风光8月排产齐加速，HJT技术进展持续催化

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光伏&储能：国务院迎峰度夏电力安全保供政策吹风会上，高层对光伏风电发展及其对能源安全供应的贡献表达高度肯定，我们认为高层积极定调对行业健康发展至关重要；光伏8月排产加速提升，产业链上游价格温和反弹，微观量价持续向好；HJT近期技术进展频繁，有望持续催化行情表现。 氢能与燃料电池：德国发布新版《国家氢能战略》，2030年绿氢生产目标提升一倍至10GW，海外绿氢建设提速；62套电解槽、64800Nm3/h总制氢规模，中能建松原氢能产业园项目一期开启建设，绿氢招标规划放量已成趋势，大规模项目下电解水制氢设备率先受益。 风电：8月陆风排产显著加速。下游需求持稳复苏，6月新增装机6.6GW，装机超预期，维持全年70GW预测，其中海风8-10GW；受制于巡视组工作，零部件Q2虽出货不及预期，但排产继续维持旺盛趋势，全年保持原有装机预测，看好业绩兑现、渗透率快速提升环节；国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改。 电网：预计全年用电量增速维持高位。今年以来电改相关重磅政策密集出台，展现能源及电力体系改革转型决心。在电改持续深化、新型电力系统加速构建的背景下，我们重点推荐三条具有结构性机会、周期性被削弱、景气度持续时间较长的投资主线：以虚拟电厂、综合能源管理、储能为代表的用电侧主线；配网智能化主线；特高压主线。 本周重要行业事件：光伏储风：国务院新闻办举办迎峰度夏能源电力安全保供政策例行吹风会，风光电源对我国电力保供和能源安全供应的贡献获得高度认可；法国自8月1日起将对电价受管制的低功率用户电价上调10%；通威HJT组件功率再创纪录；TCL中环上调硅片官方报价；First Solar计划投资11亿美元在美国新建3.5GW产能并于2026年投产。氢能与燃料电池：石化机械被中石化批复同意命名授牌中国石化氢能装备制造基地；国家能源局发布16项氢能行业标准制定规划；