汽车行业周报：8月狭义乘用车零售销量预计185万辆，环比+4.7%

行业概括：汽车板块本周下跌3.28%，跑输沪深300指数1.3个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌3.07%，跑输沪深300指数1.09个百分点，商用车子板块下跌3.46%，跑输沪深300指数1.48个百分点，货车子板块下跌4%，跑输沪深300指数2.03个百分点，客车子板块下跌2.42%，跑输沪深300指数0.44个百分点。本周汽车零部件板块下跌3.21%，跑输沪深300指数1.23个百分点；汽车服务板块下跌1.17%，跑赢沪深300指数0.81个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.19个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至8月25日，汽车行业PE- TTM 为28.56，较上周下跌0.91。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.31、6 7.48和28.88，本周乘用车板块下跌0.77，商用车板下跌2.01，零部件下跌0.51。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，锂电池指数下跌最多，下跌5.69%，智能汽车、车联网、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理跌幅为4.79%、4.05%、3. 28%、4.93%、5.56%、5.28%、4.91%。从原材料价格来看，截至8月25日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18533.81、68853.2 8、3732.64、12958.73点，本周分别变化1.4%/1.69%/0.59%/4.16%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7600元/吨和22.3万元/吨，本周价格分别变化2.01%/-0.89%。 乘联会：8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比+4.7%，同比-1. 3%，其中新能源零售70.0万辆，环比+9.2%，同比+31.5%，渗透率约37.8%。8月初局部暴雨对整体车市有一定影响，但是8月中旬乘用车总体市场折扣率约为18.0%，与7月底持平，终端优惠力度得以延续。8月各厂商延续此前优惠力度，叠加车展及818购车节，8月车市热度不减。根据乘联会预测，8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆，环比+4.7%，同比-1. 3%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌3.28%，跑输沪深300指数1.3个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌3.07%，跑输沪深300指数1.09个百分点，商用车子板块下跌3.46%，跑输沪深300指数1.48个百分点，货车子板块下跌4%，跑输沪深300指数2.03个百分点，客车子板块下跌2.42%，跑输沪深300指数0.44个百分点。本周汽车零部件板块下跌3.21%，跑输沪深300指数1.23个百分点；汽车服务板块下跌1.17%，跑赢沪深300指数0.81个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.19个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至8月25日，汽车行业PE- TTM 为28.56，较上周下跌0.91。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.31、67.48和28.88，本周乘用车板块下跌0.77，商用车板下跌2.01，零部件下跌0.51。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现有所下降。其中，锂电池指数下跌最多，下跌5.69%，智能汽车、车联网、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理跌幅为4.79%、4.05%、3.28%、4.93%、5.56%、5.28%、4.91%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌2.17%，1个行业上涨，29个行业下跌。汽车板块下跌3.28%，在30个行业中位居第18名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体有所下降。华懋科技、拓普集团、凯众股份涨幅居前，分别上涨3.32%、2.31%和1.14%，贝斯特、文灿股份、万里扬跌幅较大，分别为-7.11%、-8.74%和-9.34%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至8月25日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18533.81、68853.28、3732.64、12958.73点 ， 本周分别变化1.4%/1.69%/0.59%/4.16%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7600元/吨和22.3万元/吨，本周价格分别变化2.01%/-0.89%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 中集车辆（301039）：公司发布中期业绩公告，截至2023年6月30日，营业收入134.70亿，同比上涨20.31%，归母净利润18.97亿，同比上涨418.52%。 上海沿浦（605128）：公司向特定对象发行A股股票，本次发行募集资金总额不超过3.9亿元，其中，1.5亿元投入惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目，1.5亿元投入郑州沿浦年产30万套汽车座椅骨架总成制造项目，0.9亿元投入天津沿浦年产750万件塑料零件项目。 英搏尔（300681）：公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），拟授予激励对象的限制性股票数量为1,260.00万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额25,209.60万股的5.00%。激励对象共计450人，授予价格为9.87元/股。2023年、2024年、2025年解除限售安排的净利润增长率触发值分别为32%、96%、240%，净利润增长率目标值分别为40%、120%、300%，营业收入增长率触发值分别为16%、48%、96%，营业收入增长率目标值20%、60%、120%。 中马传动（603767）：公司对股票期权与限制性股票激励计划股票期权行权价格进行调整。股票期权的行权价格由6.83元/份调整为6.53元/份；因激励对象行权期满未行权的情形对股票期权进行注销，合计注销股票期权702,000份。 比亚迪（002594）：公司发布关于持股5%以上股东部分股份解除质押的公告。股东名称为吕向阳，解除质押股份数量为163.24万股，占其所持股份比例0.68%，占公司总股本比例0.06%。 广东鸿图（002101）：公司发布向特定对象发行股票上市公告书。本次发行股票数量：1.33亿股，发行股票价格为16.50元/股，募集资金总额：22.00亿元。 天成自控（603085）：公司发布2023年半年度报告，营业收入6.28亿元，同比下降16.26%；归母净利润0.12亿元，同比下降49%。 兆丰股份（300695）：公司发布2023年半年度报告，营业收入3.37亿元，同比增长31.20%；归母净利润0.76亿元，同比下降20.36%。 特力股份（000025）：公司发布2023年半年度报告，营业收入7.05亿元，同比增长181.92%；归母净利润0.44亿元，同比增长1.52%。 骆驼股份（601311）：公司发布2023年半年度报告，营业收入65.31亿元，同比增长6.79%；归母净利润2.80亿元，同比增长38.06%。 亚太股份（002284）：公司发布2023年半年度报告，营业收入17.54亿元，同比增长3.46%；归母净利润0.67亿元，同比增长111.39%。 德迈仕（301007）：公司发布2023年半年度报告，营业收入2.91亿元，同比增长7.40%；归母净利润0.24亿元，同比增长2.39%。 正裕工业（603089）：公司发布2023年半年度报告，营业收入25.69亿元，同比增长7.22%；归母净利润11.17亿元，同比增长0.99%。 万安科技（002590）：公司发布2023年半年度报告，营业收入17.22亿元，同比增长25.92%；归母净利润1.69亿元，同比增长5976.63%。 京威股份（002662）：公司发布2023年半年度报告，营业收入16.70亿元，同比增长5.69%；归母净利润1.83亿元，同比增长14.18%。 大为股份（002213）：公司发布2023年半年度报告，营业收入2.10亿元，同比下降44.40%；归母净利润-0.33亿元，同比下降544.98%。 中自科技（688737）：公司发布2023年半年度报告，营业收入6.85亿元，同比增长251.68%；归母净利润0.21亿元。 久祺股份（300994）：公司发布2023年半年度报告，营业收入10.37亿元，同比下降23.79%；归母净利润0.53亿元，同比下降47.80%。 光启技术（002625）：公司发布2023年半年度报告，营业收入8.43亿元，同比增长80.84%；归母净利润3.00亿元，同比增长66.77%。 肇民科技（301000）：公司发布2023年半年度报告，营业收入2.88亿元，同比增长16.15%；归母净利润0.50亿元，同比下降0.97%。 天成自控（603085）：公司发布2023年半年度报告，营业收入6.28亿元，同比下降16.26%；归母净利润0.12亿元，同比下降46.79%。 光启技术（002625）：公司出售浙江龙生汽车部件科技有限公司的股权。公司与俞龙生、俞旻贝签署了《股权转让协议》，公司拟以人民币6.37亿元转让标的公司100%的股权，其中俞龙生受让标的公司52%的股权，俞旻贝受让标的公司48%的股权。 金杯汽车（600609）：公司发布关于持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告，辽宁并购股权投资基金合伙企业于2023年8月24日减持2124.14万股，减持比例1.62%。本次权益变动后，辽宁并购基金持有公司66,171,921股股份，占公司总股本的比例为5.05%。 漳州发展（000753）：公司向特定对象发行股票。本次募集资金总额不超过18亿元，其中，5.7亿元用于漳浦盐场100MW（128.6MWp）渔光互补光伏发电项目，6.58亿元用于漳州高新区靖圆片区196MWp屋顶光伏发电建设项目，0.72亿元用于漳州台商投资区灿坤工业园区分布式光伏发电项目（一期20MWp），5亿元用于补充流动资金。 一汽富维（600742）：公司发布2023年半年度报告，营业收入92.58亿元，同比增长3.60%；归母净利润2.50亿元，同比增长24.48%。 爱柯迪（600933）：公司发布2023年半年度报告，营业收入26.44亿元，同比增长44.19%；归母净利润3.96亿元，同比增长85.72%。 泉峰汽车（603982）：公司发布2023年半年度报告，营业收入9.39亿元，同比增长26.54%；归母净利润-2.33亿元。 广汽集团（601238）：公司发布2023年半年度报告，营业收入615.88亿元，同比增长27.12%；归母净利润29.66亿元，同比下降48.42%。 星宇股份（601799）：公司发布2023年半年度报告，营业收入44.25亿元，同比增长18.98%；归母净利润4.67亿元，同比增长2.00%。 信隆健康（002105）：公司发布2023年半年度报告，营业收入5.24亿元，同比下降50.37%；归母净利润0.31亿元，同比下降75.08%。 金麒麟（603586）：公司发布2023年半年度报告，营业收入8.81亿元，同比下降3.13%；归母净利润0.86亿元，同比增长23.92%。 隆鑫通用（603766）：公司发布2023年半年度报告，营业收入59.78亿元，同比下降9.44%；归母净利润5.02亿元，同比下降11.08%。 联明股份（60300