北交所市场月度运行跟踪（2023年第5期）

分析师：李济生 登记编码：S0730522100002 lijs@ccnew.com0371-65585753 研究助理：郑婷 zhengting@ccnew.com 北交所市场月度运行跟踪 证券研究报告-月度策略发布日期：2023年6月12日 （2023年第5期） 相关报告 《北交所市场月度跟踪（2023年第4期）》 2023-05-31 《北交所市场月度跟踪（2023年第3期）》 2023-04-12 《北交所市场月度跟踪（2023年第2期）》 2023-03-16 《北交所市场月度跟踪（2023年第1期）》 2023-02-08 联系人：马嵚琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 政策跟踪：2023年5月份，北京证券交易所举办多场培训与活动。包括：2023年首期“相约北交所-上市公司培育班”、第五届西城区企业上市主题交流活动等。同时，北证50指数成分股做出调整，硅烷科技、昆工科技、华岭股份、海能技术和同惠电子5只股票被调入指数，调整将于2023年6月12日正式生效。 市场行情回顾：2023年5月份，北证50指数止跌上涨2.87%，跑赢科创板50指数（-3.12%）和创业板50指数（-5.83%）；5月份北交所有18个行业上涨，5个行业下跌，其中国防军工、社会服务和计算机行业涨幅较大，云创数据（61.68%）、鼎智科技（58.13%）、辰光医疗（56.19%）等公司表现居前；5月份，北交所相关主题基金超九成录得正收益，仅偏股混合型两只基金收益为负。 上市公司情况：2023年5月份北交所共有股票198只，按照申万行业分类标准，涉及22个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高；按照地区分类，江苏、广东和浙江的北交所上市公司较多；5月份，北交所股权融资规模保持稳定，当月有7家公司实现股权融资，股权融资规模14.51亿元，环比下降12.6%。当月股权融资的上市公司均为IPO新股首发，暂无以增发为主的再融资。 拟上市公司情况：截至2023年5月末，北交所共有15家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金49.92亿元；全国共有158家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有8家。 投资建议：5月份北证50指数逆转前两月的下跌态势，领涨A股指数市场，估值水平有所提高。市场情绪明显趋于谨慎，交易热度偏向防御板块。随着宏观经济恢复进度趋缓，市场对进一步利好政策的出台抱有较高期望，消费板块有望得到刺激。短期建议持续关注北交所国防军工、生物医药行业，同时可关注电子、通信板块相关标的，长期建议关注北交所电力设备、汽车等低估值板块。 风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；流动性不足的风险。 内容目录 1.政策跟踪4 2.市场交易情况4 2.1.总体交易情况4 2.2.行业视角5 2.3.个股视角6 2.4.主题基金视角6 3.北交所上市公司情况7 3.1.行业分布情况7 3.2.地区分布情况9 3.3.新增融资情况11 3.3.1.总体融资规模11 3.3.2.新股上市与申购12 4.拟上市公司跟踪13 5.投资建议14 6.风险提示16 图表目录 图1：2023年1-5月北证50指数变动和成交金额（亿元）5 图2：2023年1-5月北证、科创及创业板50指数变动5 图3：2023年5月北交所分行业月均涨跌幅（%）6 图4：2023年5月北交所细分行业月均成交量及换手率（%）6 图5：2023年5月涨跌幅前10位北证A股（%）6 图6：2023年5月涨跌幅后10位北证A股（%）6 图7：北交所个股行业分布8 图8：北交所各行业总市值（亿元）8 图9：北交所各行业市盈率（倍）与市净率（倍）8 图10：北交所各行业净资产收益率（2023年一季）（%）8 图11：北交所个股地区分布10 图12：北交所各地区个股总市值（亿元）及市盈率（倍）10 图13：2022年-2023年各月北交股权融资家数（家）12 图14：2022年-2023年各月北交股权融资金额（亿元）12 表1：2023年5月份各板块交易情况5 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌7 表3：北交所个股行业分布情况9 表4：北交所个股地区分布情况10 表5：中部六省北证A股上市公司情况11 表6：河南省北交所上市公司一览表11 表7：2023年5月北交所上市新股13 表8：2023年5月北交所申购新股13 表9：北交所IPO审核通过尚未发行公司列表14 表10：河南省IPO审核申报企业情况14 表11：2023年5月主要指数估值水平15 表12：北证50成分股各行业估值水平16 1.政策跟踪 2023年5月份，北京证券交易所举办多场培训与活动，同时调整了北证50指数样本股。主要活动归纳如下： （1）5月10日，北京证券交易所举办2023年首期“相约北交所-上市公司培育班”暨挂牌公司“护航”培训班，以辅导企业解决上市前规范性问题，提升拟上市企业规范运作水平。 （2）5月19日，北京证券交易所第五届西城区企业上市主题交流活动。隋强总经理表示，北交所将聚焦“改革、服务、生态”六个字，围绕持续深化改革、大力加强服务、着力优化生态三方面推进高质量发展，着力打造服务中小企业科技创新的特色优势、比较优势。 （3）5月26日，北交所发布北证50指数（899050）样本股定期调整的公告。此次总共有 5只股票被调入指数，分别为硅烷科技、昆工科技、华岭股份、海能技术和同惠电子。佳先股 份、五新隧装、中航泰达、智新电子以及通易航天5只股票被调出指数。与此同时，备选股新增了新芝生物、中科美菱、远航精密、中纺标，剔除了科润智控、骏创科技、晨光电缆、万通液压，仅保留了朱老六。此次调整将于2023年6月12日正式生效。 2.市场交易情况 2.1.总体交易情况 北证50指数止跌上扬，交投活跃度大幅回升。Wind数据显示，2023年5月份，北证50指数上涨2.87%，跑赢科创板50指数（-3.12%）和创业板50指数（-5.83%），北证A股成交量27.13亿股，成交额402.55亿元，环比上升144.1%。其中北证50成分股成交102.34亿元，占比25.4%。 截至2023年5月31日，北证A股共198家上市公司、总市值2679.23亿元；在2023年5月份19个交易日中，北证A股日均成交量1.43亿股、日均成交额24.69亿元，日均换手率2.26%。与其他交易板块相比，北交所市场体量小且活跃度低，但是5月份涨幅最大的板块；与北交所上月交易情况对比，北证A股5月份活跃度显著提高，日均成交量和日均换手率分别环比上升110.3%和100%。 图1：2023年1-5月北证50指数变动和成交金额（亿元）图2：2023年1-5月北证、科创及创业板50指数变动 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 表1：2023年5月份各板块交易情况 板块 5月日均成交额（亿元） 5月日均成交量（亿股） 5月日均换手率（%） 5月平均涨跌幅(%) 北证A股 24.69 1.43 2.26 3.74 上证A股 4145.79 370.86 2.07 -0.81 深证A股 5183.89 406.26 3.30 0.94 创业板 2440.36 146.49 4.56 3.70 科创板 718.36 18.95 3.25 0.99 资料来源：Wind，中原证券 2.2.行业视角 根据Wind资讯数据，5月份，北交所198只个股中（包含新股）有141只股票上涨，56只股票下跌，1只股票不涨不跌，其中7只新股上市。分行业来看，以申万行业分类为标准，5月份北交所有18个行业上涨，5个行业下跌。其中国防军工行业涨幅最大，该行业2只个股5月份平均上涨14.37%；其次是社会服务和计算机行业，社会服务行业3只个股平均上涨11.6%，计算机行业15只个股平均上涨11.35%，较上月涨幅进一步扩大。家用电器行业跌幅最大，该行业6只个股5月份平均下跌4.36%；基础化工行业仍然是跌幅第二位的行业，但5月跌幅较 上月大幅收窄至-2.76%。整体来看5月份北交所市场行情较上月大幅改善。 5月份，北证A股市场较为平淡，月平均换手率为36.42%。细分行业来看，5月份国防军工、社会服务和计算机行业相对活跃，月均换手率和月均成交量均超过平均水平。其中，国防军工行业换手率达到150%以上，月均成交量达到3987.37万股；社会服务行业月均换手率在122.2%，月均成交量达到1500万股以上。 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.3.个股视角 2023年5月份，北证A股表现居前的公司有云创数据（61.68%）、鼎智科技（58.13%）、辰光医疗（56.19%）、数字人（40.17%）、晟楠科技（32.60%）等，居后的公司有美邦科技（-57.46%）、海达尔（-29.70%）、星昊医药（-25.15%）、宁新新材（-20.78%）、华原股份（-12.71%）等。 图5：2023年5月涨跌幅前10位北证A股（%）图6：2023年5月涨跌幅后10位北证A股（%） 资料来源：Wind，中原证券资料来源：Wind，中原证券 2.4.主题基金视角 北交所34只主题基金主要包括偏股混合型和被动指数型两大类。根据Wind数据，5月份，北交所相关主题基金超九成录得正收益，仅偏股混合型两只基金收益为负。5月份各偏股混合型基金表现差异明显，涨幅最高的达到5.26%，跌幅最大的在-1.22%。被动指数型基金表现较为平均，均扭转下跌趋势录得，正且收每益只基金涨幅均高于北证50指数涨幅。5月份，净值 在1元以上的基金数量维持在两个不变，均为偏股混合型基金，净值分别是1.0269元和1.0237元。 表2：北交所主题基金期末净值和月度涨跌 基金净值 类型 2022-12-31 2023-05-31 涨跌幅 涨跌幅 指数 899050.BJ 北证50 2022-11-21 942.09 938.96 2.87% -0.33% 016303.OF 中信建投北交所精选两年定开A 2022-08-16 0.9930 1.0269 1.88% 3.41% 016304.OF 中信建投北交所精选两年定开C 2022-08-16 0.9915 1.0237 1.84% 3.25% 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 2021-11-23 0.7154 0.7465 4.26% 4.35% 014280.OF 汇添富北交所创新精选两年定开C 2021-11-23 0.7122 0.7420 4.23% 4.18% 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 2021-11-23 0.6615 0.7990 4.61% 20.79% 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 2021-11-23 0.7486 0.8390 3.39% 12.08% 014278.OF 万家北交所慧选两年定开C 2021-11-23 0.7445 0.8327 3.35% 11.85% 014273.OF 偏股 014274.OF 广发北交所精选两年定开A广发北交所精选两年定开C 2021-11-232021-11-23 0.81630.8127 0.91300.9075 4.32%4.29% 11.85%11.66% 混合 014294.OF 南方北交所精选两年定开 2021-11-23 0.8177 0.8743 4.11% 6.92% 型 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 2021-11-23 0.8827 0.9023 2.60% 2.22% 014276.OF 易方达北交所精选两年定开C 2021-11-23 0.8778 0.8955 2.55% 2.02% 016307.OF 景顺长城北交所精选两年定开A 2022-08-23 0.9471 0.9