通信行业本周专题：上半年通信产业情况良好，持续看好通信板块投资机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年07月26日 通信 本周专题：上半年通信产业情况良好，持续看好通信板块投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002881.SZ 美格智能 买入 0.8 1.17 40.29 27.55 300308.SZ 中际旭创 买入 1.86 2.25 72.18 59.67 300394.SZ 天孚通信 买入 1.29 1.6 74.81 60.31 600941.SH 中国移动 买入 6.41 7.08 14.9 13.49 601728.SH 中国电信 买入 0.34 0.37 17.12 15.73 688668.SH 鼎通科技 买入 2.02 2.64 39.02 29.86 资料来源：长城证券产业金融研究院 本周策略观点： 1.我国2023年上半年通信产业情况向好，数字经济方向持续看好。工信部7月20日发布《2023年上半年通信业经济运行情况》，报告显示2023年上半年通信业整体运行平稳，电信业务营收状况良好，各项主要指标保持较好增长态势，5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进，网络连接用户规模持续扩大，移动互联网接入流量较快增长，各大主要招标采购项目逐渐落地，AIGC快速发展带动通信基础设施建设与算力建设增长。我们认为，伴随数字经济大政策方向不改，叠加AI产业变革加速影响，通信行业有望受益于算力基础建设需求提升带动产业持续向好发展。 2.2023年国内算力产业大会陆续召开，聚焦于算力顶层设计等产业。2023年7月17日2023中国算力大会在京召开新闻发布会，7月18日国家新型互联网交换中心与算力网络融合发展论坛在京举办。我们认为，国内算力大会的陆续召开有助于完善算力建设布局，国产算力产业链上下游有望迎来快速发展。大会有助于从顶层设计完善我国算力相关建设布局，国内算力建设有望进入快速上行通道；积极推动新型网络体系、算网融合等关键技术的演进，利好算力基础设施的持续深度部署；算网融合赋能产业下行业融合应用有望进一步驱动算力侧相关细分领域产品需求快速提升，持续看好国产算力产业投资机会。 市场回顾：本周（2023年7月17日-2023年7月21日，下同） 通信（申万）指数下跌6.22%；沪深300指数下跌1.98%，行业跑输大盘4.24pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。 建议关注标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技、 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《本周专题：AI发展不断深化，关注数字基础设施产业链投资机会》2023-07-18 2、《算力基础设施高质量发展文件即将出台，持续看好国产算力产业链投资机会》2023-07-18 3、《人工智能行业快速推动，液冷有望成为高成长性新赛道—液冷行业专题》2023-07-17 -17 %-9%0%9%18%26%35%44%2022-072022-112023-032023-07通信沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；下游需求不确定性风险。 fVbWqVdVdYuZaYqRrQoP8OdN8OpNnNoMsRlOqQoRiNtRoQ6MrQyQxNoNuNwMoMoN行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1.行业观点 ........................................................................................................................................................... 5 1.1 近一周行情表现 ...................................................................................................................................... 5 1.2 本周策略观点速览.......................................................................................................................................... 6 1.2.1 我国2023年上半年通信产业情况向好，数字经济方向持续看好 .................................................... 6 1.2.2 国内算力产业大会陆续召开，持续看好国产算力产业投资机会 ...................................................... 6 2.本周专题解析 .................................................................................................................................................... 8 2.1 我国2023年上半年通信产业情况向好，数字经济方向持续看好 .............................................................. 8 2.1.1 工信部：2023年上半年通信业经济运行情况速览.......................................................................... 8 2.1.2 5G建设稳步推进，用户规模迅速增加 ............................................................................................ 8 2.1.3 光纤光缆板块：光缆线路总长度稳步增加，光纤光缆招投标陆续落地。 ...................................... 10 2.1.4 物联网发展态势良好，蜂窝物联模块出货量稳步推进 .................................................................. 11 2.2 国内算力产业大会陆续召开，持续看好国产算力产业投资机会 .............................................................. 12 2.2.1 算力基础设施高质量发展文件即将出台，持续看好国产算力产业链投资机会 ............................... 13 2.2.2 2023互联网交换中心与算网融合论坛召开，促进交换中心与算网融合加速发展 ........................... 14 3.本周动态点评 .................................................................................................................................................. 16 3.1 《中国互联网发展报告（2023）》正式发布.......................................................................................... 16 3.2 OpenAl进展：ChatGPT新增Custom instructions新功能，GPT机器人可定制人格角色 ......................... 17 3.3 工信部拟规定：新申请进网许可的5G手机需支持5G消息.................................................................... 17 4.通信行业动态 .................................................................................................................................................. 18 4.1 行业动态新闻 ........................................................................................................................................ 18 4.2 上市公司动态 ........................................................................................................................................ 19 5.风险提示 ......................................................................................................................................................... 20 图表目录 图表1： 本周通信行业涨跌幅前5个股................................................................................................................ 5 图表2： 本周通信行业涨跌幅后5个股................................................................................................................ 5 图表3： TMT 各子行业涨跌幅对比（截至2023年7月21日） .......................................................................... 5 图表4： TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日） ......................................