计算机行业周报：政策持续落地，重视数据要素与信创产业

行业研究 证券研究报告 计算机2024年10月20日 计算机行业周报（20241014-20241018） 政策持续落地，重视数据要素与信创产业 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 行业基本数据 2023-10-19~2024-10-18 20% 3% -15% 23/1023/1224/0324/0524/0824/10 -33% 计算机 沪深300 相关研究报告 《计算机行业重大事项点评：英特尔CPU网络安全风险频发，芯片国产化势在必行》 2024-10-16 《AI+专题系列点评（二十二）：豆包AI：多主体互动与高效计算的视频生成》 2024-10-16 《计算机行业周报（20241008-20241011）：特斯拉新品发布革新未来，引领Robotaxi发展》 2024-10-13 本周板块走势回顾。本周（10月14日-10月18日）计算机（中信）指数上涨11.15%，创业板指数上涨4.49%，上证指数上涨1.36%。板块周涨幅前三为任子行（64.62%）、长亮科技（43.67%）、银之杰（42.97%），板块周跌幅前三为宝信软件（-4.96%）、科远智慧（-4.35%)、*ST迪威（-3.95%）。 科技板块本周上升趋势明显，寻找板块高景气赛道与机会。本周计算机行情出现明显上行趋势，板块机遇显著。计算机（中信）指数年初以来累计上涨6.92%，位居所有板块第十四名。当前来看，近期计算机板块已企稳并开始回升，预计仍具备较高性价比和风险收益比。本周计算机（中信）指数上涨11.15%，位居 股票家数(只) 334 占比% 0.04 总市值(亿元) 41,478.40 4.36 流通市值(亿元) 35,823.35 4.78 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 53.0% 28.2% 4.2% 相对表现 29.2% 18.2% -4.5% 所有行业涨跌幅第一。17日下午，习近平在安徽合肥滨湖科学城，察看近年来安徽省重大科技创新成果集中展示，提出“推进中国式现代化，科技要打头阵”，科技板块迎来普涨。我们认为，随着货币与财政政策持续落地，宏观经济预期修复，科技板块将引领市场率先迎来投资机会。海外方面，芯片限制叙事持续，科技巨头AI投资继续向上游延伸，逐步拓展至核电领域；国内方面，数据要素顶层设计陆续落地，科技自强自立仍为发展主线，建议重点关注数据要素、信创、车路云、国产算力、AI+应用等赛道。 数据要素顶层设计落地，地方拟推动数据要素纳入GDP核算。中央层面，10月9日，国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》。这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。国家数据局副局长陈荣辉表示，据有关机构统计，截至今年7月份，我国已经有243个省级和城市的 地方政府上线了数据开放平台，开放的有效数据集超过了37万个，最近八年 来增长了44倍。广东探索数据资产金融创新，拟建立数据生产要素统计核算制度。地方层面，10月8日，广东省政务服务和数据管理局发布了《广东省数据条例（草案征求意见稿）》，并公开征求意见。《条例》提出，在风险可控前提下，支持金融机构探索开展数据信贷等数据资产化创新服务。与此同时，广东省将探索建立数据生产要素统计核算制度，推动将数据生产要素纳入国民经济核算体系。《广州市数据条例》拟于2024年11月进行第三次审议并交付表决，广州拟立法推动数据要素纳入GDP核算。 加快实现高水平科技自立自强，信创发展势在必行。10月16日，中国网络空间安全协会发布文章，指出英特尔公司产品一直以来均存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。此外，自2018年以来，部分中国 企业和高校也在不断被美国商务部产业与安全局列入“实体清单”，落入该名单的实体均成为BIS限制出口的对象。在美国实体清单影响及IntelCPU安全漏洞频发的背景下，国产芯片厂商或需要快速进步和提升。伴随中美科技博弈的升级，安全可控、自主可控领域发展迅速，芯片、数据库、操作系统作为重要基础软件急需进行国产替代，信创产业有望迎发展新机遇。 投资建议及相关标的： 数据要素作为新型生产要素，从中央到地方均高度重视其市场化配置。建议关注数据要素板块性机遇：（1）政务数据运营：太极股份、深桑达A、易华录、广电运通、云赛智联、数字政通、德生科技等（2）行业数据：金山办公、合 合信息、久远银海、国新健康、银之杰、测绘股份、超图软件、航天宏图、中科星图、每日互动、中远海科等（3）数据确权：人民网、新华网（4）数据流通：浙数文化、安恒信息、易华录、零点有数等（5）数据资产入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝等； 加快实现高水平科技自立自强，建议重点关注国产芯片、相关信创产业链及网络安全板块：（1）芯片：寒武纪、龙芯中科、海光信息、景嘉微（2）服务器：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码、中国长城、拓维信息（3）BIOS/BMC： 卓易信息（4）操作系统：中国软件、诚迈科技、麒麟信安（5）数据库：达梦数据、太极股份、海量数据、星环科技（6）办公软件：金山办公、福昕软件 （7）网络安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、绿盟科技、信安世纪、格尔软件、电科网安。 风险提示：政策推进不及预期、市场竞争加剧、项目进度不及预期等。 目录 一、行业周观点4 二、周行情（10.14-10.18）回顾5 三、资金情况回顾6 四、数据要素政策密集落地，科技自立自强深化发展7 （一）数据要素政策密集落地，广东拟建立数据生产要素统计核算制度7 （二）加快实现高水平科技自立自强，信创发展势在必行9 �、风险提示12 图表目录 图表1：计算机重点公司盈利预测与估值表5 图表2：（10.14-10.18）中信行业指数排名6 图表3：（10.14-10.18）计算机ETF基金份额情6 图表4：CCTV新闻对《意见》的报道7 图表5数据要素重点关注公司收入及利润情况8 图表6：中国网络空间安全协会相关文章9 图表7国产操作系统渗透率逐渐提升10 图表82015-2022中国数据库国产化率逐渐提升11 图表9中国国产数据库市场规模有望快速提升（单位：亿元）11 图表10科技自立自强重点关注公司收入及利润情况11 一、行业周观点 本周（10月14日-10月18日）计算机（中信）指数上涨11.15%，创业板指数上涨4.49%，上证指数上涨1.36%。板块周涨幅前三为任子行（64.62%）、长亮科技（43.67%）、银之杰（42.97%），板块周跌幅前三为宝信软件（-4.96%）、科远智慧（-4.35%)、*ST迪威（-3.95%）。 科技板块本周上升趋势明显，寻找板块高景气赛道与机会。节前，受政策影响，市场出现全面大涨行情，节后计算机板块有所调整，本周行情维持上行趋势，板块机遇显著。计算机（中信）指数年初以来累计上涨6.92%，位居所有板块第十四名。当前来看，近期计算机板块已企稳并开始回升，仍具备较高性价比和风险收益比。本周计算机（中信）指数上涨11.15%，位居所有行业涨跌幅第一。 数据要素顶层设计落地，地方拟推动数据要素纳入GDP核算。中央层面，10月9日，国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》。这是中央层面首次对公共 数据资源开发利用进行系统部署。国家数据局副局长陈荣辉表示，据有关机构统计，截至今年7月份，我国已经有243个省级和城市的地方政府上线了数据开放平台，开放的 有效数据集超过了37万个，最近八年来增长了44倍。广东探索数据资产金融创新，拟建立数据生产要素统计核算制度。地方层面，10月8日，广东省政务服务和数据管理局发布了《广东省数据条例（草案征求意见稿）》，并公开征求意见。《条例》提出，在风险可控前提下，支持金融机构探索开展数据信贷等数据资产化创新服务；广东省将探索建立数据生产要素统计核算制度，推动将数据生产要素纳入国民经济核算体系。与此同时， 《广州市数据条例》拟于2024年11月进行第三次审议并交付表决，广州拟立法推动数据要素纳入GDP核算。 数据要素作为新型生产要素，从中央到地方均高度重视其市场化配置。建议关注数据要素板块性机遇： 政务数据运营：太极股份、深桑达A、易华录、广电运通、云赛智联、数字政通、德生科技等 行业数据：金山办公、合合信息、久远银海、国新健康、银之杰、测绘股份、超图软件、航天宏图、中科星图、每日互动、中远海科等 数据确权：人民网、新华网 数据流通：浙数文化、安恒信息、易华录、零点有数等 数据资产入表：上海钢联、卓创资讯、生意宝等 加快实现高水平科技自立自强，信创发展势在必行。10月16日，中国网络空间安全协会发布文章，指出英特尔公司产品一直以来均存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全 审查的建议。此外，自2018年以来，部分中国企业和高校也在不断被美国商务部产业与安全局列入“实体清单”，落入该名单的实体均成为BIS限制出口的对象。在美国实体清单压制及IntelCPU安全漏洞频发的背景下，国产芯片厂商需要快速进步和提升。伴随中美科技博弈的升级，安全可控、自主可控领域发展迅速，芯片、数据库、操作系统作为重要基础软件急需进行国产替代，信创产业有望迎发展新机遇。 加快实现高水平科技自立自强，建议重点关注国产芯片、相关信创产业链及网络安全板块： 芯片：寒武纪、龙芯中科、海光信息、景嘉微 服务器：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码、中国长城、拓维信息 BIOS/BMC：卓易信息 操作系统：中国软件、诚迈科技、麒麟信安 数据库：达梦数据、太极股份、海量数据、星环科技 办公软件：金山办公、福昕软件 网络安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、绿盟科技、信安世纪、格尔软件、电科网安。 图表1：计算机重点公司盈利预测与估值表 资料来源：wind、华创证券（取自wind一致预期，数据更新截至2024年10月18日） 二、周行情（10.14-10.18）回顾 本周（10.14-10.18）上证指数上涨1.4%，创业板指数上涨4.5%，计算机指数上涨11.15%，跑赢创业板指6.7个百分点，行业排名1/30。 图表2：（10.14-10.18）中信行业指数排名 资料来源：wind、华创证券 三、资金情况回顾 本周（10.14-10.18）全部A股资金合计净流出26.71亿元，计算机资金净流入84.37亿元。计算机ETF基金份额相较上周上升较为明显，上升幅度为2.40%。 图表3：（10.14-10.18）计算机ETF基金份额情 证券代码 证券简称 基金份额（万份） 基金份额（万份） 交易日期：2024-10-14 交易日期：2024-10-18 计算机ETF基金 159998.SZ 计算机ETF 287,745.54 272,145.54 512720.OF 国泰中证计算机ETF 133,645.34 133,745.34 512720.SH 计算机ETF 133,645.34 133,745.34 159586.OF 南方中证全指计算机ETF 5,702.59 6,752.59 159586.SZ 计算机ETF南方 5,702.59 6,752.59 资料来源：wind，华创证券 四、数据要素政策密集落地，科技自立自强深化发展 （一）数据要素政策密集落地，广东拟建立数据生产要素统计核算制度 数据要素顶层设计落地，首次系统部署公共数据资源开发利用。10月9日，国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》。《意见》从扩大公共数据资源供给、规范公共数据授权运营、推动数据产业健康发展等方面提出17项具体措施。这是中央层 面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署并明确了2025年和20