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维持增持评级。23H1营收8.44亿元(+14.89%),扣非归母净利润1.08亿元(-28.36%);单二季度营收4.61亿元(+15.44%),扣非归母净利润0.67亿元(-22.48%),利润增速低于预期。考虑到订单节奏 、 产能折旧及可转债利息费用 , 下调23-25年EPS至1.59/2.31/3.07元(原1.98/2.83/3.81元),下调目标价至63.6元,对应23年PE40X,维持增持评级。