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今世缘发布2023年中报,实现营业收入59.69亿元,同比增长28.47%;归母净利润20.50亿元,同比增长26.70%。其中,特A+产品增长最快,以淡雅国缘为主力的该价格带产品反馈渠道推力较强、终端自点率高,预计贡献较大增量。省内外经销商数量共计1046家,其中省外经销商净减少23家。公司23H1/23Q2毛利率分别为74.47%/72.87%,期间费用率有所上升,主要系销售费用率提升较快。投资评级为买入(维持)。