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日联科技是一家专注于工业X射线检测设备和X射线源的公司,其产品广泛应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料、食品异物检测等领域。公司打破了微焦点X射线源的海外垄断,并已实现90/110/120/130kV封闭式热阴极微焦点射线源的量产。在下游需求持续高增和行业国产替代加速的驱动下,公司X射线检测设备业务有望实现量价齐升,X射线源业务有望成为新增长点。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.52/2.79/4.53亿元,对应EPS为1.91/3.52/5.71元/股,当前股价对应的PE分别为58.4/31.7/19.5倍,维持“买入”评级。