航空机场行业周报：第三批出境团队游放开，中美航班将翻倍

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 航空机场 第三批出境团队游放开，中美航班将翻倍  市场表现 8月7日-8月11日，上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%；交通运输行业下跌1.37%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨1.2%，跑赢上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），7个收涨。周涨幅最高：春秋航空+5.09%；周跌幅最高：美兰空港-11.76%。  行业数据 本周航班量109982班次，环比+0.56%，同比+51.4%。恢复至19年的107.4%，其中：国内100551（119.6%），国际7428（48.9%），地区2003（64.8%）。 可用座公里(ask) 26512百万，环比+0.5%，同比+70%。货运3461班次，环比-7.4%，同比-1.5%。 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、首都航空、上海航空、东方航空、海南航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（8977）、上海浦东（8653）、北京首都（7396）、深圳宝安（7019）、成都天府（7004）； 飞机日利用率8.26小时，环比+0.02小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.6（+0.08）、窄体机8.44（+0.01）、支线客机4.67（+0.1）；其中：国航7.76、东航7.92、南航8.83、海航8.42、春秋8.91、吉祥9.51。  本周要闻 （1）第三批出境团队游国家名单公布：文旅部公布第三批出境团队游国家名单，出境跟团游国家扩展至138个。国庆出发时段出境游产品受到火热关注，瞬时搜索增长超过20倍。新一批国家名单有接近三分之一可直飞。国庆黄金周将成为重点观测期。 （2）国际航协全球客运数据发布：国际航空运输协会2023年6月客运定期数据显示，亚太航司客运量增幅领跑，北美、欧洲位列前二，北方夏季旅游季开局强劲，航空客运市场持续复苏。 （3）中美航班将翻倍：美交通部最新指令，允许自10月29日起，中国航司每周执行每周24班中美直飞往返航班，比目前正在执飞的数量翻倍。 （4）多地机场连破暑运记录：北京大兴、广州白云、新疆、青岛胶东机场纷纷破暑运单日客流最高记录，三亚机场创自身暑运单月历史最高纪录。 （5）空客前7个月交付量增长11%：空客7月份的飞机交付量为65架，迄今为止向76家客户交付的飞机数量达到381架，前7个月的飞机交付量增长了11%。 （6）国泰航空上半年盈利42.68亿港元：国泰航空公告，今年上半年录得应占溢利港币42.68亿元（2022上半年：亏损港币50亿元），较2019年同期（盈利13.47亿港元）增长217%。 风险提示：出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。 证券研究报告 2023年08月14日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：田照丰 执业证书编号：S0590522120001 邮箱：tianzhf@glsc.com.cn 联系人：曾智星 邮箱：zengzhx@glsc.com.cn 相关报告 1、《航空机场：暑运半程超2019同期，第二架C919投入运营》2023.08.07 2、《航空机场：政治局会议提出国际增班，空客波音发布市场预测》2023.07.31 -20%-7%7%20%2022/82022/122023/42023/8航空机场沪深300 请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 市场表现 ....................................................... 3 2. 行业数据 ....................................................... 4 2.1 油汇：油价涨至今年高位、汇率环比上行 ........................ 4 2.2 航班量：国际恢复49%，货运环同减少 ........................... 4 2.3 分航司、机场航班量&飞机日利用率 ............................. 5 3. 行业动态 ....................................................... 6 3.1 第三批出境团队游国家名单公布 ................................ 6 3.2 IATA全球客运数据发布，亚太航司领先 .......................... 7 3.3 中美航班将翻倍 .............................................. 8 3.4 多地机场连破暑运记录 ........................................ 8 3.5 空客前7个月交付量增长11% .................................. 8 3.6 国泰航空上半年盈利42.68亿港元 .............................. 9 4. 风险提示 ....................................................... 9 图表目录 图表1： 申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） ............. 3 图表2： 板块内个股行情 ............................................. 3 图表3： 今年以来航空煤油现货价格 ................................... 4 图表4： 今年以来美元兑人民币即期汇率 ................................ 4 图表5： 总体&国内每日航班量（班次）趋势 ............................. 4 图表6： 国际&地区每日航班量（班次）趋势 ............................. 4 图表7： 总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） .................... 5 图表8： 国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） .................... 5 图表9： 可用座公里（ASK/百万） ..................................... 5 图表10： 货运航班量（班次） ........................................ 5 图表11： 本周主要航司执飞 .......................................... 6 图表12： 本周重点机场航班量 ........................................ 6 图表13： 行业飞机日利用率（小时） .................................. 6 图表14： 本周前10航司飞机日利用率（小时） .......................... 6 请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告│行业周报 1. 市场表现 8月7日-8月11日，上证指数下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%；交通运输行业下跌1.37%，在申万一级子行业排第3；其中航空机场（申万二级）上涨1.2%，跑赢上证指数和沪深300。 图表1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 资料来源：wind、国联证券研究所整理 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），7个收涨。周涨幅最高：春秋航空+5.09%；周跌幅最高：美兰空港-11.76%。 图表2：板块内个股行情 代码 简称 涨跌幅(%) 成交量(股) 601021.SH 春秋航空 5.09 22898610 603885.SH 吉祥航空 5.00 79283060 002928.SZ 华夏航空 4.81 109666116 601111.SH 中国国航 1.96 287642666 600004.SH 白云机场 1.78 96137933 600029.SH 南方航空 1.62 233737403 600009.SH 上海机场 0.43 64167096 600221.SH 海航控股 -0.60 410545299 000089.SZ 深圳机场 -0.82 36426351 600115.SH 中国东航 -1.25 376706527 600897.SH 厦门空港 -1.57 9534826 0694.HK 北京首都机场股份 -2.72 18256542 600515.SH 海南机场 -3.03 119985801 0357.HK 美兰空港 -11.76 5181234 资料来源：wind、国联证券研究所整理 -7.0000-6.0000-5.0000-4.0000-3.0000-2.0000-1.00000.00001.00002.0000 请务必阅读报告末页的重要声明 4 行业报告│行业周报 2. 行业数据 2.1 油汇：油价涨至今年高位、汇率环比上行 图表3：今年以来航空煤油现货价格 图表4：今年以来美元兑人民币即期汇率 7月国内航空煤油出厂价：6267元/吨，环比+7.1% 资料来源：wind、国联证券研究所 资料来源：wind、国联证券研究所 2.2 航班量：国际恢复49%，货运环同减少 本周航班量109982班次，环比+0.56%，同比+51.4%，恢复至19年的107.4%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内100551（119.6%），国际7428（48.9%），地区2003（64.8%）； 行业可用座公里(ask) 26512百万，环比+0.5%，同比+70%；货运航班3461班次，环比-7.4%，同比-1.5%。 图表5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图表6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 资料来源：航班管家、国联证券研究所 资料来源：航班管家、国联证券研究所 808590951001051101151201251/32/23/44/35/36/27/28/1航空煤油现货中间价（FOB新加坡；美元/桶）6.406.506.606.706.806.907.007.107.207.307.401/32/23/44/35/36/27/28/1即期汇率:美元兑人民币0200040006000800010000120001400016000180002022/1/12022/7/12023/1/12023/7/1总体航班量国内航班量0200400600800100012002022/1/12022/7/12023/1/12023/7/1国际航班量地区航班量 请务必阅读报告末页的重要声明 5 行业报告│行业周报 图表7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） 资料来源：航班管家、国联证券研究所 资料来源：航班管家、国联证券研究所 图表9：可用座公里（ASK/百万） 图表10：货运航班量（班次） 资料来源：航班管家、国联证券研究所 资料来源：航班管家、国联证券研究所 2.3 分航司、机场航班量&飞机日利用率 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、首都航空、上海航空、东方航空、海南航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（8977）、上海浦东（8653）、北京首都（7396）、深圳宝安（7019）、成都天府（7004）； 全行业飞机日利用率8.26小时，环比+0.02小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.6（+0.08）、