23Q2增长稳健，市场开拓持续发力

舍得酒业公司发布2023年半年报，上半年收入和净利润分别为35.29亿元和9.20亿元，同比分别增长了16.64%和10.07%。公司老酒品质有支撑，舍得和沱牌双品牌运作良好，需求改善拉升产品结构，市场投入精细化运作能力强。全国化扩张空间大，我们预计公司2023-2025年收入分别为74.9亿元、97.2亿元和119.5亿元，同比分别增长了23.7%、29.8%和22.9%；净利润分别为20.6亿元、26.6亿元和33.8亿元，同比分别增长了21.9%、29.2%和27.4%。对应的PE分别为22倍、17倍和13倍。公司老酒品质有支撑，舍得和沱牌双品牌运作良好，需求改善拉升产品结构，市场投入精细化运作能力强。全国化扩张空间大。我们预计公司2023-2025年收入分别为74.9亿元、97.2亿元和119.5亿元，同比分别增长了23.7%、29.8%和22.9%；净利润分别为20.6亿元、26.6亿元和33.8亿元，同比分别增长了21.9%、29.2%和27.4%。对应的PE分别为22倍、17倍和13倍。风险提示包括需求恢复不及预期、省外扩张受阻、竞争格局恶化等。

在发现报告（www.fxbaogao.com），您可以找到海量的专业研报。作为国内用户量巨大的专业平台，我们覆盖了宏观、行业、公司等全方位内容，报告多到超乎您的想象。我们深知金融人的需求，用最简单的界面和最快的技术，帮您解决找资料难的问题。在这里，信息获取变得异常高效，让您轻松洞察市场，做出聪明的投资决定。