中小盘周报：X射线检测设备市场超百亿，X射线源国产替代进行时

本周市场表现及要闻：央行：进一步推动我国新能源车产业高质量发展 市场表现：本周（指8月14日至8月18日，下同）上证综指收于3132点，下跌1.80%；深证成指收于10459点，下跌3.24%；创业板指收于2119点，下跌3.11%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌2.52%，小盘指数下跌2.68%。2023年以来大盘指数累计下跌3.42%，小盘指数累计下跌0.03%，小盘/大盘比值为1.33。埃斯顿、台华新材、观典防务本周涨幅居前。 本周要闻：智己10月公测城市NOA，年底高速NOA覆盖333城；长安汽车与百度在智算中心等领域合作；央行：进一步推动我国新能源车产业高质量发展； 工信部：中国算力总规模位居全球第二；工信部：大力推动机器人产业高质量发展；特斯拉：已在中国建立数据中心，所有中国大陆市场车辆数据存储在境内； 特斯拉再降价；美国得州要求充电站采用特斯拉NACS标准才可获得联邦资金。 本周重大事项：8月18日，晶升股份发布第二类限制性股票激励计划，其业绩指标：相比2022年，2023、2024、2025年营收增速不低于80%、170%、270%。 本周专题：X射线检测设备市场超百亿，X射线源国产替代进行时 工业X射线检测设备：多领域旺盛需求催生百亿蓝海市场，高端市场国产替代空间广阔。在我国集成电路、新能源电池、汽车轻量化强劲需求的驱动下，沙利文咨询预计2026年我国工业X射线检测设备市场规模将达241.4亿元，但目前国内厂商主要涵盖离线型电子制造、新能源电池、中低端铸件焊件及材料等中低端领域，高端检测设备市场份额主要集中在海外厂商中，国产替代空间广阔。 X射线源：国内厂商突破微焦点X射线源领域，“一源难求”背景下国产替代有望加速。需求端看，沙利文预计2026年我国工业X射线源市场规模将达54.25亿元。供给端看，技术壁垒最高的微焦点X射线源被国外厂商垄断，国外厂商上调销售价格及减少供应的行为更是使得微焦点X射线源“一源难求”。在此背景下，日联科技实现了90kV和130kV微焦点X射线源的产业化应用，成功打破了海外厂商的绝对垄断地位。未来随着以日联科技为代表的国内厂商进一步提升自制X射线源在检测设备中的应用比例，X射线源的国产替代进程有望提速。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：技术发展进度不及预期、市场需求不及预期。 1、本周A股市场普跌，智能物流指数走高 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘 本周（指8月14日至8月18日，下同）上证综指收于3132点，下跌1.80%；深证成指收于10459点，下跌3.24%；创业板指收于2119点，下跌3.11%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌2.52%，小盘指数下跌2.68%。2023年以来大盘指数累计下跌3.42%，小盘指数累计下跌0.03%，小盘/大盘比值为1.33。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周大盘表现优于小盘 概念板块方面，本周智能物流指数走高（本周涨幅为2.84%）。从智能物流指数成分表现排名前五来看，8月14日至8月18日长久物流上涨32.72%、三羊马上涨12.94%、中铁特货上涨10.36%、ST天顺上涨8.99%、中国外运上涨6.99%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨132.77%，涨幅居首。 图3：本周智能物流指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、埃斯顿、台华新材、观典防务本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：埃斯顿、台华新材、观典防务本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普跌，标普500指数跌幅最小 8月14日至8月18日美股三大指数普跌，标普500指数报4370点，下跌2.11%； 道琼斯工业指数报34501点，下跌2.21%；纳斯达克指数报13291点，下跌2.59%。 图5：本周美股三大指数普跌 图6：本周信息技术指数跌幅最小 表2：美股中概股瑞图生态、蘑菇街、铜道涨幅居前 本周港股通卡森国际、联邦制药、伟能集团涨幅居前，本周分别上涨18.18%、14.69%、10.91%。卡森国际总部位于中国浙江，是国内领先的汽车皮革、软件家具及家具皮革制造商。集团利用原材料加工技能的提升和设备的不断完善，创造发展满足客户需求的产品。集团所制造的软件家具吸引国内外众多客户，产品远销美国、欧洲、澳洲等地。集团更在汽车皮革领域占有重要席地，不断创新的策略及强大的客户群让卡森国际成为中国最大的汽车皮革生产商之一。卡森集团更于近年成功打入旅游地产领域，并相继推出数个优秀且极具代表性的住宅和商业、旅游物业项目。 表3：本周港股通卡森国际、联邦制药、伟能集团涨幅居前 1.4、本周热点新闻：智己10月公测城市NOA，年底高速NOA覆盖333城；央行：要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，大力推动充换电网络建设 国内热点新闻 公司新闻1：智己10月公测城市NOA，年底高速NOA覆盖333城。车东西8月16日消息，智己汽车宣布将在2023年9、10月分别正式公测去高精地图NOA和城市NOA，预计到2023年12月，智己高速NOA将辐射全国333城。同时，下周将在成都车展正式亮相的智己LS6全系具备去高精地图的NOA能力，交付即搭载一键场景代驾功能，可实现一键破车、一键脱困、一键贴边等功能。此外，智己汽车将于2024年在欧洲推出IM AD智驾产品，目前，感知已完成欧洲本土化适应性训练，规划算法已适配当地环境及驾驶习惯。 公司新闻2：小鹏汽车何小鹏：2023Q4冲击月交付2万辆目标。财联社8月18日消息，小鹏汽车2023Q2实现营收50.6亿元，2022年同期为74.4亿元；净亏损28亿元，环比增加20%，同比增加3.8%，普通股基本及摊薄净亏损1.63元。对于2023Q3，小鹏汽车预期汽车交付量将介于3.9-4.1万辆，按年增加约31.9%-38.7%。总收入将介于85-90亿元，按年增加约24.6%-31.9%。同时，小鹏汽车董事长何小鹏表示，随着G6产能爬坡以及现有车型更丰富的配置推出，小鹏汽车将在2023Q4冲击月交付2万的目标。对于当季车辆毛利率的下滑情况，小鹏方面表示，主要由于G3i的存货减值及存货采购承诺亏损，对汽车业务毛利率产生了4.5%的负面影响，2024年底有望实现成本降低25%的目标。降本措施不仅有利于大幅提升产品竞争力，还会使公司毛利率在2024年显著改善。 公司新闻3：长安汽车与百度签署战略合作协议，覆盖智算中心、大模型等领域。8月16日，长安汽车与百度签署战略合作协议，双方将在云计算、人工智能、大数据和物联网等领域进行深度合作，助力长安汽车向智能低碳的出行科技公司转型。双方还将基于百度领先的文心大模型能力，在研产供销服等多领域探索合作，帮助长安汽车进一步提升智能化水平。同时，长安汽车和百度共建的长安汽车智算中心正式揭牌。基于百度智能云的百舸·AI异构计算平台，长安智算中心的计算能力达到142亿亿次/秒，在支持智能网联与自动驾驶研发等相关业务时，模型训练速度最高提升125倍。截至8月17日，智算中心已累计完成15000次智能AI算法模型的训练。作为长安汽车的新型AI基础设施，长安智算中心还支持面向车主、企业的智能网联数据存储分析、AI智慧助手及新能源监管报送等业务系统的研发，为新车型研发提供更高效的技术支持和数据支撑，可以为车主带来更舒适、便捷的驾驶体验。 同时，未来双方将继续在四大领域展开深入合作，包括AI平台，AI应用、AI数据合作以及AI人才培养等，助力长安汽车持续提升在人工智能领域的应用及创新能力。 比如在AI平台方面，长安汽车将与百度智能云进一步探索构建AI中台，实现AI算力、模型、数据等资产在内部的共建共享，最终实现AI能力的“随用随取”和AI产品的敏捷开发。长安汽车和百度还计划在智能制造、智慧营销、智能客服等更多领域展开AI应用方面的合作，持续提升长安汽车产品和服务的竞争力。 公司新闻4：极越品牌成立，首款车型命名极越01。8月14日，由吉利控股集团、百度集团联手打造的“汽车机器人战略合作项目”迎来重要进展，吉利控股集团旗下全新汽车机器人品牌“极越”正式发布，旗下首款车型正式命名为“极越01”。极越是吉利控股集团旗下高端智能汽车机器人品牌，致力于打造智能化领先的汽车机器人，以高阶智驾、智舱产品和创新数字化服务，为用户创造标杆级智能科技出行体验。“极越”寓意智能汽车的极致性能和智能化科技越级，致力于建立覆盖“产品研发、生产制造、市场运营、用户服务”的全场景闭环体系，为用户创造标杆级的高端智能科技出行体验。新车基于吉利SEA浩瀚架构打造，发挥其在研发、制造和供应链管理等领域的竞争优势，负责生产制造智能化领先的汽车机器人。而在智能化方面，百度集团将继续以最领先的智能座舱、智能驾驶和文心一言等AI技术能力，全面赋能极越。双方将全力支持汽车机器人技术研发和产品落地，构建高端智能制造和领先AI技术一体化体系的形成。 公司新闻5：宁德时代发布神行超充电池，全面开启新能源车超充时代。8月16日，宁德时代发布全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的4C超充电池——神行超充电池。神行超充电池重新定义磷酸铁锂电池，大幅缓解大众补能焦虑：（1）提升锂离子脱出速度：在正极提速上，神行超充电池采用超电子网正极技术、充分纳米化的磷酸铁锂正极材料，并搭建超电子网，降低锂离子脱出阻力，使充电信号快速响应；（2）提升锂离子附着效率：在负极材料创新上，神行超充电池采用宁德时代最新研发的二代快离子环技术，对石墨表面进行改性，增加锂离子嵌入通道并缩短嵌入距离，为离子传导搭建“高速公路”。同时，神行超充电池使用多梯度分层极片设计，实现快充与续航的完美平衡；（3）降低锂离子传导阻力：在电解液传导上，宁德时代研发全新的超高导电解液配方，有效降低电解液粘度，显著提升电导率。此外，宁德时代还优化超薄SEI膜，进一步降低传导阻力；（4）改善锂离子液相传输速率：宁德时代也改善隔离膜高孔隙率和低迂曲度孔道，从而改善锂离子液相传输速率。同时，从超快充到长续航、高安全，神行超充电池全面提升综合性能： （1）续航700公里以上：宁德时代在CTP3.0的基础上，开创性地提出一体成组技术，实现高集成性、高成组效率，使得神行超充电池突破磷酸铁锂性能上限，轻松实现700公里以上长续航；（2）低温快充如常温：常温状态下，神行超充电池10分钟可充至80%SOC。同时，宁德时代在系统平台上采用电芯温控技术，低温环境下可以快速加热到最佳工作温度区间，即使在-10℃低温环境下也可实现30分钟充至80%，而且在低温亏电状态下零百加速不衰减；（3）安全保障放首位：神行超充电池使用改良的电解液，并配备了高安全涂层隔膜，为电池安全上“双保险”。此外，宁德时代通过智能算法对全局温场进行管控，打造故障实时检测系统，克服快速补能带来的诸多安全挑战，使神行超充电池具备极致的安全水平。此外，得益于在极限制造方面的能力，目前宁德时代拥有从技术到产品再到商品的快速转化链条，从而推动神行超充电池快速量产。据宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕介绍，神行即将在2023年底实现量产，搭载神