均进入静默管理状态，导致国内汽车的生产与零售量损失较大，乘用车销量短期承压。 4月以来，新冠疫情多地扩散，日增本土确诊病例与无症状感染者人数维持高位，东北、江浙沪地区主机厂和零部件供应商生产均遭受较大影响，供应短缺也逐渐影响全国整车生产和终端销售。当前江浙沪地区复工复产白名单已经发布，上汽大众、上海特斯拉等车企开始复工，物流运输逐步解封，但产业链整体恢复至疫情前水平仍需较长时间，预计4月乘用车销量将继续承压。 2022年3月份，皮卡市场销售5.5万辆，同比下降1.1%，环比增长60.3%。 根据第一商用车网公布数据，今年3月份，我国重卡市场销售7.7万辆， 环比+30%，同比-67%。今年3月份是自2017年以来的3月份重卡市场销量最低点，也是重卡市场自去年5月份以来的连续第十一个月下降。重卡销量承压主要有两方面原因：一方面，国内吉林、上海等地疫情迫使大量零部件厂商和车企停车，影响了汽车产业链的供应能力，还影响了物流运输、基建项目启动导致终端需求下滑；另一方面，公路运输市场上车多货少、运费低迷、新车保有量高、货源不足等现象依然存在，导致购买、更换货车的意愿减弱。目前当前江浙沪地区复工复产白名单已经发布，我们认为随着汽车行业复工复产的顺利推进，5月重卡销量有望迎来回升。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；国内车市低迷；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌2.87%，跑赢沪深300指数1.3个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌1.55%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，商用车子版块下跌6.08%，跑输沪深300指数1.9个百分点，货车子版块下跌6.95%，跑输沪深300指数2.8个百分点，客车子版块下跌3.87%，跑赢沪深300指数0.3个百分点。本周汽车零部件板块下跌3.59%，跑赢沪深300指数0.6个百分点；汽车服务板块下跌3.53%，跑赢沪深300指数0.7个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.3个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周汽车相关概念板块全部下跌，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网、传统汽车分别下跌4.1%、4.1%、6.2%、7.1%、5.3%、3.6%、2.9%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌3.87%，1个行业上涨，29个行业下跌。除纺织服饰上涨4.09%，其他行业均下跌，有色金属、钢铁、房地产跌幅居前，分别下跌8.08%、9.05%、9.20%，汽车行业本周下跌2.87%，在30个行业中位居第9名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周德赛西威、威孚高科、新泉股份涨幅居前，分别上涨3.58%、3.19%、3.11%；万里扬、中国重汽、贝斯特跌幅居前，分别下跌10.74%、11.51%、12.57%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 文灿股份（603348）：公司下属子公司天津雄邦压铸有限公司工厂内完成了超大型一体化铝合金后地板产品的试制。 潍柴动力（000338）：公司拟出资15.84亿元收购潍柴集团持有的潍柴雷沃2.74亿股（22.69%）股份，交易完成后公司共计持有62%股份，成为潍柴雷沃控股股东。 福达股份（603166）：公司拟投资建设新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期），涉及新增投资金额4.08亿元。 天成自控（603085）：公司收到北京新能源汽车股份有限公司的货源确认书，被选定为C46DB项目的座椅供应商。 精进电动（688280）：公司首次公开发行网下配售限售股，预计4月27日上市流通，共计514.18万股（0.87%）。 广东鸿图（002101）：公司公开挂牌转让控股子公司宝龙汽车76%的股权已完成过户，宝龙汽车不再纳入本公司合并报表范围。 旭升股份（603305）：公司“升21转债”的转股价将由46.37元/股调整为33.04元/股，自4月28日起生效。 比亚迪（002594）：公司拟进行2022年员工持股计划，总计不超过790.46股（总计不超过10%，单个员工不超过1%），涉及金额1.85亿-1.80亿元，解锁目标为第1/2/3个解锁期，营业收入增长率22年不低于30%/23年不低于20%/24年不低于20%。 跃岭股份（002725）：公司2021年实现营业收入9.44亿元，同增30.71%；归母净利润706.02万元，同增209.66%。 双林股份（300100）：公司2021年实现营业收入36.82亿元，同增2.95%；归母净利润1.29亿元，同增41.95%。 常熟汽饰（603035）：公司2021年实现营收26.63亿元，同增20.06%，归母净利润4.2亿元，同增16.15%。 万里扬（002434）：公司2021年实现营收54.75亿元，同减9.73%，归母净利润-7.47亿元，同减221.09%。 合兴股份（605005）：公司2021年实现营收14.22亿元，同增18.32%，归母净利润1.95亿元，同增2.75%。 亚太股份（002284）：公司2021年实现营收36.31亿元，同增24.29%，归母净利润4390.39万元，同增168.37%。 合力科技（603917）：公司2021年实现营收7.04亿元，同减1.85%，归母净利润6490.18万元，同减22.98%。 大东方（600327）：公司2021年实现营收69.05亿元，同减13%，归母净利润6.41亿元，同增103.32%。 富奥股份（000030）：公司2021年实现营收128.28亿元，同增15.43%，归母净利润8.41亿元，同减6.64%。 中路股份（600818）：公司2021年实现营收7.22亿元，同减1.67%，归母净利润3712.13万元，同减61.39%。 金杯汽车（600609）：公司2021年实现营收51.91亿元，同减4.88%，归母净利润1.95亿元。 肇民科技（301000）：公司2021年实现营收5.84亿元，同增18.05%，归母净利润1.16亿元，同增11.42%。 天汽模（002510）：公司2021年实现营业收入18.79亿元，同增39.62%；归母净利润-2.12亿元，同增74.37%。 文灿股份（603348）：公司2021年实现营业收入41.12亿元，同增58.00%；归母净利润9716.82万元，同增15.95%。 科博达（603786）：公司2021年实现营业收入28.07亿元，同减3.68%；归母净利润3.89亿元，同减24.44%。公司2022年一季度实现营业收入7.36亿元，同减2.76%； 归母净利润9164.66万元，同减24.67%。 上海沿浦（605128）：公司2021年实现营业收入8.27亿元，同增4.38%；归母净利润7048.11万元，同减13.24%。 骆驼股份（601311）：公司2021年实现营业收入124.03亿元，同增28.67%；归母净利润8.32亿元，同增14.55%。 正裕工业（603089）：公司2021年实现营业收入16.11亿元，同增41.57%；归母净利润6265.37万元，同减42.99%。 中捷精工（301072）：公司2021年实现营业收入6.23亿元，同增18.29%；归母净利润4647.07万元，同减11.51%。 金钟股份（301133）：公司2021年实现营业收入5.49亿元，同增38.59%；归母净利润4157.66万元，同减14.63%。 德宏股份（603701）：公司2021年实现营业收入5.93亿元，同减1.20%；归母净利润3892.50万元，同减38.69%。 力帆科技（601777）：公司2021年实现营业收入39.77亿元，同增9.35%；归母净利润5564.21万元，同减4.24%。 阿尔特（300825）：公司2021年实现营业收入12.72亿元，同增54.96%；归母净利润2.05亿元，同增85.12%。 湖南天雁（600698）：公司2021年实现营业收入5.69亿元，同减11.45%；归母净利润876.50万元，同减14.09%。 久祺股份（300994）：公司2021年实现营业收入37.10亿元，同增62.31%；归母净利润2.05亿元，同增30.91%。 新朋股份（002328）：公司2021年实现营业收入47.22亿元，同增11.08%；归母净利润3.99亿元，同增176.13%。 信隆健康（002105）：公司2021年实现营业收入26.34亿元，同增41.07%；归母净利润2.73亿元，同增64.99%。 飞龙股份（002536）：公司2021年实现营业收入31.16亿元，同增16.89%；归母净利润1.42亿元，同增14.18%。公司2022年一季度实现营业收入8.12亿元，同减10.48%；归母净利润871.55万元，同减88.23%。 中国汽研（601965）：公司2021年实现营业收入38.35亿元，同增12.21%；归母净利润6.92亿元，同增23.86%。公司2022年一季度实现营业收入5.61亿元，同减33.18%；归母净利润1.30亿元，同增9.94%。 威孚高科（000581）：公司2021年实现营业收入136.82亿元，同增6.20%；归母净利润25.75亿元，同减7.12%。公司拟以集中竞价交易方式回购1250万股（1.24%）-2500万股（2.48%），金额共计3.63亿-7.25亿元，价格29元/股，用于实施员工持股计划或股权激励计划。 圣龙股份（603178）：公司2021年实现营业收入14.98亿元，同增22.57%；归母净利润1.03亿元，同增85.25%。公司2022年一季度实现营业收入3.55亿元，同增3.08%； 归母净利润2424.85万元，同增0.98%。 豪能股份（603809）：公司2022年一季度实现营业收入4.09亿元，同增11.83%； 归母净利润8196.16万元，同增23.61%。公司拟发行可转债不超过5亿元投资汽车差速器总成生产基地建设项目一期工程并补充流动资金。 宁波高发（603788）：公司2021年实现营业收入9.42亿元，同增5.67%；归母净利润1.45亿元，同减18.88%。公司2022年一季度实现营业收入2.43亿元，同增11.78%； 归母净利润3789.03万元，同减12.16%。 华安鑫创（300928）：公司一季度实现营业收入1.64亿元，同增26.49%；归母净利润547.88万元，同增25.27%。 路畅科技（002813）：公司一季度实现营业收入6167.41万元，同减20.91%；归母净利润57.20万