计算机行业周报：重视相对底部的信创、数据要素

证重视相对底部的信创、数据要素 研 券——计算机行业周报（2023.07.24—2023.07.28） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 过去一周（7.24-7.28）上证综指上涨3.42%，创业板指上涨2.61%， 日期: 2023年08月02日 沪深300指数上涨4.47%，计算机（申万）指数上涨1.79%，跑输上 证综指1.62pct，跑输创业板指0.82pct，跑输沪深300指数2.68pct， 位列全行业第17名。 分析师:王亚琪 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 44% 37% 29% 21% 14% 6% -2% 07/2210/2212/2202/2305/2307/23 -10% -17% E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 相关报告： 《政策、产业趋势共振，持续看好AI主线》 ——2023年07月18日 《WAIC火热召开，AI回调后迎布局良机》 ——2023年07月13日 行业周报 周观点 国家数据局首任局长官宣，数据要素市场推进有望加快。据人社部7 月28日消息，国务院任免国家工作人员，刘烈宏为国家数据局局长。新任局长曾在机械电子工业部、中电科、中电子、网信办、工信部、中国联通履职，具备丰富的信息通信产业经验和管理经验，有利于接下来数据局开展工作所需的各部委统筹协调工作。自2022年底数据要素二十条发布以来，各省地市也在积极围绕公共数据开放共享、数据流通交易等问题开展探索，从3月份拟组建国家数据局、到7月份数据局局长到任，我们认为接下来数据局相关工作将有序开展，数据要素产业迎来重大利好。此外，AI大模型与数据共振之下，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，随着国家数据局局长官宣后，后续一系列政策举措或将加快落地，数据要素市场建设有望加速。 麒麟央企大单落地具有信号意义，看好下半年信创需求复苏。根据麒麟软件公众号，7月27日，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统集采项目，采购超6万套。作为国产操作系统龙头，麒麟软件此次央企大单落地、规模较大，或预示行业信创大规模招标启动，以央国企为代表的信创国产化替代有望加速推进。我们认为，上半年信创需求尚未明显回暖，进入下半年，信创板块有望迎来订单与业绩兑现。1）政策端，政策聚焦强调国企改革、科技自立自强。高层多次定调“加快实现高水平科技自立自强”，年初政治局集体学习首提“国产化攻坚战”。近期，国务院国资委陆续举办中央企业负责人、地方国资委负责人研讨班，多次强调，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，突出抓好国有企业改革深化提升行动；积极培育“链长”企业，确保产业链供应链自主可控，加强核心技术攻关和成果转化应用，助力高水平科技自立自强。2）产业端，信创巨头合作加速信创产业生态建设。根据华为计算公众号，中国电子CEC与华为决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。我们认为，鲲鹏生态和PKS生态底层同为ARM架构，技术同根同源一脉相承，有天然的生态合作基础，信创两大巨头携手共建“鹏腾”生态意义重大，信创产业格局进一步收敛，信创产业生态建设有望加速。 投资建议 建议重视预期底部与位置底部的信创和数据要素。建议关注1）两电链（中电子&中电科）：太极股份、中国长城、中国软件、深桑达、易华录、电科数字、电科网安等，2）华为链：神州数码、卓易信息、软通动力、海量数据、诚迈科技、宝兰德、赛意信息等；3）数据要素： 行业周报 太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、久远银海、航天宏图等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻6 3.1国内要闻6 3.2海外动态9 4公司动态12 4.1重大事项12 4.2股份增减持15 4.3股权激励15 4.4其他事项16 5一级投融资一览17 6风险提示18 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）5 表 表1：过去一周各类指数行情回顾5 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五6 表3：过去一周计算机行业一级投融资情况17 1周观点 国家数据局首任局长官宣，数据要素市场推进有望加快。据人社部7月28日消息，国务院任免国家工作人员，刘烈宏为国家数据局局长。新任局长曾在电子工业部、中电科、中电子、网信办、工信部、中国联通履职，具备丰富的信息通信产业经验和管理经验，有利于接下来数据局开展工作所需的各部委统筹协调工作。自2022年底数据要素二十条发布以来，各省地市也在积极围 绕公共数据开放共享、数据流通交易等问题开展探索，从3月份拟 组建国家数据局、到7月份数据局局长到任，我们认为接下来数据局相关工作将有序开展，数据要素产业迎来重大利好。此外，AI大模型与数据共振之下，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，随着国家数据局局长官宣后，后续一系列政策举措或将加快落地，数据要素市场建设有望加速。 麒麟央企大单落地具有信号意义，看好下半年信创需求复苏。根据麒麟软件公众号，7月27日，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统集采项目，采购超6万套。作为国产操作系统龙头，麒麟软件此次央企大单落地、规模较大，或预示行业信创大规模招标启动，以央国企为代表的信创国产化替代有望加速推进。我们认为，上半年信创需求尚未明显回暖，进入下半年，信创板块将迎来订单与业绩兑现。1）政策端，政策聚焦强调国企改革、科技自立自强。高层多次定调“加快实现高水平科技自立自强”，年初政治局集体学习首提“国产化攻坚战”。近期，国务院国资委陆续举办中央企业负责人、地方国资委负责人研讨班，多次强调，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，突出抓好国有企业改革深化提升行动；积极培育“链长”企业，确保产业链供应链自主可控，加强核心技术攻关和成果转化应用，助力高水平科技自立自强。2）产业端，信创巨头合作加速信创产业生态建设。根据华为计算公众号，中国电子CEC与华为决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。我们认为，鲲鹏生态和PKS生态底层同为ARM架构，技术同根同源一脉相承，有天然的生态合作基础，信创两大巨头携手共建“鹏腾”生态意义重大，信创产业格局进一步收敛，信创产业生态建设加速。 投资建议： 建议重视预期底部与位置底部的信创和数据要素。建议关注1）两电链（中电子&中电科）：太极股份、中国长城、中国软件、深桑达、易华录、电科数字、电科网安等，2）华为链：神州数码、 卓易信息、软通动力、海量数据、诚迈科技、宝兰德、赛意信息等；3）数据要素：太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、久远银海、航天宏图等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 年初至今相对 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 周涨跌幅 板块名称 表1：过去一周各类指数行情回顾 过去一周（7.24-7.28）上证综指上涨3.42%，创业板指上涨2.61%，沪深300指数上涨4.47%，计算机（申万）指数上涨 1.79%，跑输上证综指1.62pct，跑输创业板指0.82pct，跑输沪深 300指数2.68pct，位列全行业第17名。 （%） （%） （%） 涨跌幅（%） 计算机（申万） 1.79 —— 21.20 —— 上证综指 3.42 -1.62 6.04 15.16 创业板指 2.61 -0.82 -5.42 26.63 沪深300 4.47 -2.68 3.13 18.08 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2023年7月21 日，计算机板块市盈率-TTM为66.85，历史中位数为56.25，分位点处于近十年的75.60%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：指南针、同花顺、安居宝、汇金股份、安硕信息；跌幅前五名分别为：彩讯股份、华是科技、银信科技、国网信通、中新赛克；换手率前五分别为华是科技、ST国华、*ST万方、汇金股份、真视通。 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅（%） 证券代码 周跌幅前五 证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称收盘价 （元） 换手率（%） 300803.SZ 指南针 58.28 23.97 300634.SZ 彩讯股份 20.83 -19.70 301218.SZ 华是科技 29.09 26.71 300033.SZ 同花顺 192.10 22.13 301218.SZ 华是科技 29.09 -14.47 000004.SZ ST国华 18.47 23.16 300155.SZ 安居宝 6.02 18.74 300231.SZ 银信科技 9.36 -12.93 000638.SZ *ST万方 6.95 22.25 300368.SZ 汇金股份 8.39 17.34 600131.SH 国网信通 17.01 -11.27 300368.SZ 汇金股份 8.39 19.33 300380.SZ 安硕信息 20.18 16.04 002912.SZ 中新赛克 36.72 -11.26 002771.SZ 真视通 17.48 16.78 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 华为将推出盘古数字人大模型。华为云将在后续推出盘古数字人大模型，可帮助用户12小时完成数字人生成。盘古数字人通 用大模型由华为云MetaStudio数字内容生产线构建而成。数字人基于华为云盘古基础大模型能力、渲染引擎和实时音视频能力，并使用PB级的音视频数据进行训练构建。华为云全球Marketing与销售服务总裁石冀琳表示：“每个人都有望实现‘数字人’自由”。（来源：北京中科大数据研究院） 刘烈宏担任国家数据局首任局长。7月28日，国务院任免国家工作人员，刘烈宏为国家数据局局长。刘烈宏曾在网信办、工信部先后履职，有着丰富管理履历的通信行业专家。国家层面组建数据局表明了从顶层设计角度高度重视数据要素市场，也有利于统筹协调解决数据要素市场建设中的瓶颈问题，更好发挥数据对数字经济基础性支撑作用。（来源：智慧城市行业动态） 腾讯与信通院联合牵头编制「国内首个金融行业大模型标准」。腾讯与信通院将联合牵头开展《面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法第1部分：金融大模型》（以下简称“金融行业大模型评估方法”）编制，也是国内首个金融行业大模型标准，为金融行业智能化的高质量规范化发展提供重要支撑。 （来源：腾讯标准） 新壹科技发布国内首款聚焦视频的大模型“新壹视频大模型”。新壹视频大模型基于深度学习海量视频样本，具有从脚本生成、素材匹配、智能剪辑配音到数字人播报的AI全流程视频生产能力，有助于让用户实现高质量、高效率、低成本、无门槛视频创作。秒创视频创作平台可在用户创作内容的过程中提供AI生成服务，其中包括文字续写、文字转语音、文生图、图文转视频等。至此新壹科技的AI生成能力已覆盖文本、图像、音视频等内容模态。（来源：智东西） 百川智能增资至647万元。7月24日消息，据天眼查App显示，近日，北京百川智能科技有限公司发生工商变更，新增百川众智（北京）管理咨询合伙企业（有限合伙）及多位自然人为股东，同时公司注册资本由500万人民币增至约647.67万人民币。 （来源：凤凰网科技） 助力人工智能技术持续创新