北交所市场月度运行跟踪（2023年第6期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 北交所市场月度运行跟踪 证券研究报告-月度策略发布日期：2023年7月20日 （2023年第6期） 相关报告 《北交所市场月度跟踪（2023年第5期）》 2023-06-12 《北交所市场月度跟踪（2023年第4期）》 2023-05-31 《北交所市场月度跟踪（2023年第3期）》 2023-04-12 《北交所市场月度跟踪（2023年第2期）》 2023-03-16 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 政策跟踪：2023年6月份，北京证券交易所在提升服务质量、对外交流合作方面出台政策。包括：《北京证券交易所全国股转公司提升服务能力综合行动方案》、与香港交易所签署合作谅解备忘录。此外，北交所还针对上市公司实控人、董事长、财务总监等举办多场培训与活动。 市场行情回顾：2023年6月份，北证50指数下跌5.00%，跑输科创板50指数（-4.63%）和创业板50指数（1.20%）；6月份北交所仅有汽车和机械设备2个行业上涨，其余20个行业均下跌，汇隆活塞（150.92%）、巨能股份（44.53%）、泰德股份（44.46%）等公司表现居前；6月份，北交所偏股混合型基金50%录得正收益，被动指数型基金均录得负收益，所有基金净值均在1元以下。 上市公司情况：2023年6月份北交所共有股票204只，按照申万行业分类标准，涉及22个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高；按照地区分类，江苏、广东和浙江的北交所上市公司较多；6月份，北交所股权融资规模保持稳定，当月有6家公司实现股权融资，股权融资规模14.24亿元，环比上升1.43%。当月股权融资的上市公司均为IPO新股首发，暂无以增发为主的再融资。 拟上市公司情况：截至2023年6月末，北交所共有13家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金45.89亿元；全国共有211家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有9家。 投资建议：5月份建议关注的汽车行业在6月份领涨北证A股市场，当前估值水平也相应大幅提高。随着房地产、金融、消费等宏观经济政策的密集出台，经济复苏动能得到进一步巩固，市场信心与风险偏好有望得到提升。短期建议持续关注北交所汽车、电子、机械设备行业，长期建议关注北交所电力设备、基础化工、农林牧渔等低估值板块。 风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；流动性不足的风险。 内容目录 1.政策跟踪4 2.市场交易情况4 2.1.总体交易情况4 2.2.行业视角5 2.3.个股视角6 2.4.主题基金视角6 3.北交所上市公司情况7 3.1.行业分布情况7 3.2.地区分布情况9 3.3.新增融资情况12 3.3.1.总体融资规模12 3.3.2.新股上市与申购12 4.拟上市公司跟踪13 5.投资建议15 6.风险提示16 图表目录 图1：2023年1-6月北证50指数变动和成交金额（亿元）5 图2：2023年1-6月北证、科创及创业板50指数变动5 图3：2023年6月北交所分行业月均涨跌幅（%）5 图4：2023年6月北交所细分行业月均成交量及换手率（%）5 图5：2023年6月涨跌幅前10位北证A股（%）6 图6：2023年6月涨跌幅后10位北证A股（%）6 图7：北交所个股行业分布8 图8：北交所各行业总市值（亿元）8 图9：北交所各行业市盈率（倍）与市净率（倍）8 图10：北交所各行业净资产收益率（2023年一季）（%）8 图11：北交所个股地区分布10 图12：北交所各地区个股总市值（亿元）及市盈率（倍）10 图13：2022年-2023年各月北交股权融资家数（家）12 图14：2022年-2023年各月北交股权融资金额（亿元）12 表1：2023年6月份各板块交易情况5 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌7 表3：北交所个股行业分布情况9 表4：北交所个股地区分布情况10 表5：中部六省北证A股上市公司情况11 表6：河南省北交所上市公司一览表11 表7：2023年6月北交所上市新股13 表8：2023年6月北交所申购新股13 表9：北交所IPO审核通过尚未发行公司列表14 表10：河南省IPO审核申报企业情况14 表11：2023年6月主要指数估值水平15 表12：北证50成分股各行业估值水平16 1.政策跟踪 2023年6月份，北京证券交易所在提升服务质量、对外交流合作方面出台政策，同时举办多场培训与活动。主要政策归纳如下： （1）6月2日，北交所、全国股转公司制定了《北京证券交易所全国股转公司提升服务能力综合行动方案》。《方案》围绕“打造服务创新型中小企业主阵地”中心任务，提出四方面工作措施：一是坚持“开门办市场”，塑造良性互动市场生态；二是坚持主动靠前、服务下沉，提升市场服务直达力；三是聚焦关键领域和核心群体，提升市场服务精准性；四是强化自身文化建设，调动提升全员服务意识。 （2）6月29日，北京证券交易所与香港交易所在京签署合作谅解备忘录。根据备忘录，北交所和香港交易所将支持双方市场符合条件的已上市公司在对方市场申请上市。北交所上市公司符合香港交易所发行上市条件的，可按照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》规定，向香港交易所提交发行上市申请文件后报中国证监会备案。在港上市公司，符合中国证监会有关规定和北交所发行上市条件的，可按现行制度规则申请在北交所公开发行并上市。 （3）6月6日举办了北交所上市公司实控人、董事长培训，促进上市公司提高规范运作水平和融资并购能力；6月14日至6月15日在深圳举办了北交所上市公司财务总监培训。增强财务总监掌握资本市场相关政策法规与监管要求的能力，提升上市公司财务信息质量与规范运作水平。 2.市场交易情况 2.1.总体交易情况 北证50指数大幅回落后低位震荡，交投活跃度显著降低。Wind数据显示，2023年6月份，北证50指数下跌5.00%，跑输科创板50指数（-4.63%）和创业板50指数（1.20%），北证A 股成交量19.45亿股，成交额324.11亿元，环比下降19.49%。其中北证50成分股成交75.15亿元，占比23.2%。 截至2023年6月30日，北证A股共204家上市公司、总市值2667.80亿元；在2023年6月份20个交易日中，北证A股日均成交量0.97亿股、日均成交额19.23亿元，日均换手率1.68%。与其他交易板块相比，北交所市场体量小且活跃度低；与北交所上月交易情况对比，北证A股6月份活跃度明显走低，日均成交量和日均换手率分别环比下降32.17%和22.11%。 图1：2023年1-6月北证50指数变动和成交金额（亿元）图2：2023年1-6月北证、科创及创业板50指数变动 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 表1：2023年6月份各板块交易情况 板块 6月日均成交额（亿元） 6月日均成交量（亿股） 6月日均换手率（%） 6月平均涨跌幅(%) 北证A股 19.23 0.97 1.68 -0.20 上证A股 3953.59 294.59 2.36 1.95 深证A股 5734.09 404.59 3.73 2.34 创业板 2652.45 143.65 5.10 1.69 科创板 842.12 19.72 3.98 0.00 资料来源：Wind，中原证券 2.2.行业视角 根据Wind资讯数据，6月份，北交所204只个股中（包含新股）有66只股票上涨，132只股票下跌，6只股票不涨不跌，其中6只新股上市。分行业来看，以申万行业分类为标准，6月份北交所各行业涨少跌多，仅有汽车和机械设备2个行业上涨，其余20个行业均下跌。其中 汽车行业19只个股6月份平均上涨10.51%；机械设备行业44只个股平均上涨5.1%。医药生物行业跌幅最大，该行业17只个股6月份平均下跌6.38%；其余行业跌幅均在5%以下。 5月份，北证A股市场较为平淡，月平均换手率为24.88%。细分行业来看，6月份国防军工、汽车、机械设备、计算机和电力设备行业相对活跃，月均换手率和月均成交量均超过平均水平。其中，国防军工行业和汽车行业换手率均达到50%以上，月均成交量达到1500万股以上。 图3：2023年6月北交所分行业月均涨跌幅（%）图4：2023年6月北交所细分行业月均成交量及换手率（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.3.个股视角 2023年6月份，北证A股表现居前的公司有汇隆活塞（150.92%）、巨能股份（44.53%）、泰德股份（44.46%）、明阳科技（43.31%）、苏轴股份（39.83%）等，居后的公司有辰光医疗 （-23.73%）、东方碳素（-23.67%）、天罡股份（-22.57%）、青矩技术（-20.95%）、云创数据（-15.10%）等。 图5：2023年6月涨跌幅前10位北证A股（%）图6：2023年6月涨跌幅后10位北证A股（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.4.主题基金视角 北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类。根据Wind数据，6月份，偏股混合型基金50%录得正收益，50%录得负收益，其中涨幅最高的达到3.89%，跌幅最大的在 -3.72%。被动指数型基金均录得负收益，但每只基金跌幅均小于北证50指数跌幅。6月份，上月唯二两只净值在1元以上的基金也跌破1元，所有北交所主题基金净值均在1元以下。 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌 基金净值 类型 2022-12-31 2023-05-31 涨跌幅 涨跌幅 指数 899050.BJ 北证50 2022-11-21 942.09 892.02 -5.00% -5.31% 016303.OF 中信建投北交所精选两年定开A 2022-08-16 0.9930 0.9890 -3.69% -0.40% 016304.OF 中信建投北交所精选两年定开C 2022-08-16 0.9915 0.9856 -3.72% -0.60% 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 2021-11-23 0.7154 0.7566 1.35% 5.76% 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C 2021-11-23 0.7122 0.7518 1.32% 5.56% 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 2021-11-23 0.6615 0.8301 3.89% 25.49% 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 2021-11-23 0.7486 0.8566 2.10% 14.43% 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C 2021-11-23 0.7445 0.8498 2.05% 14.14% 014273.OF 偏股 014274.OF 广发北交所精选两年定开A广发北交所精选两年定开C 2021-11-232021-11-23 0.81630.8127 0.94540.9393 3.55%3.50% 15.82%15.58% 混合 014294.OF 南方北交所精选两年定开 2021-11-23 0.8177 0.8793 0.57% 7.53% 型 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 2021-11-23 0.8827 0.8858 -1.83% 0.35% 014276.OF 易方达北交所精选两年定开C 2021-11-23 0.8778 0.8788 -1.86% 0.11% 016307.OF 景顺长城北交所精选两年定开A 2022-08-23 0.9471 0.9884 0.02% 4.36% 016308.