化工行业周报：轮胎开工率环比提升，氮磷钾肥价格均上扬

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 轮胎开工率环比提升，氮磷钾肥价格均上扬 2023年8月20日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 轮胎开工率环比提升，氮磷钾肥价格均上扬 2023年8月20日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）国际原油价格震荡下跌。截至8月16日，WTI原油价格为79.38美元/桶，较8月9日下跌5.95%，较7月均价上涨4.81%，较年初价格上涨3.18%；布伦特 原油价格为83.45美元/桶，较8月9日下跌4.68%，较7月均价上涨4.1%，较年初价格上涨1.64%。（2）国产LNG市场价格小幅回暖。截至8月17日，国产LNG市场均价为3886元/吨，较上 周市场均价3847元/吨上调39元/吨，涨幅1.01%。（3）国内动 力煤市场价格弱势下滑。截至8月17日，动力煤市场均价为708 元/吨，较上周同期均价下降8元/吨，降幅1.12%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（8月11日-8月18日）沪深 300下跌2.58%至3784.00，基础化工板块下跌2.38%至 3657.58；申万一级行业中涨幅前三分别是环保（+1.27%）、纺织服饰（+0.70%）、轻工制造（+0.54%）。基础化工子板块中，塑料Ⅱ板块下跌0.97%，化学原料板块下跌1.54%，化学纤维板块下跌1.97%，化学制品板块下跌2.7%，农化制品板块下跌3.03%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.25%，橡胶板块下跌3.64%。 通用股份新品上市，开启货运新能源时代。据轮胎商业8月12日报道，近年来，随着“双碳”战略的推进，新能源重卡以高效、 环保等优势受到了市场和用户的青睐，销量持续攀升。据上险数据统计，在2023年1-6月新能源重卡共销售11581辆，同比增长 13.65%。其中6月销量达2814辆，创造了今年上半年新能源重卡市场的最高月销量。市场行情火爆，预计销量将持续上涨。作为双碳战略目标的践行者，通用股份积极布局新赛道，抢占新能重卡市场机遇，围绕可持续发展理念以及新能源重卡自重大、轮胎磨损快、注重能耗等特性，推出ET系列轮胎有效帮助用户解决运输路途中油耗高、不耐磨等问题。其中标载系列ET21定位中短途节油型，在结构、配方、材料等方面进行了全面优化升级，使轮胎安全性更强、磨耗性能更优异、滚动阻力更低，满足新能源重卡对轮胎的更高需求。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪9 风险因素23 重点公司24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）13 图13：尿素价格（元/吨）13 图14：磷矿石价格（元/吨）13 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）13 图16：磷酸一铵价格（元/吨）14 图17：磷酸二铵价格（元/吨）14 图18：申万行业指数:农药14 图19：杀虫剂价格指数15 图20：除草剂价格指数15 图21：杀菌剂价格指数15 图22：中间体价格指数15 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）16 图24：聚乙烯价格（元/吨）17 图25：聚丙烯价格（元/吨）17 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）18 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）18 图28：维生素A价格（元/公斤）19 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）19 图30：PVDF价格（万元/吨）19 图31：PVDF毛利（元/吨）19 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）21 图33：纯碱行业开工率（%）21 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）22 本周市场行情回顾 本周（8月11日-8月18日），沪深300下跌2.58%至3784.00，基础化工板块下跌2.38%至3657.58；申万一级行业中涨幅前三分别是环保（+1.27%）、纺织服饰（+0.70%）、轻工制造（+0.54%）。 图1：申万一级行业一周表现 2.0% 1.0% 环保纺织服饰轻工制造国防军工建筑材料公用事业 钢铁交通运输机械设备 银行建筑装饰美容护理 综合非银金融家用电器 煤炭石油石化房地产食品饮料基础化工商贸零售医药生物农林牧渔社会服务 汽车通信 电力设备有色金属 传媒计算机 电子 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（8月11日-8月18日），基础化工子板块中，塑料Ⅱ板块下跌0.97%，化学原料板块下跌1.54%，化学纤维板块下跌1.97%，化学制品板块下跌2.7%，农化制品板块下跌3.03%，非金属材料Ⅱ板块下跌3.25%，橡胶板块下跌3.64%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 塑料Ⅱ 化学原料 化学纤维 化学制品 农化制品 非金属材料Ⅱ 橡胶 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% -4.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2023.8.10-2023.8.16）美元指数走强叠加经济下行风险增加，国际原油价格震荡下跌。原油供给端，核心产油国减产和IEA月报预测全球供应趋紧，美国原油库存超预期下降；原油需求端，美国通胀数据公布，美联储采取更多抑制需求的行动，IEA下调明年石油需求预期，同时中国经济复苏乏力及惠誉警告可 能被迫下调部分美国银行评级，增加了经济下行风险。截至8月16日，WTI原油价格为79.38美元/桶， 较8月9日下跌5.95%，较7月均价上涨4.81%，较年初价格上涨3.18%；布伦特原油价格为83.45美元 /桶，较8月9日下跌4.68%，较7月均价上涨4.1%，较年初价格上涨1.64%。（来自百川盈孚） 本周（2023.8.11-2023.8.17）局部地区供应收缩，国产LNG市场价格小幅回暖。截至本周四，国产LNG市场均价为3886元/吨，较上周市场均价3847元/吨上调39元/吨，涨幅1.01%。周内前期，西北地区实行新一轮原料气价格，受成本支撑，液价挺价心态渐起，部分低价货源的液厂开始小幅探涨。叠加西北地 区部分液厂停产检修，区域内供应收紧，周边液厂出货顺畅，下游在“买涨不买跌”情绪下，采购热度增加，推动LNG价格不断上涨。周内后期，由于西北地区部分液厂恢复对外出货，区域内供应小幅增加，液厂上行受限，部分低价液厂零星上调。另外，华北地区受中海油低价影响，贸易商拿货积极性下降，液厂出货压力增加，促使区域内液厂以及周边地区LNG价格下调。（来自百川盈孚） 本周（2023.8.11-2023.8.17）国内动力煤市场价格弱势下滑。本周产地价格下行为主，下游市场需求依旧低迷，且压价心理较明显，对市场煤多观望，市场情绪比较冷清。陕西：本周前期动力煤价格下行为主，末期价格出现些许回升，市场煤销售情况些许好转。本周陕西煤价震荡为主，块煤价格小幅上涨，幅度在 10元/吨左右，沫煤价格下滑幅度在15元/吨；内蒙古：鄂尔多斯市场情绪一般，煤价弱势下行，调整幅度 在10元/吨左右；山西地区：主产地供应正常，贸易商不愿降价销售，煤价承压运行，本周山西煤价承压下行，幅度在10-20元/吨左右。截至本周四，动力煤市场均价为708元/吨，较上周同期均价下降8元/吨，降幅1.12%。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 140 期货结算价(连续):布伦特原油 6,000120 5,000100 4,00080 3,00060 2,00040 1,00020 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 0 3,000 2,500 黄骅港:平仓价:动力煤(Q5500) 国内主要港口:平均价:炼焦煤(中国产) 5040 1,500 3020 1,000 10 500 2,000 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 渤海首个千亿方大气田I期海上平台全部建造完工。据中化新网讯8月9日获悉，随着3座井口平台在海 油工程天津智能化制造基地陆续登船，渤中19-6凝析气田Ⅰ期开发项目（简称“渤中19-6I期”）海上平台全部建造完工，标志着渤海湾首个千亿方大气田工程建设取得重大进展，为项目年内投产奠定坚实基础。渤中19-6I期项目海上新建4座组块，4座导管架，总重量超过3.2万吨。本次完工的三座平台为无人井 口平台，承担着高压注气和开采重要任务，在此之前，项目中心平台和4座导管架已经建造完工并完成海上安装。据中国海油天津分公司工程建设中心项目负责人万文涛介绍，为有效提高气田采收效率，项目采用高压循环注气开发方案，注气压力达53兆帕，创国内海上平台之最。气田中心平台搭载多个天然气及凝析油处理工艺装置，其中包含两套由中国海油自主设计、成橇的天然气深度脱水装置，技术水平达到国际领先水平。 平煤神马汝丰炭材年产120万吨焦炭项目投产。据中化新网、中国化工报8月9日报道，日前，从河南平 煤神马汝丰炭材料科技有限公司了解到，该公司年产焦炭120万吨项目投产试车，顺利产出焦炭。该项目位于汝州市经济技术开发区，注册资本金10亿元，其中平煤股份出资占比70%、汝丰焦化公司出资占比30%。公司占地768亩，在册职工530人。公司依托朝川化工、汝丰焦化原有产能减量置换，建设120万 吨焦化项目。该项目占地550亩，总投资20多亿元，于2020年6月开工，采用国内焦化行业唯一获得“国家科技进步一等奖”的炭化室高度7米顶装的2×55孔JNX3-70-1型焦炉，在炉型设计、工艺选择、环保管控、智能装备、全员功效等方面处于国内领先水平。项目建成投产后，可年产焦炭120万吨、煤气5 亿立方米、焦粉2.5万吨、焦油5.8万吨、粗苯1.6万吨、硫铵1.3万吨、硫酸1.2万吨、发电1.5亿千万 时，实现年产值40亿元、利税10亿元。 ONGC计划扩张石化化工产能2030年将达到800万吨/年。据中化新网、中国化工报报道，印度石油天然 气公司(ONGC)在其8月5日发布的2022年度报告中提出，到2030年其石化和化工产能将翻一番，达到 800万吨/年，并计划再建两座石化厂。“印度石油天然气公司正在与其他实体合作，探索开发石油制化学品(O2C)、炼油和石化