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公司业绩快报：2023年08月18日，晶晨股份（688099.SH）发布2023年半年度报告。根据公告，23H1实现营收23.50亿元，同比-24.4%；归母净利润1.85亿元，同比-68.4%,其中股份支付费用0.77亿元，对归母净利润的影响为0.71亿元，剔除股份支付费用影响后，23H1归母净利润为2.56亿元；扣非归母净利润1.58亿元，同比-71.9%。23Q2实现营收13.15亿元，同比-19.1%，环比27%；归母净利润1.54亿元，同比-50.9%，环比463%。23H1研发投入达6.08亿元，同比5.7%，占营收25.86%，研发人员较去年同期增加170人。
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公司产品线驱动发展：晶晨股份致力于超高清多媒体编解码和显示处理、内容安全保护、系统IP等核心软硬件技术开发，采用Fabless商业模式，为全球客户提供领先的SoC全流程设计解决方案。公司主要有五大芯片产品线，分别是S系列SoC芯片、T系列SoC芯片、A系列SoC芯片、W系列Wi-Fi芯片和汽车电子芯片，多产品线共同驱动公司业务快速发展。23Q2公司各产品线营收均实现了环比增长，其中T系列、A系列、W系列环比增幅突出，规模效应下有望进一步带动公司盈利能力恢复。
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公司研发投入卓有成效：经过多年持续的研发投入，晶晨股份已掌握了丰富的SoC全流程设计经验，自研了11项核心技术。公司已累计获得370件不同类型的知识产权，报告期内新增28件授权专利，其中发明专利28件。产品方面：S系列SoC芯片方面，产品已被中兴通讯、创维、小米、阿里巴巴、Google、Amazon等众多境内外知名厂商广泛采用，同时发布了首颗 8K 超高清SoC芯片，集成了64位多核中央处理器，以及自研的神经网络处理器，为个性化高端应用提供优异的硬件引擎。T系列SoC芯片方面，已与Google Android TV、Amazon Fire TV、Roku TV、RDK TV 等全球主流电视生态系统深度合作，新一代T系列高端芯片出货量进一步增长。A系列SoC芯片方面，产品已广泛应用于小米、TCL、阿里巴巴、极飞、爱奇艺、Google、Amazon等境内外知名企业的终端产品。W系列Wi-Fi芯片方面，公司第二代 Wi-Fi蓝牙芯片即将进入商业化阶段，有望带领公司进入新的增长通道。汽车电子芯片方面，产品已进入宝马、林肯、-39%-29%-19%-9%1%11%2022-082022-122023-042023-08晶晨股份沪深300
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公司与多家知名车企合作：晶晨股份的产品已被中兴通讯、创维、小米、阿里巴巴、Google、Amazon等众多境内外知名厂商广泛采用。23H1，公司与极氪汽车、创维汽车等多家国内外知名车企进一步导入其产品。
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投资建议：我们认为，公司业绩仍受全球经济环境和行业需求疲软影响，但随着未来市场需求的逐步恢复，以及公司加大研发投入，我们有信心其业绩将有望实现进一步环比改善。建议关注晶晨股份的基本面变化，对公司未来发展及投资评级存分歧。
