计算机行业周报：新一轮党政信创有望启动，持续重视自主可控

市场回顾

过去一周（8.19-8.23），上证综指下跌0.87%，创业板指下跌2.80%，沪深300指数下跌0.55%，计算机（申万）指数下跌2.69%，跑输上证综指1.82个百分点，跑赢创业板指0.11个百分点，跑输沪深300指数2.14个百分点，位列全行业第15名。

周观点

新一轮党政信创有望启动。党政信创自2020年三期招标以来不断深化，2022年重心从电子公文转向电子政务领域，2023年底信创产品在政府部门进一步深入，2024年中央国家机关政府采购中心发布台式机、便携式计算机采购标准，要求乡镇以上党政机关将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求，各省市自治区也发布相关通知，党政信创向区县乡下沉并扩展到电子公文系统及电子政务系统国产化。万亿国债有望提振信创领域资本支出，国产替代&自主可控逻辑不断强化，建议关注自主可控主线。

政策端：国资委发文规范央企采购。国家高度重视信创产业，“十四五”规划明确2025年行政办公及电子政务系统完成国产化替代，党的二十大报告重申发展信创产业，实现关键领域信息技术自主可控的重要性。2024年8月6日，国务院国资委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，提出在科技创新重点领域发挥中央企业采购使用主力军作用，带头使用创新产品。

需求端：万亿国债支撑信创产业景气度提升。2024年政府工作报告提出连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。5月13日，财政部发布1万亿超长期特别国债发行安排，我们认为超长期特别国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强，有望支撑信创产业发展。

投资建议

建议关注：

1. 信创：达梦数据、中国软件、纳思达、海光信息、寒武纪、软通动力等；
2. 鸿蒙：软通动力、润和软件、中软国际、九联科技、东方中科等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。