计算机行业周报：持续重视信创、数据要素

证持续重视信创、数据要素 研 券——计算机行业周报（2023.08.14—2023.08.18） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 过去一周（8.14-8.18）上证综指下跌1.80%，创业板指下跌3.11%， 日期: 2023年08月23日 沪深300指数下跌2.58%，计算机（申万）指数下跌4.26%，跑输上 证综指2.46pct，跑输创业板指1.15pct，跑输沪深300指数1.68pct， 位列全行业第30名。 分析师:王亚琪 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 43% 36% 28% 21% 13% 6% -1% 08/22 -9% 11/22 01/2303/2306/2308/23 -16% E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 行业周 报相关报告： 《板块逐步企稳，建议左侧布局》 ——2023年08月14日 《信创催化密集，政策、招标、产业共振》 ——2023年08月7日 《重视相对底部的信创、数据要素》 ——2023年08月2日 《持续看好AI、数据要素主线》 ——2023年07月26日 《政策、产业趋势共振，持续看好AI主线》 周观点 上周我们提出，计算机板块连续调整的主要原因是市场对计算机整体中报业绩的担忧，板块震荡期重点关注信创、数据要素。我们认为，8月底中报披露结束后，新一轮计算机行情有望展开，建议左侧布局，AI蓄势静待变局，英伟达业绩会有望成为AI行情的风向标，近期信创、数据要素相关催化密集，需要持续重点关注。 信创大单频出，行业信创加速落地。根据C114通信网，8月16日中国联通公示了2023-2025年国际服务器集采项目中标段2：通用服务器-国产芯片的集采结果；该服务器集采项目包括通用服务器（Intel芯片、国产芯片、海光芯片、鲲鹏芯片）以及算力服务器（NVIDIA芯片 -PCIE、NVIDIA芯片-SXM等）。截止目前，中国联通方面仅公示了标段2的中标结果，从公示结果看，国产CPU芯片占了3个标段（共10 个标段）。根据亿欧智库，中国移动2021-2022年服务器采购整体国产化率近40%。我们预计，运营商集采国产化比例或将持续提升，中国联通国际服务器招标有望开启电信运营商服务器招标的序幕，电信信创招标有望加速落地。金融信创需求亦有所回暖，8月4日，中信银行65亿信创大单落地，其中ARM芯片服务器（预估采购金额34.01亿元）和C86芯片服务器（预估采购金额10.20亿元）占了大部分采购总额。除了电信和金融行业之外，7月27日、8月3日，麒麟软件独家中标中国邮政集团超6万套服务器操作系统项目、中交集团6万套桌面操作系统项目。目前我国信创产业正由党政向金融、电信等重要行业全面推广，近期行业信创订单密集落地，或预示行业信创招标加速。我们认为，政策顶层设计强调自主可控，信创国产化战略意义凸显，下半年信创落地有望加速，进入订单与业绩预期兑现期。 ——2023年07月18日 数据要素市场活跃，政策推进或加速。从“数据二十条”、《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》、《数字中国建设整体布局规划》等重磅政策，到国家组建数据局，再到数据局首任局长官宣，我国数据要素顶层设计日益完善，数据要素产业发展进入新阶段。7月以来，深圳、长沙、北京、广州、上海等地市纷纷出台支持政策，积极探索数据要素市场化路径。8月15日，上海市发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，提出到2025年，国家级数据交易所地位基本确立，数据产业 规模达5000亿元。此外，在数据确权标准方面亦有进展。据财联社报道，日前国内首部以“数据确权授权”命名的标准《数据确权授权的流程与技术规范》已正式立项，该标准由工信部电子五所牵头编制；8月初工信部答复人大提案指出，鼓励部属单位开展数据确权授权的标 行业周报 准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。国家发改委官网显示，刘烈宏已担任国家发展改革委党组成员、国家数据局党组书记、局长。我们认为，国家数据局挂牌在即，数据局各项工作将有序开展，相关配套政策细则落地有望加速，预计数据资产入表、数据确权登记、公共数据授权运营等政策标准有望先行推出。 投资建议 AI板块调整或提前结束，核心标的调整后迎布局良机；信创、数据要素均有积极变化，需要持续重视。建议关注：1）AI：科大讯飞、金山办公、鼎捷软件、汉得信息、浪潮信息、云赛智联等，2）信创：太极股份、中国软件、中国长城、星环科技、海量数据、神州数码、卓易信息、软通动力等，3）数据要素：太极股份、深桑达、拓尔思、三维天地、英方软件、千方科技、久远银海、航天宏图等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻7 3.1国内要闻7 3.2海外动态11 4公司动态13 4.1重大事项13 4.2股份增减持16 4.3股权激励16 4.4其他事项16 5一级投融资一览17 6风险提示19 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾5 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五7 表3：过去一周计算机行业一级投融资情况18 1周观点 上周我们提出，计算机板块连续调整的主要原因是市场对计算机整体中报业绩的担忧，板块震荡期重点关注信创、数据要素。我们认为，8月底中报披露结束后，新一轮计算机行情有望展开，建议左侧布局，AI蓄势静待变局，英伟达业绩会有望成为AI行情的风向标，近期信创、数据要素相关催化密集，需要持续重点关注。 信创大单频出，行业信创加速落地。根据C114通信网，8月16日中国联通公示了2023-2025年国际服务器集采项目中标段2：通用服务器-国产芯片的集采结果；该服务器集采项目包括通用服务器（Intel芯片、国产芯片、海光芯片、鲲鹏芯片）以及算力服务器（NVIDIA芯片-PCIE、NVIDIA芯片-SXM等）。截止目前，中国联通方面仅公示了标段2的中标结果，从公示结果看，国产 CPU芯片占了3个标段（共10个标段）。根据亿欧智库，中国移动2021-2022年服务器采购整体国产化率近40%。我们预计，运营商集采国产化比例或将持续提升，中国联通国际服务器招标有望开启电信运营商服务器招标的序幕，电信信创招标有望加速落地。金融信创需求亦有所回暖，8月4日，中信银行65亿信创大单落地，其中ARM芯片服务器（预估采购金额34.01亿元）和C86芯片服务器（预估采购金额10.20亿元）占了大部分采购总额。除了电信和金融行业之外，7月27日、8月3日，麒麟软件独家中标中国邮政集团超6万套服务器操作系统项目、中交集团6万套桌面操作系统项目。目前我国信创产业正由党政向金融、电信等重要行业全面推广，近期行业信创订单密集落地，或预示行业信创招标加速。我们认为，政策顶层设计强调自主可控，信创国产化战略意义凸显，下半年信创落地有望加速，进入订单与业绩预期兑现期。 数据要素市场活跃，政策推进或加速。从“数据二十条”、 《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》、《数字中国建设整体布局规划》等重磅政策，到国家组建数据局，再到数据局首任局长官宣，我国数据要素顶层设计日益完善，数据要素产业发展进入新阶段。7月以来，深圳、长沙、北京、广州、上海等地市纷纷出台支持政策，积极探索数据要素市场化路径。8月15日，上海市发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，提出到2025年，国家级数据交易所地位基本确立，数据产业规模达5000亿元。此外，在数 据确权标准方面亦有进展。据财联社报道，日前国内首部以“数据确权授权”命名的标准《数据确权授权的流程与技术规范》已正式立项，该标准由工信部电子五所牵头编制；8月初工信部答复人大提案指出，鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。国家发改委官网显示，刘烈宏已担任国家发展改革委党组成员、国家数据局党组书记、局长。我们认为，国家数据局挂牌在即，数据局各项工作将有序开展，相关配套政策细则落地有望加速，预计数据资产入表、数据确权登记、公共数据授权运营等政策标准有望先行推出。 投资建议： AI板块调整或提前结束，核心标的调整后迎布局良机；信创、数据要素均有积极变化，需要持续重视。建议关注：1）AI：科大讯飞、金山办公、鼎捷软件、汉得信息、浪潮信息、云赛智联等，2）信创：太极股份、中国软件、中国长城、星环科技、海量数据、神州数码、卓易信息、软通动力等，3）数据要素：太极股份、深桑达、拓尔思、三维天地、英方软件、千方科技、久远银海、航天宏图等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 表1：过去一周各类指数行情回顾 过去一周（8.14-8.18）上证综指下跌1.80%，创业板指下跌 3.11%，沪深300指数下跌2.58%，计算机（申万）指数下跌 4.26%，跑输上证综指2.46pct，跑输创业板指1.15pct，跑输沪深300指数1.68pct，位列全行业第30名。 板块名称周涨跌幅（%）周相对涨跌幅（%）年初至今涨跌幅（%）年初至今相对涨跌幅（%） 计算机（申万） -4.26 —— 15.59 —— 上证综指-1.80 创业板指-3.11 沪深300-2.58 -2.461.3814.21-1.15-9.7125.30-1.68-2.2617.86 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2023年8月18 日，计算机板块市盈率-TTM为63.38，历史中位数为56.53，分位点处于近十年的71.86%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：华是科技、天泽信息、三维天地、云赛智联、安硕信息；跌幅前五名分别为：恒银科技、诚迈科技、*ST御银、中威电子、浩云科技；换手率前五分别为华是科技、三维天地、新晨科技、竞业达、安硕信息。 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 周跌幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称收盘价 （元） 换手率（%） 301218.SZ 华是科技 48.88 33.62 603106.SH 恒银科技 7.20 -15.39 301218.SZ 华是科技 48.88 42.63 300209.SZ 天泽信息 3.54 24.21 300598.SZ 诚迈科技 45.76 -13.74 301159.SZ 三维天地 48.80 32.83 301159.SZ 三维天地 48.80 22.64 002177.SZ *ST御银 4.52 -13.58 300542.SZ 新晨科技 15.71 27.15 600602.SH 云赛智联 15.39 17.93 300270.SZ 中威电子 6.91 -11.52 003005.SZ 竞业达 35.04 25.51 300380.SZ 安硕信息 31.94 11.91 300448.SZ 浩云科技 5.73 -11.44 300380.SZ 安硕信息 31.94 20.71 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 中