维持对华东医药的“增持”评级。公司23H1营收增长12.02%,净利润增长12.24%;单二季度营收增长10.85%,净利润增长16.85%。考虑到股权激励费用及参控股研发机构等损益影响,下调公司23-25年EPS至1.62/1.94/2.36元。维持目标价53.83元,对应2023年PE33X,维持“增持”评级。
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