计算机行业周观点：数据确权：数据要素的指南针

数据确权：数据要素的指南针 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 44%33%21% 9% -3% -15% 2022/082022/112023/022023/052023/08 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、相关政策接踵而至，数据要素有望“更上一层楼” 上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，将在加强数据产品新供给、激发场景应用新需求、发展数商新业态等七方面采取措施，2025年预计基本建成数据要素市场体系。我们认为，该行动方案描绘了数据要素下一阶段发展蓝图，提供了较为全面的路线指引。近期亦有多地发布数据要素相关政策，我们认为，政府现阶段对数据要素的发展极为重视，政策落地对数据要素发展起到至关重要的指引和支持作用，将加速数据要素体系的进一步构建。 二、数据确权，数据要素市场发展的前提与基础 数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容。我国已基本确立了持有权、使用权、经营权“三权分置”的数据产权制度。数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础，对我国数据产业发展具有重要意义。我们认为，随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计政策有望加速出台，加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地，有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用。 三、搭建数据确权制度框架，加速配套政策布局 国家重视数据要素建设，数据确权政策体系初步建立。202年，数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快，从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系。我们认为，随着政策端持续加码，数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用，并进一步夯实数据要素市场的基础，注入发展新动能。 四、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐 仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年8月20日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：数据确权，数据要素的指南针3 2.本周热点内容6 2.1.相关政策接踵而至，数据要素有望“更上一层楼”6 2.2.夯实数字要素产业基础，数字确权势在必行9 2.3.投资建议17 3.本周行情回顾18 3.1.行业周涨跌及成交情况18 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况19 3.3.核心推荐标的行情跟踪20 3.4.整体估值情况20 4.本周重要公告汇总21 5.本周重要新闻汇总25 6.历史报告回顾33 7.风险提示35 图表目录 图表1上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》6 图表2上海市《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》部分战略7 图表3近期数据要素流通交易相关政策及新闻梳理8 图表4数据确权“三分原则”9 图表5数据产权三权分置9 图表6数据要素定价流通进发数字经济活力10 图表7数据产生价值全环节10 图表8数据确权技术手段10 图表92021-2023年中国数据确权相关政策梳理12 图表102023年4-8月各地方数据确权相关政策梳理13 图表11围绕两大登记要素确认三种权利类型及权利凭证14 图表12数据产权登记类型15 图表13《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》主要内容16 图表14申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）18 图表15申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）18 图表16计算机行业周平均日成交额（亿元）19 图表17申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）19 图表18申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）19 图表19申万计算机行业日均成交额前五（亿元）20 图表20申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）20 图表21本周核心推荐标的行情20 图表22申万计算机行业估值情况（2010年至今）21 1.本周热点：数据确权，数据要素的指南针 一、相关政策接踵而至，数据要素有望“更上一层楼” 上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，将在加强数据产品新供给、激发场景应用新需求、发展数商新业态等七方面采取措施，2025年预计基本建成数据要素市场体系。我们认为，该行动方案描绘了数据要素下一阶段发展蓝图，提供了较为全面的路线指引。近期亦有多地发布数据要素相关政策，我们认为，政府现阶段对数据要素的发展极为重视，政策落地对数据要素发展起到至关重要的指引和支持作用，将加速数据要素体系的进一步构建。 二、数据确权，数据要素市场发展的前提与基础 数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容。我国已基本确立了持有权、使用权、经营权“三权分置”的数据产权制度。数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础，对我国数据产业发展具有重要意义。我们认为，随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计政策有望加速出台，加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地，有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用。 三、搭建数据确权制度框架，加速配套政策布局 国家重视数据要素建设，数据确权政策体系初步建立。2023年，数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快，从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系。我们认为，随着政策端持续加码，数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用，并进一步夯实数据要素市场的基础，注入发展新动能。 四、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均 迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.相关政策接踵而至，数据要素有望“更上一层楼” （一）上海市出台数据要素新方案，成为数据要素发展道路上的“北极星”2023年8月15日，为着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据 要素产业创新高地，上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。在加强数据产品新供给、激发场景应用新需求、发展数商新业态等七方面采取措施，加速数据要素流通发展。 图表1上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》 资料来源：上海发布公众号，华西证券研究所 本方案贯彻党中央、国务院网络强国、数字中国战略部署，落实国家数据基础制度、培育数据要素市场文件精神。制定出多个将在2025年实现的目标。其中包括： 数据要素市场体系基本建成：国家级数据交易所地位基本确立。 数据要素产业动能全面释放：将实现数据产业规模达到5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业。 建成数链融合应用超级节点：将打造1000个高质量的数据集、1000个品牌数据产品，并选树20个国家级大数据产业示范标杆。 数据要素发展生态整体跃升：加大力度不断健全网络和数据安全体系，全面深化国际交流合作。 为建设流通体量大、数据质量高且安全保障足的数据要素市场体系。上海市本次发布的方案从：打造资源配置优秀且管理机制健全的市场体系；扩大数据产品供给、建立数据品牌；激发场景应用需求、深化数据开发利用；发展数商新业态，布局发展新空间这几个角度来打造国家级数据交易所。其中值得注意的是： 资源配置优秀：建立面向全国布局数据交易链等枢纽型平台设施，利用区块链技术推动交易机构互联、数商主体互认、场内外交易链接等体系。将在2025年挂牌5000个可交易的数据产品；优化数据要素市场配置，探索建立数据产品定价模型和价格形成机制等。 管理保护机制健全：建立数据流通合规体系，完善数据资源产品、资产分类分层操作规程和安全规范等；构建数据要素市场监管机制，强化反垄断 和反不正当交易竞争，严厉打击黑市交易；创新数据产权范式，保障企业数据资源持有权、加工使用权、产品经营权等。 数据产品供给扩大：建设高质量数据集，开展数据质量评估，构建面向大模型的高质量语料库；打造知识型数据产品，其面向金融、航运、科创、贸易、制造等领域，推动数据与行业知识深度融合；打造上海数据