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爱柯迪公司发布2023年三季度报告,公司实现营业收入42.35亿元,同比增长39.92%,归母净利润5.98亿元,同比增长46.70%。其中,毛利率为28.79%,净利率为12.77%。公司在墨西哥基地亏损持续收窄,新厂房于2023年7月投入量产使用。公司在手订单充沛,有望支撑业绩长期稳定发展。我们预计公司23-25年营业收入分别为54.56/68.69/87.08亿元,归母净利润分别为8.38/10.79/13.88亿元,对应PE分别为23.4/18.2/14.1倍。我们给予公司23年30倍PE,目标价27.90元,维持“买入”评级。