航空机场行业周报：第三批出境团队游放开，中美航班将翻倍

市场表现 8月7日-8月11日，上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%；交通运输行业下跌1.37%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨1.2%，跑赢上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），7个收涨。周涨幅最高：春秋航空+5.09%；周跌幅最高：美兰空港-11.76%。 行业数据 本周航班量109982班次，环比+0.56%，同比+51.4%。恢复至19年的107.4%，其中：国内100551（119.6%），国际7428（48.9%），地区2003（64.8%）。 可用座公里(ask) 26512百万，环比+0.5%，同比+70%。货运3461班次，环比-7.4%，同比-1.5%。 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、首都航空、上海航空、东方航空、海南航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（8977）、上海浦东（8653）、北京首都（7396）、深圳宝安（7019）、成都天府（7004）； 飞机日利用率8.26小时，环比+0.02小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.6（+0.08）、窄体机8.44（+0.01）、支线客机4.67（+0.1）； 其中：国航7.76、东航7.92、南航8.83、海航8.42、春秋8.91、吉祥9.51。 本周要闻 （1）第三批出境团队游国家名单公布：文旅部公布第三批出境团队游国家名单，出境跟团游国家扩展至138个。国庆出发时段出境游产品受到火热关注，瞬时搜索增长超过20倍。新一批国家名单有接近三分之一可直飞。 国庆黄金周将成为重点观测期。 （2）国际航协全球客运数据发布：国际航空运输协会2023年6月客运定期数据显示，亚太航司客运量增幅领跑，北美、欧洲位列前二，北方夏季旅游季开局强劲，航空客运市场持续复苏。 （3）中美航班将翻倍：美交通部最新指令，允许自10月29日起，中国航司每周执行每周24班中美直飞往返航班，比目前正在执飞的数量翻倍。 （4）多地机场连破暑运记录：北京大兴、广州白云、新疆、青岛胶东机场纷纷破暑运单日客流最高记录，三亚机场创自身暑运单月历史最高纪录。 （5）空客前7个月交付量增长11%：空客7月份的飞机交付量为65架，迄今为止向76家客户交付的飞机数量达到381架，前7个月的飞机交付量增长了11%。 （6）国泰航空上半年盈利42.68亿港元：国泰航空公告，今年上半年录得应占溢利港币42.68亿元（2022上半年：亏损港币50亿元），较2019年同期（盈利13.47亿港元）增长217%。 风险提示：出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。 1.市场表现 8月7日-8月11日，上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%；交通运输行业下跌1.37%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨1.2%，跑赢上证指数和沪深300。 图表1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），7个收涨。周涨幅最高：春秋航空+5.09%；周跌幅最高：美兰空港-11.76%。 图表2：板块内个股行情 2.行业数据 2.1油汇：油价涨至今年高位、汇率环比上行 图表3：今年以来航空煤油现货价格 图表4：今年以来美元兑人民币即期汇率 2.2航班量：国际恢复49%，货运环同减少 本周航班量109982班次，环比+0.56%，同比+51.4%，恢复至19年的107.4%。 分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内100551（119.6%），国际7428（48.9%），地区2003（64.8%）； 行业可用座公里(ask) 26512百万，环比+0.5%，同比+70%；货运航班3461班次，环比-7.4%，同比-1.5%。 图表5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图表6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 图表7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表9：可用座公里（ASK/百万） 图表10：货运航班量（班次） 2.3分航司、机场航班量&飞机日利用率 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、首都航空、上海航空、东方航空、海南航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（8977）、上海浦东（8653）、北京首都（7396）、深圳宝安（7019）、成都天府（7004）； 全行业飞机日利用率8.26小时，环比+0.02小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.6（+0.08）、窄体机8.44（+0.01）、支线客机4.67（+0.1）；其中：国航7.76、东航7.92、南航8.83、海航8.42、春秋8.91、吉祥9.51。 图表11：本周主要航司执飞 图表12：本周重点机场航班量 图表13：行业飞机日利用率（小时） 图表14：本周前10航司飞机日利用率（小时） 3.行业动态 3.1第三批出境团队游国家名单公布 8月10日，文旅部宣布扩大出境团队业务国家规模,公布第三批出境团队游国家名单。自此，出境跟团游国家由60个扩展至138个。 8月10日上午，文旅部消息发出后，携程数据显示，出境游产品瞬时搜索增长超过20倍，其中国庆出发时段最受关注。同程旅行数据显示，在新开放出境游的国家中，土耳其、澳大利亚和日本最受用户关注，其中，土耳其旅游旅游咨询量上涨超过10倍。去哪儿数据显示，第三批出境团队游名单中，从中国大陆（不含港澳台）出发，日本、韩国、美国等20个目的地已有直飞航班。其中，亚洲可直飞目的地为巴基斯坦、韩国、卡塔尔、缅甸、孟加拉国、日本、土耳其、以色列；非洲可直飞目的地为阿尔及利亚、埃塞俄比亚；欧洲可直飞目的地为爱尔兰、奥地利、白俄罗斯、比利时、波兰、荷兰、瑞典、英国；北美洲可直飞目的地为美国；大洋洲可直飞目的地为澳大利亚。 下半年国际线迎来重大利好：1.疫情前，跟团出境游占比超过50%。2.当前签证积压是国际需求起不来最直接痛点，团签放开从效率和量上能直接提振需求。3.这批次放开的国家在疫情前旅客量占比相当高：（1）东南亚（2月6日已放开包团游）和日韩是疫情前我国最主要的国际旅客地区，其中日韩占比约26%，东南亚今年以来安全事件频发、影响旅客出游，客源消费能力更强的日韩预计在这批次放开后成为主要增长点；（2）英国、德国、荷兰为欧洲TOP5之三（之前已放开俄罗斯、法国，还剩下德国）；（3）澳大利亚属于与我国双边航权最开放的14个国家之一。 3.2IATA全球客运数据发布，亚太航司领先 国际航空运输协会（IATA）2023年6月客运定期数据显示，航空客运市场持续复苏。 2023年6月航空客运总量（按照收入客公里或RPKs计算）同比2022年6月增长31.0%。全球航空客运量目前为2019年水平的94.2%。2023年上半年，客运总量同比增长47.2%。 6月国内客运量同比2022年同期增长27.2%，比2019年6月水平高5.1%。2023年上半年国内客运需求同比增长33.3%。 6月国际客运量同比2022年6月增长33.7%，所有市场均呈现强劲增长。国际客运量恢复至2019年6月水平的88.2%。2023年上半年国际客运量同比2022年上半年增长58.6%。 国际航协理事长威利·沃尔什先生（Willie Walsh）表示：“北半球夏季旅游旺季在6月强劲开局，需求增长达到两位数，平均载客率超过84%。航班满员对航空公司、当地经济以及依赖旅游业的工作岗位来说都是利好消息。所有这些都得益于行业的持续复苏。” 亚太航空公司客运量同比2022年6月增长128.1%，在各地区中增幅最大。运力同比增长115.6%，载客率增长4.6个百分点，达到82.9%。 欧洲航空公司客运量同比2022年6月增长14.0%。运力同比增长12.6%，载客率增长1.1个百分点，达到87.8%，在各地区中位列第二名。 中东航空公司客运量同比去年6月增长29.2%。运力同比增长25.9%，载客率增长2.0个百分点，达到79.8%。 北美航空公司客运量同比2022年6月增长23.3%。运力同比增长19.5%，载客率增长2.7个百分点，达到90.2%，位列各地区榜首。 拉美航空公司客运量同比2022年6月增长25.8%。运力同比增长25.0%，载客率增长0.6个百分点，达到84.8%。 非洲航空公司客运量同比2022年6月增长34.7%，增幅在各地区中排名第二。 运力同比增长44.8%，载客率下降5.1个百分点，至68.1%，不仅在各地区中排名最低，也是唯一一个月度国际载客率低于去年同期的市场。 3.3中美航班将翻倍 根据美国交通部8月10日的最新指令，自9月1日起，允许中国航司每周执行18班中美直飞往返航班，允许自10月29日起，中国航司每周执行每周24班中美直飞往返航班，比目前正在执飞的数量翻倍。 目前正在执飞中美客运航线的中国航司有国航，东航，南航和厦航四家，疫情前执飞中美客运航线还有川航，海航，首都航等多家航司，此次翻倍能否增加新的中国航司执飞中美航线，仍有悬念。目前，国航和东航已经率先申请新的中美增班，其中国航申请新增每周一班北京-洛杉矶，东航申请新增每周一班上海-洛杉矶。 美联航也在宣布将自10月1日起旧金山-上海增加到每天一班，11月1日起旧金山-北京增加到每天一班。而在7月底，美国交通部还批准了一家美东航新开每周4班纽约肯尼迪-上海浦东航线，能否执飞还需获得中国民航局批准。 3.4多地机场连破暑运记录 8月6日，大兴机场共执行航班947架次，保障进出港旅客超15.5万人次，单日旅客流量创开航以来最高纪录。 8月6日白云机场单日客流22.1898万人次，创下今年以来单日客流新高。自7月份进入暑运以来，累计已有17天单日客流在20万人次以上运行。 8月5日新疆机场集团单日旅客吞吐量再创16.1万人次的历史新高。 8月4日青岛胶东机场旅客吞吐量首次突破8.11万人次，创胶东国际机场启用以来最高纪录。 三亚机场七月运营数据，保障航班11，315架次，运送旅客179.8万人次，同比2022年分别增长7.6%、18.3%；同比2019年分别增长15.5%、18.4%，创三亚机场通航以来暑运单月历史最高纪录。 3.5空客前7个月交付量增长11% 据路透社消息，空客4日表示，今年前7个月的飞机交付量增长了11%，达到381架，其中7月份的飞机交付量为65架。 空客今年的交付量目标是720架，年初交付量增长较为缓慢，但自5月份以来交付量开始加快。空客上周在半年财报中重申了交付目标，放弃了到2024年底每月生产65架窄体飞机的临时目标。今年到目前为止，该公司已收到1140份总订单，取消后订单数量为1101份。空客相关数据显示，3架A350-900已被取消，但买家的信息仍未被披露。空客近8000架飞机的未完成订单积压中，约有7%的买家身份未知，此外还有17架尚未交付的私人飞机。 3.6国泰航空上半年盈利42.68亿港元 国泰航空公布2023年中期业绩公告。根据公告，国泰集团（包括航空公司、附属公司及联属公司）于2023年上半年录得应占溢利港币42.68亿元（2022年上半年：亏损港币50亿港元），较2019年同期（13.47亿港元）增长217%；其中包括一笔过非现金收入港币19亿元。 上半年，国泰航空客运收益增至250.13亿港元，较去年同期增加1109.5%；运载乘客共780万人次，同比增加2233.1%。截至7月，国泰航空机队规模为177架（包括20架全货机）、其中93.2%为宽体机。 4.风险提示 出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。