本周轻工制造板块表现跑输,主要受家居板块估值修复启动关注需求影响。家居板块在政策驱动下,估值明显修复,我们认为进入8月订单趋势逐步落定后,可开始关注基本面的环比改善,市场对于三季报的担忧经历前期调整已有所反应,未来边际改善有望带动板块股价回升。我们推荐欧派家居、志邦家居、金牌厨柜、太阳纸业、华旺科技等阿尔法标的。造纸包装方面,纸厂和下游库存均普遍不高,近期补库积极有一定提升,建议关注顺周期情绪回升趋势下纸企估值和盈利修复,持续推荐太阳纸业,建议关注华旺科技、山鹰国际。此外,必选消费、出口链、新型烟草等领域也值得关注。
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