北交所市场月度运行跟踪（2023年第3期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 北交所市场月度运行跟踪 证券研究报告-月度策略发布日期：2023年4月12日 （2023年第3期） 相关报告 《北交所市场月度跟踪（2023年第2期）》 2023-03-16 《北交所市场月度跟踪（2023年第1期）》 2023-02-08 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 政策跟踪：2023年3月份，北京证券交易所在完善交易机制、提高信息披露透明度等方面出台了系列政策和活动。包括：出台《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办理指南第3号——申报前咨询沟通》、召开市场人士及自媒体代表沟通会等，进一步规范交易程序，便利市场主体。 市场行情回顾：2023年3月份，北证50指数持续回落下跌5.31%，跑输科创板50指数（9.20%）和创业板50指数（-2.92%）；3月份23个交易日中，北证A股日均成交量0.66亿股、日均成交额7.98亿元，日均换手率0.91%，与上月相比活跃度显著下降；3月份北交所市场仅计算机行业上涨，其他行业板块呈现不同程度下跌，表现居前的公司有云创数据（39.13%）、昆工科技（20.63%）、同惠电子（18.38%）等；3月份，北交所相关主题基金均为负收益，偏股混合型基金跌幅大于被动指数型基金。 上市公司情况：2023年3月份北交所共有股票184只，按照申万行业分类标准，涉及22个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高；按照地区分类，江苏、广东和浙江的北交所上市公司较多；3月份，北交所股权融资规模持续回升，当月有9家公司实现股权融资，股权融资规模19.16亿元，环比上涨59.1%。当月股权融资的上市公司均为IPO新股首发，暂无以增发为主的再融资。 拟上市公司情况：截至2023年3月末，北交所共有18家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金57.52亿元。其中：5家公司进入证监会注册程序；7家公司已报送证监会；4家公司审核过会。3月末，全国共有151家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有8家。 投资建议：3月份北证50指数下行至前期低点区间，估值整体处于历史低位。指数成分行业板块受人工智能概念的拉动，计算机、通信、传媒等行业市场行情表现较好，流动性相对活跃。因此，短期北交所仍然看好通信、计算机、电子板块，长期建议关注北交所电力设备、汽车等低估值板块。 风险提示策风：险政；宏观经济下行风险；流动性不足的风险。 本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com 11935 请阅读最后一页各项声明 第1页/共17页 内容目录 1.政策跟踪4 2.市场交易情况4 2.1.总体交易情况4 2.2.行业视角5 2.3.个股视角6 2.4.主题基金视角6 3.北交所上市公司情况7 3.1.行业分布情况7 3.2.地区分布情况9 3.3.新增融资情况11 3.3.1.总体融资规模11 3.3.2.新股上市与申购12 4.拟上市公司跟踪14 5.投资建议15 6.风险提示16 图表目录 图1：2023年1-3月北证50指数变动和成交金额（亿元）5 图2：2023年1-3月北证、科创及创业板50指数变动5 图3：2023年3月北交所分行业月均涨跌幅（%）6 图4：2023年3月北交所细分行业月均成交量及换手率（%）6 图5：2023年3月涨跌幅前10位北证A股（%）6 图6：2023年3月涨跌幅后10位北证A股（%）6 图7：北交所个股行业分布8 图8：北交所各行业总市值（亿元）8 图9：北交所各行业市盈率（倍）8 图10：北交所各行业平均净资产收益率及净利润同比（%）8 图11：北交所个股地区分布10 图12：北交所各地区个股总市值（亿元）及市盈率（倍）10 图13：2022年-2023年各月北交股权融资家数（家）12 图14：2022年-2023年各月北交股权融资金额（亿元）12 表1：2023年3月份各板块交易情况5 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌7 表3：北交所个股行业分布情况9 表4：北交所个股地区分布情况10 表5：中部六省北证A股上市公司情况11 表6：河南省北交所上市公司一览表11 表7：2023年3月北交所上市新股13 表8：2023年1月北交所申购新股14 表9：北交所IPO审核通过尚未发行公司列表14 表10：河南省IPO审核申报企业情况15 表11：2023年3月主要指数估值水平15 表12：北证50成分股各行业估值水平16 1.政策跟踪 2023年3月份，北京证券交易所在完善交易机制、提高信息披露透明度等方面出台了系列政策和活动，主要政策归纳如下： （1）3月21日，北京证券交易所（以下简称北交所）制定了《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办理指南第3号——申报前咨询沟通》，使申报前咨询沟通机制更加标准化、规范化、便利化，体现广覆盖、畅渠道、深沟通、紧跟进、强监督的特点，有助于更好消除信息不对称，便利市场主体顺畅、高效申报上市。 （2）3月24日，北京证券交易所组织市场人士及自媒体代表召开沟通会。参会代表从动员和吸引更多优质企业发行上市，丰富工具产品，优化底价及申购等制度机制，加大力度引导长期资金入市，扩大做市商规模，降低投资者成本等角度就高质量建设北交所提出了意见建议。 （3）3月31日，北京证券交易所发布通知表明北交所上市公司、新三板挂牌公司2022年 年报业绩说明会将于4月3日起陆续召开。自2023年4月7日起，北交所及全国股转公司将陆续以“专精特新”“北证领军”“消费精选”“创新医药”“光电新能”“智造中国”等特色主题日为牵引，集中、分批组织上市公司及挂牌公司开展2022年年报业绩说明会。 此外，北京证券交易所于3月29日-31日在北京举办“北证讲堂-金牌董秘研修班”。进一步提升北交所上市公司董秘执业能力，打造专业化董秘队伍，持续提高上市公司质量。 2.市场交易情况 2.1.总体交易情况 北证50指数持续回落，交投活跃度大幅收敛。2023年3月份，北证50指数下跌5.31%， 跑输科创板50指数（9.20%）和创业板50指数（-2.92%），北证A股成交量15.11亿股，成交 额147.62亿元，环比下降23.9%。其中北证50成分股成交45.86亿元，占比31.1%。 截至2023年3月31日，北证A股共184家上市公司、总市值2460.29亿元；在2023年3月份23个交易日中，北证A股日均成交量0.66亿股、日均成交额7.98亿元，日均换手率0.91%。与其他交易板块相比，北交所市场体量小且活跃度低；与北交所上月交易情况对比，北证A股3月份活跃度大不如前，日均成交量和日均换手率分别环比下降40.0%和58.3%。 图1：2023年1-3月北证50指数变动和成交金额（亿元）图2：2023年1-3月北证、科创及创业板50指数变动 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 表1：2023年3月份各板块交易情况 板块 3月日均成交额（亿元） 3月日均成交量（亿股） 3月日均换手率（%） 3月平均涨跌幅(%) 北证A股 7.98 0.66 0.91 -5.21 上证A股 4023.86 314.84 2.13 -1.46 深证A股 5315.63 401.63 3.31 -0.89 创业板 2226.70 132.66 4.14 1.74 科创板 747.79 17.24 3.44 1.25 资料来源：Wind，中原证券 2.2.行业视角 3月份，北交所184只个股中（包含新股）有21只股票上涨，161只股票下跌，2只股票不涨不跌，其中9只新股上市。分行业来看，以申万行业分类为标准，3月份北交所仅有计算机行业上涨，该行业15只个股3月份平均上涨4.48%，其他行业呈现不同程度下跌。其中，社 会服务、传媒等板块跌幅较小：社会服务板块3只个股3月份平均下跌1.20%；传媒行业1只个股月均跌幅在1.64%。基础化工行业跌幅最大，该行业18只个股3月份平均下跌10.71%。生物医药行业3月跌幅扩大，平均下跌8.43%，成为跌幅第二位的行业。整体来看3月份北交所市场较上月略好，但总体行情仍然欠佳。 3月份，北证A股市场较为平淡，月平均换手率为17.96%。细分行业来看，3月份纺织服饰、电力设备、计算机、基础化工、生物医药等行业相对活跃，月均换手率和月均成交量均超过平均水平。其中，纺织服饰行业保持高换手率，3月平均换手率达到81.41%；传媒行业和电力设备行业月均成交量较高，达到1500万股以上。 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.3.个股视角 2023年3月份，北证A股表现居前的公司有云创数据（39.13%）、昆工科技（20.63%）、同惠电子（18.38%）、艾融软件（13.58%）、汉鑫科技（10.80%）等，居后的公司有凯大催化 （-62.93%）、安达科技（-51.41%）、康乐卫士（-40.47%）、雅达股份（-37.21%）、明阳科技（-33.64%）等。 图5：2023年3月涨跌幅前10位北证A股（%）图6：2023年3月涨跌幅后10位北证A股（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.4.主题基金视角 北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类。3月份，北交所相关主题基金均为负收益。不同于上月偏股混合型基金逆势上涨的态势，3月份各偏股混合型基金不同程度下跌，其中多只基金跌幅证大于50北指数跌幅。被动指数型基金延续上月的下跌趋势且跌 幅扩大，但每只基金跌幅均低于北证50指数跌幅。3月份，偏股混合型和被动指数型各有两只基金的净值在1元以上。 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌 基金净值 类型 2022-12-31 2023-03-31 涨跌幅 涨跌幅 指数 899050.BJ 北证50 2022-11-21 942.09 958.69 -5.31% 1.76% 016303.OF 中信建投北交所精选两年定开A 2022-08-16 0.9930 1.0117 -3.54% 1.88% 016304.OF 中信建投北交所精选两年定开C 2022-08-16 0.9915 1.0091 -3.58% 1.78% 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 2021-11-23 0.7154 0.7325 -5.97% 2.39% 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C 2021-11-23 0.7122 0.7286 -6.00% 2.30% 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 2021-11-23 0.6615 0.6906 -4.00% 4.40% 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 2021-11-23 0.7486 0.7822 -2.54% 4.49% 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C 2021-11-23 0.7445 0.7769 -2.58% 4.35% 014273.OF 偏股 014274.OF 广发北交所精选两年定开A广发北交所精选两年定开C 2021-11-232021-11-23 0.81630.8127 0.82200.8175 -4.97%-5.02% 0.70%0.59% 混合 014294.OF 南方北交所精选两年定开 2021-11-23 0.8177 0.8266 -5.64% 1.09% 型 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 2021-11-23 0.8827 0.8944 -2.65% 1.33% 014276.OF 易方达北交所精选两年定开C 2021-11-23 0.8778 0.8884 -2.68