北交所市场月度运行跟踪（2023年第7期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 北交所市场月度运行跟踪 证券研究报告-月度策略发布日期：2023年8月8日 （2023年第7期） 相关报告 《北交所市场月度跟踪（2023年第6期）》 2023-07-20 《北交所市场月度跟踪（2023年第5期）》 2023-06-12 《北交所市场月度跟踪（2023年第4期）》 2023-05-31 《北交所市场月度跟踪（2023年第3期）》 2023-04-12 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 政策跟踪：2023年7月份，北京证券交易所在完善业务流程、提升服务质量等方面出台政策。包括：《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》、修订《北京证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指南》。此外，北交所还围绕上市公司信息披露、规范管理等举办多场培训与活动。 市场行情回顾：2023年7月份，北证50指数下跌4.63%，跑输科创板50指数（-3.60%）和创业板50指数（1.51%）；7月份北交所超六成行业上涨，豪声电子（94.56%）、利通科技（30.39%）、秋乐种业（28.82%）等公司表现居前；7月份，北交所主题基金普遍呈下跌态势，仅偏股混合型的3只基金录得正收益，所有基金净值均在1元以下。 上市公司情况：2023年7月份北交所共有股票210只，按照申万行业分类标准，涉及23个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高；按照地区分类，江苏、广东和浙江的北交所上市公司较多；7月份，北交所股权融资规模保持稳定，当月有6家公司实现股权融资，股权融资规模10.40亿元，环比下降26.97%。当月股权融资的上市公司均为IPO新股首发，暂无以增发为主的再融资。 拟上市公司情况：截至2023年7月末，北交所共有11家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金59.12亿元；全国共有212家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有10家。 投资建议：7月份政治局会议定调下半年经济工作以“扩内需、提信心、防风险”为主，明确提出“活跃资本市场，提振投资者信心”、“积极扩大国内需求与居民消费”以及“适时调整优化房地产政策”。此后，多地政府和金融监管机构迅速落实相关政策，市场随之迎来反弹。随着政策预期持续推动，市场有望进一步回升。短期建议关注北交所建材、汽车、家电等地产与消费板块，长期建议关注北交所通信、基础化工、电力设备等低估值板块。 风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；流动性不足的风险。 内容目录 1.政策跟踪4 2.市场交易情况4 2.1.总体交易情况4 2.2.行业视角5 2.3.个股视角6 2.4.主题基金视角6 3.北交所上市公司情况8 3.1.行业分布情况8 3.2.地区分布情况9 3.3.新增融资情况12 3.3.1.总体融资规模12 3.3.2.新股上市与申购12 4.拟上市公司跟踪13 5.投资建议14 6.风险提示15 图表目录 图1：2023年1-7月北证50指数变动和成交金额（亿元）5 图2：2023年1-7月北证、科创及创业板50指数变动5 图3：2023年7月北交所分行业月均涨跌幅（%）5 图4：2023年7月北交所细分行业月均成交量及换手率（%）5 图5：2023年7月涨跌幅前10位北证A股（%）6 图6：2023年7月涨跌幅后10位北证A股（%）6 图7：北交所个股行业分布及总市值（亿元）8 图8：北交所各行业市盈率（倍）与市净率（倍）8 图11：北交所个股地区分布10 图12：北交所各地区个股总市值（亿元）及市盈率（倍）10 图13：2022年-2023年各月北交所股权融资家数（家）12 图14：2022年-2023年各月北交所股权融资金额（亿元）12 表1：2023年7月份各板块交易情况5 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌7 表3：北交所个股行业分布情况9 表4：北交所个股地区分布情况10 表5：中部六省北证A股上市公司情况11 表6：河南省北交所上市公司一览表11 表7：2023年7月北交所上市新股12 表8：2023年7月北交所申购新股13 表9：北交所IPO审核通过尚未发行公司列表13 表10：河南省IPO审核申报企业情况14 表11：2023年7月主要指数估值水平14 表12：北证50成分股各行业估值水平15 1.政策跟踪 2023年7月份，北京证券交易所在完善业务流程、提升服务质量等方面出台政策，同时举办多场培训与活动。主要政策归纳如下： （1）7月21日，中国证监会起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》，规范特定短线交易监管。《规定》补齐了特定短线交易制度短板，有利于增强交易的可预期性、便利性和市场稳定性。 （2）7月21日，北京证券交易所对《北京证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指南》进行了修订，进一步明确上市公司股份协议转让业务办理流程，精简业务办理材料，便利市场主体。 （3）7月28日，北京证券交易所与易方达基金、招商基金、广发基金、南方基金、华夏基金、嘉实基金等6家公募基金代表召开座谈会。北交所总经理隋强表示，把提升市场活力和韧性放在更加重要的位置，进一步从投资端、融资端、交易端等方面综合施策、协同发力。一是以投资端建设为主线，多措并举提升交投活跃度；二是加强高质量供给，提升上市公司数量和质量；三是推动形成便利投资、具有财富效应的市场生态。 （4）7月13日至7月14日在武汉举办“北证讲堂—金牌董秘研修班”（第二期）暨2023年半年报培训。培训重点围绕提升上市公司董秘“三种能力”展开，即信息披露能力、规范治理能力和投资者关系管理能力，保障上市公司顺利开展2023年半年报编制与披露工作；7月26日举办了北交所上市公司防范内幕交易专题培训，以增强上市公司大股东、实际控制人和董监高等“关键少数”的合规意识。 2.市场交易情况 2.1.总体交易情况 北证50指数持续回落，交投活跃度保持稳定。Wind数据显示，2023年7月份，北证50指数下跌4.63%，跑输科创板50指数（-3.60%）和创业板50指数（1.51%），北证A股成交量 23.89亿股，成交额317.79亿元，环比下降1.95%。其中北证50成分股成交53.27亿元，占比16.8%。 截至2023年7月31日，北证A股共210家上市公司、总市值2720.60亿元；在2023年7月份21个交易日中，北证A股日均成交量0.84亿股、日均成交额23.89亿元，日均换手率1.75%。与其他交易板块相比，北交所市场体量小且活跃度低；与北交所上月交易情况对比，北证A股7月份活跃度小幅回升，日均和成日交均额换手率分别环比上升24.23%和4.17%。 图1：2023年1-7月北证50指数变动和成交金额（亿元）图2：2023年1-7月北证、科创及创业板50指数变动 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 表1：2023年7月份各板块交易情况 板块 7月日均成交额（亿元） 7月日均成交量（亿股） 7月日均换手率（%） 7月平均涨跌幅(%) 北证A股 23.89 0.84 1.75 0.53 上证A股 5885.73 166.91 2.07 1.32 深证A股 8315.08 239.44 3.66 0.83 创业板 2499.39 103.83 5.04 -1.27 科创板 314.06 29.65 3.18 -5.34 资料来源：Wind，中原证券 2.2.行业视角 根据Wind资讯数据，7月份，北交所210只个股中（包含新股）有112只股票上涨，93只股票下跌，5只股票不涨不跌，其中6只新股上市。分行业来看，以申万行业分类为标准，与上月各行业普遍下跌的态势相比，7月份北交所超六成行业上涨。其中美容护理行业1只个股7月份上涨9.52%，农林牧渔行业8只个股平均上涨7.04%；7月份下跌的行业跌幅也普遍收窄，跌幅均在5%以下。其中机械设备行业跌幅最大，该行业45只个股7月份平均下跌6.38%；通信行业4只个股平均跌幅在2.24%；7月份仅传媒行业不涨不跌。 7月份，北证A股市场稍显活跃，月平均换手率为32.20%。细分行业来看，7月份有色金属行业活跃度最高，月均换手率达到146.63%，月均成交量超过5000万股，为北交所全行业最高。汽车、国防军工行业也相对活跃，月均换手率均在50%以上，月均成交量均超过1500万股。 图3：2023年7月北交所分行业月均涨跌幅（%）图4：2023年7月北交所细分行业月均成交量及换手率（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.3.个股视角 2023年7月份，北证A股表现居前的公司有豪声电子（94.56%）、利通科技（30.39%）、秋乐种业（28.82%）、天力复合（25.75%）、华信永道（23.89%）等，居后的公司有瑞星股份 （-66.69%）、鼎智科技（-35.53%）、巨能股份（-27.12%）、泰德股份（-23.72%）、诺思兰德（-15.77%）等。 图5：2023年7月涨跌幅前10位北证A股（%）图6：2023年7月涨跌幅后10位北证A股（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.4.主题基金视角 北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类。根据Wind数据，7月份，北交所主题基金普遍呈下跌态势，仅偏股混合型的3只基金录得正收益。偏股混合型基金表现呈现分化，其中涨幅最高的达到2.18%，跌幅最大的在-8.26%。被动指数型基金延续上月下跌趋势且跌幅有所扩大，但每只基金跌幅均在4.30%-4.42%之间，小于北证50指数跌幅。截至7 月末，所有北交所主题基金净值均在1元以下，其中6只偏股混合型基金和所有被动指数型基金净值低于年初水平。 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌 基金净值 类型 2022-12-31 2023-07-31 涨跌幅 涨跌幅 指数 899050.BJ 北证50 2022-11-21 942.09 850.68 -4.63% -9.70% 016303.OF 中信建投北交所精选两年定开A 2022-08-16 0.9930 0.9729 -1.63% -2.02% 016304.OF 中信建投北交所精选两年定开C 2022-08-16 0.9915 0.9692 -1.66% -2.25% 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 2021-11-23 0.7154 0.7268 -3.94% 1.59% 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C 2021-11-23 0.7122 0.7219 -3.98% 1.36% 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 2021-11-23 0.6615 0.8482 2.18% 28.22% 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 2021-11-23 0.7486 0.8596 0.35% 14.83% 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C 2021-11-23 0.7445 0.8524 0.31% 14.49% 014273.OF 偏股 014274.OF 广发北交所精选两年定开A广发北交所精选两年定开C 2021-11-232021-11-23 0.81630.8127 0.86750.8617 -8.24%-8.26% 6.27%6.03% 混合 014294.OF 南方北交所精选两年定开 2021-11-23 0.8177 0.8768 -0.28% 7.23% 型 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 2021-11-23 0.8827 0.8475 -4.32% -