交易所批文更新跟踪周报：本周小公募批文无“终止”和“注册生效”

交易所批文更新跟踪周报20230806 本周小公募批文无“终止”和“注册生效” 2023年08月06日 本周交易所公司债批文状态更新情况 本周（2023-07-31至2023-08-06，下文同），交易所审核反馈有更新的 公司债拟发行金额共计8008亿元，其中私募债4307亿元，小公募3701亿元。 私募债：交易所审核反馈为“通过”的私募债拟发行规模为403亿元，占全 部私募债的9%，其中“通过”的城投债为336亿元；交易所审核反馈为“终止”的私募债拟发行规模为44亿元，占全部私募债的1%，其中“终止”的城投债为9亿元。 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 小公募：交易所审核反馈均无“注册生效”和“终止”。 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理刘雪 2023年，交易所公司债批文“终止”情况 执业证书：S0100122030050电话：18344896727 2023年以来（截至2023-08-06），交易所审核反馈为“终止”的公司债共 邮箱：liuxue@mszq.com 83只，合计拟发行规模为1392亿元。 1、交易所城投项目批文终止情况跟踪 相关研究1.利率专题：当10年国债突破1年期MLF- 2023年以来（截至2023-08-06），交易所审核反馈为“终止”的城投公司 2023/05/12 债共55只，合计拟发行规模为871亿元。 2.城投报表分析专题：2022，城投过的怎么 分省份来看： 样？-2023/05/093.转债策略研究系列：可转债多因子策略组合 2023年以来，江苏省城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大，为 构建初探-2023/05/08 266亿元，其次是山东省（107亿元），湖北省（65亿），浙江省（61亿元）， 4.信用一二级市场跟踪周报20230507：净融 云南省（56亿元），贵州省（50亿元），湖南省（50亿元）。但从“终止”项目占全部更新项目比重（终止率）来看，甘肃省终止率最高，44%，其次为贵州省（26%），云南省（16%），湖北省（7%），湖南省（5%），江苏省（5%）。 资下降，收益率下行、信用利差普遍走阔-2023/05/075.品种利差跟踪周报20230507：收益率显著下行，非金类信用债信用利差多走阔-2023/0 分行政层级来看： 5/07 2023年以来，区县级城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大，为 327亿元，其次是国家级园区平台（247亿元），地级市平台（195亿元），直辖市区平台（40亿元），省级平台（40亿元）。从终止率来看，省级园区终止率最高，为7.3%，其次为国家级园区（7%）。 2、交易所非城投项目批文终止情况跟踪2023年以来（截至2023-08-06），非城投发债主体公司债被交易所审核反 馈为“终止”的共计1只，合计拟发行金额80亿元。 风险提示：城投口径偏差；项目披露不齐全或滞后；宏观经济、地方政府债 务压力、区域及平台评价的主观性。 目录 1本周交易所公司债批文状态更新情况3 22023年，交易所公司债批文“终止”情况6 2.1交易所城投项目批文终止情况跟踪6 2.2交易所非城投项目批文终止情况跟踪7 3风险提示8 插图目录9 表格目录9 注册制改革后，交易所审核反馈的公司债批文状态包括：受理-反馈-通过/终止（私募债）、受理-反馈-提交注册/终止-注册生效（小公募）。 1本周交易所公司债批文状态更新情况 本周（2023-07-31至2023-08-06，下文同），交易所审核反馈有更新的公司债拟发行金额共计8008亿元，其中私募债4307亿元，小公募3701亿元。 私募债：交易所审核反馈为“通过”的私募债拟发行规模为403亿元，占全部私募债的9%，其中“通过”的城投债为336亿元；交易所审核反馈为“终止”的私募债拟发行规模为44亿元，占全部私募债的1%，其中“终止”的城投债为9亿元。 336.0, 13.43% 647.4, 25.87% 1509.4, 60.33% 图1：本周交易所私募债更新状态分布（亿元）图2：本周交易所私募债更新状态分布：城投（亿元） 403.5, 9.37% 1084.9, 25.19% 2774.8, 64.42% 44.2,1.03% 9.2,0.37% 已受理已反馈通过终止 已受理已反馈通过终止 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 小公募：交易所审核反馈均无“注册生效”和“终止”。 图3：本周交易所小公募更新状态分布（亿元）图4：本周交易所小公募更新状态分布：城投（亿元） 0.0,0% 506.0,14% 18.0,2% 150.0,20% 1393.5,37% 1801.0,49% 已受理已反馈提交注册终止 注册生效 已受理已反馈提交注册终止 注册生效 584.5,78% 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图5：交易所全部公司债“终止”、“通过”+“注册生 效”规模及比例变化（亿元） 通过+注册生效终止终止/(通过+注册生效)（右） 图6：交易所全部城投公司债“终止”、“通过”+“注 册生效”规模及比例变化（亿元） 通过+注册生效终止终止/(通过+注册生效)（右） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2000 1600 1200 800 400 2 202 0 1600% 1200% 800% 400% 2023-07 2023-05 2023-03 2023-01 2022-11 2022-09 2022-07 2022-05 2022-03 2022-01 2021-11 2021-09 2021-07 2021-05 2021-03 2021-01 0% 资料来源：wind，民生证券研究院注：周度，截至2023-08-06。 资料来源：wind，民生证券研究院注：周度，截至2023-08-06。 项目名称 项目品种计划发 状态行额 省 份 行政层级 表1：本周交易所审核反馈为“通过”、“注册生效”、“终止”的部分城投债情况（亿元） 嘉兴创意投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募8浙江区县级 张家港经开区控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券 通过 私募 8 江苏 国家级园区 丰县经济开发区投资发展有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 21.3 江苏 区县级 浙江长兴环太湖经济投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 10.5 浙江 区县级 湖南金霞发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 15 湖南 区县级 泰州市金东城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 20.75 江苏 区县级 潍坊创新投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 9 山东 区县级 台州市椒江区社会事业发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 14 浙江 区县级 上海金山城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 14 上海 直辖市区 重庆空港新城开发建设有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 8 重庆 直辖市区 成都市兴旅旅游发展有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 7 四川 区县级 四川成阿发展实业有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 8 四川 区县级 盐城市国能投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色公司债券 通过 私募 10 江苏 地级市 嵊州市经济开发区投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期） 通过 私募 8 浙江 区县级 余姚经济开发区建设投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 8.65 浙江 区县级 荆州市城市发展控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 33 湖北 地级市 上饶市广丰区发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 20 江西 区县级 重庆共享工业投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 8 重庆 直辖市区 泗洪县宏源公有资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 10 江苏 区县级 南京浦口交通建设集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期） 通过 私募 3.6 江苏 区县级 丹阳市开发区高新技术产业发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 4 江苏 省级园区 镇江市风景旅游发展有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 7.7 江苏 地级市 福安市城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 15 福建 区县级 禹州市投资总公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 2 河南 区县级 如东县金鑫交通工程建设投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 20 江苏 区县级 杭州萧山城市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 7.5 浙江 区县级 六盘水市民生产业投资集团有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 12.8 贵州 地级市 嘉兴市嘉南投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 12 浙江 区县级 唐山市通顺交通投资开发有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 10.2 河北 地级市 阜宁县交通投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券 终止 私募 9.2 江苏 区县级 资料来源：wind，民生证券研究院 注：批文审批结束状态包括“通过”、“注册生效”、“终止”，此表列示本周结束状态的批文情况，若为涉及相关状态系本周无该状态批文审批。 22023年，交易所公司债批文“终止”情况 2023年以来（截至2023-08-06），交易所审核反馈为“终止”的公司债共 83只，合计拟发行规模为1392亿元。 图7：交易所公司债“终止”数量及占比变化图8：交易所公司债“终止”规模及占比变化（亿元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：2023年截至2023-08-06。 资料来源：wind，民生证券研究院注：2023年截至2023-08-06。 2.1交易所城投项目批文终止情况跟踪 2023年以来（截至2023-08-06），交易所审核反馈为“终止”的城投公司 债共55只，合计拟发行规模为871亿元。 分省份来看： 2023年以来，江苏省城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大，为266亿元，其次是山东省（107亿元），湖北省（65亿），浙江省（61亿元），云南省（56亿元），贵州省（50亿元），湖南省（50亿元）。但从“终止”项目占全部更新项目比重（终止率）来看，甘肃省终止率最高，44%，其次为贵州省（26%），云南省（16%），湖北省（7%），湖南省（5%），江苏省（5%）。 此外，截至2023-08-06，北京市、海南省、河北省等区域尚未有城投债被交易所审核反馈为“终止”，或与其本身批文申请较少有关。 分行政层级来看： 2023年以来，区县级城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大，为327亿元，其次是国家级园区平台（247亿元），地级市平台（195亿元），直辖市区平台（40亿元），省级平台（40亿元）。从终止率来看，省级园区终止率最高，为7.3%，其次为国家级园区（7%）。 此外，截至2023-08-0