计算机行业周观点：国家数据局即将问世，“数据要素”价值凸显

仅供机构投资者使用 证券研究报告|行业研究周报 2023年03月11日 国家数据局即将问世，“数据要素”价值凸显 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%1%-6%-13%-20% -27% 2022/032022/062022/092022/122023/03 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：联系人：刘波邮箱：liubo1@hx168.com.cnSACNO：联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、国务院机构改革，国家数据局即将问世 根据新华社3月10日消息，党的二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，方案内容包括组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 我们认为，成立国家数据局与《数字中国建设整体布局规划》中提到的“构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构”相对应，将成为我国数据要素相关政策法规制定、规划、发展的牵头部门，有望解决我国数据要素市场多头治理的局面，将极大推动我们数据要素市场的发展。 二、“数据要素”价值凸显 据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。 当下，我国的数据要素市场正处于蓬勃发展过程中，同时也面临数据确权、数据分类分级、数据流通交易过程的安全保障、数据流通交易机制等挑战。 我们认为，国家数据局将有望统筹数据要素市场的整体发展，打破原有多头治理的困境，减少或消除数据流通面临的挑战，数据要素产业将驶入快车道，相关参与方有望迎来快速发展。 （1）数据源方：包括政府、金融机构、医疗服务机构、运营商、互联网平台、拥有大量经营数据的企业等。随着数据确权、数据定价、数据资产入表、数据安全保障相应规则和技术手段的完善，数据价值将得到充分发掘，数据源方将直接受益。 （2）数据运营方：数据价值的充分挖掘需要数据运营方整合多方数据，对数据进行加工，形成数据产品。随着数据源的增多，数据运营方的重要性将日益凸显。 （3）数据流通核心技术厂商：数据安全是数据要素流通过程中的重中之重，实现数据“可用不可见”，在保障个人隐私的前提下充分发挥数据价值都有赖于相关技术的发展完善。 （4）系统建设方：数据价值的体现将极大拉动相关系统的建设需求，一方面数据交易所的发展将带来大量的系统建设需求，另一方面随着数据价值的体现，数据源方也将更加重视内部数据收集、治理相关系统的建设。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 三、投资建议 数据要素相关受益标的包括：太极股份、深桑达A、易华录、上海钢联、法本信息、云赛智联、航天宏图、中科星图、拓尔思、星环科技、广电运通、湘邮科技等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安 等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安 信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）、指南针(非银组联合覆盖)。 正文目录 1.本周热点：国家数据局即将问世，“数据要素”价值凸显4 2.本周热点内容6 2.1.国务院机构改革，国家数据局即将问世6 2.2.“数据要素”价值凸显8 2.3.投资建议11 3.本周行情回顾12 3.1.行业周涨跌及成交情况12 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况13 3.1.核心推荐标的行情跟踪14 3.2.整体估值情况15 4.本周重要公告汇总16 5.本周重要新闻汇总21 6.历史报告回顾28 7.风险提示29 图表目录 图表1组建国家数据局6 图表2数据要素相关政策概览7 图表3数字经济的“四化”框架8 图表42022年中国数据要素市场规模（单位：亿元）9 图表5数据要素流通交易主要过程9 图表6数据要素市场的主要参与者10 图表7申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）12 图表8申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）12 图表9计算机行业周平均日成交额（亿元）13 图表10申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）13 图表11申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）13 图表12申万计算机行业日均成交额前五（亿元）14 图表13申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）14 图表14本周核心推荐标的行情14 图表15申万计算机行业估值情况（2010年至今）15 1.本周热点：国家数据局即将问世，“数据要素”价值凸显 一、国务院机构改革，国家数据局即将问世 根据新华社3月10日消息，党的二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，方案内容包括组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 我们认为，成立国家数据局与《数字中国建设整体布局规划》中提到的“构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构”相对应，将成为我国数据要素相关政策法规制定、规划、发展的牵头部门，有望解决我国数据要素市场多头治理的局面，将极大推动我们数据要素市场的发展。 二、“数据要素”价值凸显 中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》中提到要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。二是畅通数据资源大循环。 同时，数据要素也是数字经济发展的新阶段，为数字经济发展增添新动能。 据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。 当下，我国的数据要素市场正处于蓬勃发展过程中，同时也面临数据确权、数据分类分级、数据流通交易过程的安全保障、数据流通交易机制等挑战。 我们认为，国家数据局将有望统筹数据要素市场的整体发展，打破原有多头治理的困境，减少或消除数据流通面临的挑战，数据要素产业将驶入快车道，相关参与方有望迎来快速发展。 （1）数据源方：包括政府、金融机构、医疗服务机构、运营商、互联网平台、拥有大量经营数据的企业等。随着数据确权、数据定价、数据资产入表、数据安全保障相应规则和技术手段的完善，数据价值将得到充分发掘，数据源方将直接受益。 （2）数据运营方：数据价值的充分挖掘需要数据运营方整合多方数据，对数据进行加工，形成数据产品。随着数据源的增多，数据运营方的重要性将日益凸显。 （3）数据流通核心技术厂商：数据安全是数据要素流通过程中的重中之重，实现数据“可用不可见”，在保障个人隐私的前提下充分发挥数据价值都有赖于相关技术的发展完善。 （4）系统建设方：数据价值的体现将极大拉动相关系统的建设需求，一方面数据交易所的发展将带来大量的系统建设需求，另一方面随着数据价值的体现，数据源方也将更加重视内部数据收集、治理相关系统的建设。 三、投资建议 数据要素流通受益标的包括：太极股份、深桑达A、易华录、上海钢联、法本信息、云赛智联、航天宏图、中科星图、拓尔思、星环科技、广电运通、湘邮科技等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.国务院机构改革，国家数据局即将问世 根据新华社3月10日消息，党的二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，深化国务院机构改革是其中的一项重要任务，国务院机构改革的部分内容如下： （一）重新组建科学技术部。加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能，强化战略规划、体制改革、资源统筹、综合协调、政策法规、督促检查等宏观管理职责。 图表1组建国家数据局 （二）组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。 （三）完善知识产权管理体制。加快推进知识产权强国建设，全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平，将国家知识产权局由国家市场监督管理总局管理的国家局调整为国务院直属机构。商标、专利等领域执法职责继续由市场监管综合执法队伍承担，相关执法工作接受国家知识产权局专业指导。 资料来源：智慧城市网，华西证券研究所 当前，数据已成为重要的生产要素，我国高度重视数据要素市场及相关产业的发展，并出台了一系列政策。 图表2数据要素相关政策概览 资料来源：中国政府网，华西证券研究所 2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》中提到夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”。其中数据资源部分强调构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，