研报摘要:
近期,多个政策出台,包括扩大消费政策频出、出境游目的地再“扩容”等,对相关行业产生积极影响。其中,免税收政策有助于推动离岛免税消费市场加快恢复,旅游目的地的扩容将带动出境游消费复苏,酒店行业在暑期旺季及国际航线缓慢复苏进程中有望迎来RevPAR的良好修复,人服行业也将受益于政策稳增长下企业投资增加。此外,传媒行业暑期档票房达到165.6亿元,观影人次超过4亿,影视院线板块值得关注。然而,需要注意的是,出行复苏不及预期、居民消费意愿降低、行业竞争加剧等风险因素。综上,建议关注具备较强影片供给能力的公司及影院、院线受益标的,以及经营向好、业绩回暖确定性强的百货龙头。
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