汽车行业周报2022第44期：12月第3周乘用车零售同环比双增，预计全月零售达220万辆

投资要点：汽车板块本周下降5.22%，跑输沪深300指数2.03个百分点。整车板块下，乘用车子板块下降5.78%，跑输沪深300指数2.59个百分点，商用车子板块下降3.04%，跑赢沪深300指数0.14个百分点，货车子板块下降2.82%，跑赢沪深300指数0.36个百分点，客车子板块下降3.45%，跑输沪深300指数0.26个百分点。本周汽车零部件板块下降5.04%，跑输沪深300指数1.86个百分点；汽车服务板块下降4.57%，跑输沪深300指数1.38个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.66个百分点，汽车板块整体表现不佳。从估值水平来看，截至12月24日，汽车行业PE- TTM 为30.76，较上周下降1.74。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为30.23、133.62和28.79，本周乘用车板块下跌1.85，商用车板块下跌3.98，零部件板块下跌1.6。 从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现不佳，热点方向均出现下跌。其中，锂电池指数跌幅最大，下跌6.3%；车联网跌幅最小，下跌4.7%；一体化压铸、充电桩指数、汽车热管理、新能源汽车、智能汽车分别下跌5.0%、5.5%、5.5%、5.5%、5.0%。从原材料价格来看，截至12月24日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18591、65376、3999、12613点 ， 本周分别变化-0.59%/+0.10%/-1.04%/-3.76%，99.5%电池级碳酸锂价格为54.6万元/吨，本周价格变化-1.62%。 12月第3周（12月12日-12月18日）乘用车零售同环比双增：1）批零数：车市需求快速回补，终端加紧交付释放库存。乘联会数据显示，12月第3周（12月12日-12月18日），全国乘用车实现批发销量47.9万辆，同比去年-5%，较上月同期+38%，实现零售销量54.2万辆，同比去年+18%，较上月同期+56%；12月1日-12月18日，全国乘用车实现批发销量94.6万辆，同比去年-15%，较上月同期+15%，实现零售销量104.1万辆，同比去年+6%，较上月同期+36%；2）上险数：传统车企终端恢复良好。根据周度上险数据，12月第3周，乘用车上险数为59.9万辆，同比去年+24%，环比上周+30%，其中新能源汽车上险数16.2万 辆，同比去年+57%，环比上周+16%。分车企看，上险数前5分别为一汽大众（5.1万）、比亚迪（5.0万）、长安汽车（4.1万）、上汽大众（3.8万）、吉利汽车（3.7万），同比分别+27%/+96%/+48%/+31%/+21%，环比分别+26%/+13%/+32%/+35%/+39%；3）12月销量预测：全月乘用车零售可达220万辆 。年末终端促销力度加大（12月中旬折扣率约为14.7%，环比上月同期+0.5pct），前期被抑制的需求逐步回补，据乘联会预测，12月狭义乘用车零售市场在220万辆左右，同比+4.5%，其中新能源零售在70万辆左右，同比+47.4%，渗透率约31.8%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下降5.22%，跑输沪深300指数2.03个百分点。整车板块下，乘用车子板块下降5.78%，跑输沪深300指数2.59个百分点，商用车子板块下降3.04%，跑赢沪深300指数0.14个百分点，货车子板块下降2.82%，跑赢沪深300指数0.36个百分点，客车子板块下降3.45%，跑输沪深300指数0.26个百分点。本周汽车零部件板块下降5.04%，跑输沪深300指数1.86个百分点；汽车服务板块下降4.57%，跑输沪深300指数1.38个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至12月24日，汽车行业PE- TTM 为30.76，较上周下降1.74。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为30.23、133.62和28.79，本周乘用车板块下跌1.85，商用车板块下跌3.98，零部件板块下跌1.6。 图2：汽车板块PE- TTM 图3：乘用车板块PE- TTM 图4：商用车板块PE- TTM 图5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现不佳，热点方向均出现下跌。其中，锂电池指数跌幅最大，下跌6.3%；车联网跌幅最小，下跌4.7%；一体化压铸、充电桩指数、汽车热管理、新能源汽车、智能汽车分别下跌5.0%、5.5%、5.5%、5.5%、5.0%。 图6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下降3.85%，31个行业全线下跌。汽车板块跌幅较大，下跌5.22%，在31个行业中位居第26名。 图7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现不佳。仅中鼎股份小幅上涨1.61%，精锻科技、银轮股份、泉峰汽车、德赛西威跌幅明显，分别下跌7.05%、7.38%、8.15%和8.42%。 图8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至12月24日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18591、65376、3999、12613点，本周分别变化-0.59%/+0.10%/-1.04%/-3.76%，99.5%电池级碳酸锂价格为54.6万元/吨，本周价格变化-1.62%。 图9：沪铝指数 图10：沪铜指数 图11：螺纹钢指数 图12：沪胶指数 图13：PP价格（元/吨） 图14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 天润工业（002283）：公司拟将持有的郑州金惠10%的股权转让给天润联合。转让价格为13.72亿元。 钧达股份（002865）：公司下属孙公司滁州捷泰，累计收到来安汊河经开区管委会与资产相关的政府补助40亿元，该补助已确认为递延收益。 东风科技（600081）：公司控股子公司湛江德利拟以现金方式对其全资子公司广州德利进行增资，增资总金额为1亿元；公司全资子公司电驱动拟以现金方式对其全资子公司武汉电驱动进行增资，增资总金额为8,700万元。 巨一科技（688162）：公司已通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份147万股，占公司总股本比例为1.0719%。 广东鸿图（002101）：公司拟授予激励对象限制性股票528万股，约占公司总股本的0.1%，限制性股票授予价格为每股11.65元，激励对象共计264人。自授予登记完成之日起满24个月后，在未来36个月内分三批次解除限售。 川环科技（300547）：公司于近日取得国家知识产权局颁发的7项专利证书，其中2项发明专利、2项实用新型专利和3项外观设计专利。 大为股份（002213）：公司控股子公司深圳市特尔佳基金已取得深圳市市场监督管理局出具的《企业注销通知书》，完成注销的工商登记工作。 众泰汽车（000980）：公司将对来自铁牛集团的0.27亿股偿债股份予以注销。 江淮汽车（600418）：公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产（包括设备、工装类资产等），预计交易价格为17.04亿元。安徽蔚来经营范围包括：汽车新车和零配件销售、新能源汽车生产测试设备销售等。 威孚高科（000581）：公司通已经通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份（A股）2023.5万股，占公司当前总股本的2.01%。 中鼎股份（000887）：公司全资子公司欧洲中鼎拟以自有资金1140万欧元，收购公司控股股东安徽中鼎和中鼎集团欧洲持有的施密特100%的股权；拟以自有资金3720万元收购公司实际控制人、董事长兼总经理夏迎松先生持有的金美佳100%股权。 赛力斯（601127）：截至2022年12月23日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份数量为225.90万股，占公司总股本的比例为0.15%。 2.2相关公司新闻 宁德时代将与长安汽车成立合资公司，并与阿维塔科技深化合作 12月20日，宁德时代与长安汽车在重庆举行合资项目签约仪式，双方将成立合资公司，宁德时代将充分发挥在动力电池研发、生产、制造、后市场服务等全链条的创新能力和核心优势，助力长安汽车打造世界领先的产品竞争力；同时，宁德时代还与阿维塔科技签署深化战略合作协议，双方将以先进电池技术为基础，打造业内领先的电池供应体系，助力阿维塔打造系列高端智能电动汽车产品。当天，阿维塔首款车型11和011成功量产下线，12月底将开启首批交付，车型搭载的宁德时代电池可实现充电10分钟增加续航200公里。（来源：CATL宁德时代） 比亚迪将于2023年1月5日发布仰望品牌及首款车型 12月22日，比亚迪集团执行副总裁廉玉波在2022年APEC中小企业工商论坛上表示，比亚迪将在2023年1月5日正式发布仰望及首款产品，仰望将搭载全球多项颠覆性技术，包括越野、加速、驾驶性能等都将有所颠覆。同时，比亚迪官方也在当天发布了仰望品牌首款车型的预告图，新车仰望R1（内部代号）定位新能源硬派越野SUV，采用非承载式车身，将搭载大功率驱动电机，售价或近百万元。（来源：汽车之家） 2.3新能源汽车 小鹏汽车布局动力电池，成立广州鹏悦动力电池有限公司 12月20日消息，小鹏汽车在动力电池方面进一步布局，广州鹏悦动力电池有限公司于近期成立，该公司由XPeng Power Battery（Hong Kong）Limited（小鹏动力电池香港有限公司）间接全资控股。据了解，广州鹏悦动力电池有限公司的法定代表人为夏珩，企业注册资本为50亿元人民币，经营范围包含：电池制造；电池零配件生产；汽车零部件及配件制造；智能车载设备制造等。（来源：新京报） 特斯拉：中国大陆第10000个超充桩即将落成 12月24日消息，特斯拉对外宣布：12月26日，特斯拉将在上海东方明珠电视塔脚下落成投用中国大陆第10000个超级充电桩。特斯拉超级充电桩是特斯拉独立运营的，针对特斯拉车型的专属高速直流充电桩。目前，特斯拉超充桩在一、二线城市已完成较完善的覆盖，而且主要占据商场等人流密集场所，让车主在外出购物或就餐时快速完成充电。 截至目前，特斯拉在中国大陆建成开放1400多座超级充电站、9700多个超级充电桩，还有700多座目的地充电站、1900多个目的地充电桩。（来源：DoNews） 雄安新区六部门联合印发新能源重卡推广应用实施方案 12月18日，雄安新区六部门联合印发《河北雄安新区新能源重卡推广应用实施方案（2022-2025年）（试行）》。方案明确，雄安新区将分阶段实现新能源重卡推广目标。到2023年底，新区力争推广新能源重卡数量达到500辆，比例为20%；到2025年底，力争推广新能源重卡的数量达到3500辆，比例为60%。针对上述推广目标，方案从政策引导、配套服务保障、运营监管等方面制定了新能源重卡推广的一系列重点任务，以保障分阶段目标的顺利达成。（来源：中国雄安官网） 2.4智能汽车和车联网 上海发放首张城市高级辅助驾驶地图许可 12月20日消息，继广州和深圳之后，上海发放首批城市高级辅助驾驶地图许可，百度、腾讯等企业率先获批，支持辅助驾驶功能的高精度地图覆盖范围再次扩容。高级辅助驾驶地图属于高精度地图的一种，支撑L2—L3级别智能汽车的驾驶自动化功能，为其导航、感知、定位和决策起辅助作用。日前，IDC发布了《2021年中国高精地图市场份额》报告显示，去年中国高精度地图市场规模为6.46亿元人民币，同比增长36.3%。百度的市场份额突破30%，位居第一，四维图新、高德地图等紧随其后。（来源：汽车之家） 3.新上市车型 本周共有11款新车、改款和换代车上市： 表1：本周新上市车型 4.新能源车调价每周更新 2022年12月22日，睿蓝汽车宣布全系电动车（除睿蓝9外）将于2023年1月1日零时起调整价格，上调幅度为5000-8000元。 表2：部