计算机行业周观点：关注人工智能和网络安全领域投资机会

关注人工智能和网络安全领域投资机会 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(07.15-07.21)2024年07月22日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数上涨1.92%，申万计算机行业下跌0.26%，落后于指数2.18pct，在申万一级行业中排名第15位。本周建议重点关注人工智能产业链和网络安全领域的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）政策：《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，提到要健全网络综合治理体系。（2）人工智能：科大讯飞7月18日宣布，讯飞星火API正式开放长上下文版本—— 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 SparkPro-128K大模型，价格最低0.21元/万tokens。（3）人工智能： 7月18日据CNBC报道，OpenAI发布了全新的AI模型“GPT-4omini”，这是OpenAI为扩大其聊天机器人的使用范围所做的最新努力。（4）人工智能：以其同名机器翻译器闻名的语言人工智能公司DeepL德国宣布推出新一代面向翻译和编辑应用的大型语言模型。（5）人工智能：英伟达联合法国初创公司MistralAI，今天发布了全新的Mistral-NeMoAI大语言模型，拥有120亿个参数，上下文窗口为12.8万个token。（6）网络安全：7月19日消息，微软的大规模蓝屏死机故障影响了全球各地的各行各业——包括航空公司、银行、酒店甚至广播公司。 行业关注度下降，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2358.09亿元，平均每日成交471.62亿元，日均交易额较前一个交易周下跌8.33%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至32.77倍，低于2016年至今历史均值48.18倍。 上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，90只个股上涨，265只个股下跌。下跌股票数占比74.65%。 投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1） 国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。 风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 继续关注人工智能大模型应用领域重视AI全球治理，应用端百花齐放 “车路云一体化”首批试点城市公布，2024世界人工智能大会重磅召开 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1政策：建立人工智能安全监管制度3 1.2人工智能：科大讯飞星火SparkPro-128K大模型开放调用，最低0.21元/ 万tokens3 1.3人工智能：OpenAI推出AI模型GPT-4omini，号称功能最强、成本效益最高的小模型3 1.4人工智能：DeepL推出新一代翻译编辑大型语言模型：译文受青睐度达 ChatGPT-4的1.7倍3 1.5人工智能：英伟达联合发布Mistral-NeMoAI模型：120亿参数、上下文窗口12.8万个token，要变革商业AI应用3 1.6网络安全：微软“蓝屏”致多行业“宕机”，全球大量银行、航司、酒店服务瘫痪3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持8 4投资建议8 5风险提示8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况8 1产业动态 1.1政策：建立人工智能安全监管制度 7月21日消息，新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》。其中提到，要健全网络综合治理体系。深化网络管理体制改革，整合网络内容建设和管理职能，推进新闻宣传和网络舆论一体化管理。另外，还要深化人才发展体制机制改革。最后提到分类推进高校改革，建立科技发展、国家战略需求牵引的学科设置调整机制和人才培养模式。（资料来源：IT之家） 1.2人工智能：科大讯飞星火SparkPro-128K大模型开放调用，最低0.21 元/万tokens 7月18日消息，科大讯飞宣布讯飞星火API正式开放长上下文版本——SparkPro-128K大模型，价格最低0.21元/万tokens。区别于传统的文本处理模型，长文本模型具备更准确的文本理解和生成能力以及更强大的跨领域迁移能力，可以一次性理解和生成更多的信息，适用于复杂的对话、长篇内容创作和详细的数据分析等任务，能提升模型解决问题的边界。现在，支持最长上下文的星火大模型SparkPro-128k面向开发者开放API调用，价格为0.21-0.30元/万tokens，个人用户可免费领取200万tokens的服务量。（资料来源：IT之家） 1.3人工智能：OpenAI推出AI模型GPT-4omini，号称功能最强、成本效益最高的小模型 7月18日，据CNBC报道，OpenAI发布了全新的AI模型“GPT-4omini”，这是OpenAI为扩大其聊天机器人的使用范围所做的最新努力。OpenAI方面称，此次新发布的产品将是“目前功能最强大、成本效益最高的小型模型”，并计划晚些时候将图像、视频和音频能力整合到该模型中。（资料来源：IT之家） 1.4人工智能：DeepL推出新一代翻译编辑大型语言模型：译文受青睐度达ChatGPT-4的1.7倍 7月18日消息，以其同名机器翻译器闻名的语言人工智能公司DeepL德国当地时间昨日宣布推出新一代面向翻译和编辑应用的大型语言模型。DeepL宣称基于新模型的译文受语言专家的青睐程度是谷歌翻译的1.3倍，ChatGPT-4的1.7倍，微软翻译的2.3倍。在进行英日和英中互译时，新模型相较旧模型在质量上得到了1.7倍的显著改进；此外英德互译的质量也提高了1.4倍。（资料来源：IT之家） 1.5人工智能：英伟达联合发布Mistral-NeMoAI模型：120亿参数、上下文窗口12.8万个token，要变革商业AI应用 7月19日消息，英伟达联合法国初创公司MistralAI，今天发布了全新的Mistral-NeMoAI大语言模型，拥有120亿个参数，上下文窗口（AI模型一次能够处理的最大Token数量）为12.8万个token。Mistral-NeMoAI大模型主要面向企业环境，让企业不需要使用大量云资源的情况下，实施人工智能解决方案。由于MistralNeMo依赖于标准架构，因此企业在使用过程中可直接替换任何使用Mistral7B的系统。该模型以Apache2.0许可发布，允许商业使用，这将加速其在企业环境中的应用。（资料来源：IT之家） 1.6网络安全：微软“蓝屏”致多行业“宕机”，全球大量银行、航司、酒店服务瘫痪 7月19日消息，综合央视新闻、新浪科技、Engadget报道，微软的大规模蓝屏死机故 障影响了全球各地的各行各业——包括航空公司、银行、酒店甚至广播公司。网络安全公司CrowdStrike的一个错误更新引发多家公司的WindowsPC和服务器进入蓝屏状态。（资料来源：IT之家） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数上涨，计算机行业位列行业第15位。上周沪深300指数上涨1.92%，申万计算机行业下跌0.26%，落后于指数2.18pct，在申万一级行业中排名第15位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位。沪深300指数基本上涨3.14%，申万计算机下跌27.07%，落后于指数30.21pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机设备、IT服务Ⅱ均下跌，软件开发均上涨。计算机设备行业下跌0.01%，IT服务Ⅱ下跌1.02%，软件开发上涨0.15%。2024年累计来看，申万二级计算机设备行业下跌15.55%，IT服务Ⅱ下跌29.36%，软件开发下跌32.23%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 行业估值低于历史中枢水平。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为32.77倍，低于2016年至今历史均值48.18倍。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达2358.09亿元，平均每日成交471.62亿元，日均交易额较前一个交易周下跌8.33%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 上周计算机行业绝大多数个股下跌。355只个股中，90只个股上涨，265只个股下跌。下跌股票数占比74.65%。行业涨幅前�的公司分别为：广道数字、英飞拓、佳缘科技、广联达、中望科技。跌幅前�的公司分别为：ST左江、威创股份、信息发展、淳中科技、太极股份。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 证券简称 交易日期 成交价（元） 成交量（万股） 成交额(万元) 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计0.58亿元。图表9：上周计算机板块大宗交易情况 科大讯飞2024-07-0540.60172.507,003.50 指南针 2024-07-05 28.89 6.93 200.21 海量数据 2024-07-05 9.27 61.80 572.90 指南针 2024-07-04 33.99 151.58 5,152.20 指南针 2024-07-04 33.99 51.10 1,736.89 指南针 2024-07-04 33.99 63.40 2,154.97 海康威视 2024-07-02 27.73 8.20 227.39 *ST迪威 2024-07-02 1.38 40.00 5