传媒互联网周报：Meta发布开源可商用大模型Llama2，把握调整后的布局机会

传媒板块本周表现：行业下跌4.61%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（7.17-7.23）传媒行业下跌4.61%，跑输沪深300（-1.98%），跑输创业板指（-2.74%）。其中涨幅靠前的分别为ST鼎龙、幸福蓝海、省广集团、广西广电等，跌幅靠前的分别为冰川网络、迅游科技、新华网、世纪华通等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第4位。 重点关注：Meta发布开源可商用大模型Llama，传媒板块中报有业绩预告整体良好。1）Meta发布开源可商用大模型Llama2,共计70亿、130亿和700亿三种参数规模，其中700亿参数模型能力已与GPT-3.5接近，可作为闭源模型的替代品，满足开发者对模型能力的需求，推动大模型技术发展，构建社区生态，加速应用端落地。同时，Meta与微软、高通等科技巨头合作，推动AI在不同平台部署与终端拓展，使其能够在智能手机、PC、VR/AR头显等终端部署，打造下一代终端体验；2）传媒板块已披露53家上市公司业绩预告。从23年上半年业绩来看，传媒板块业绩预计增长的公司10家，扭亏的公司17家；重点行业与公司来看，游戏及媒体板块整体表现良好，传统媒体表现较差。 本周重要数据跟踪：暑期档票房突破106亿，超过去年暑期档总票房。1）本周电影票房18.43亿元，环比减少2.03%。票房前三名分别为《长安三万里》、《八角笼中》和《碟中谍7：致命清算（上）》。截至7月23日，暑期档电影总票房突破106亿元；2）综艺节目方面，《乘风2023》、《一拍即合的我们》和《奔跑吧第七季》排名居前，整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席；3）游戏方面，《王者荣耀》为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 投资建议：持续看好AIGC调整后的机会，关注暑期档票房表现。Llama2进一步丰富开源大模型生态，同时国内监管落地之下AIGC应用有望加速发展，短期中建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）暑期档表现良好，建议关注影视内容及院线板块（具体标的参见正文投资建议部分）。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌4.61%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（7.17-7.23）传媒行业下跌4.61%，跑输沪深300（-1.98%），跑输创业板指（-2.74%）。其中涨幅靠前的分别为ST鼎龙、幸福蓝海、省广集团、广西广电等，跌幅靠前的分别为冰川网络、迅游科技、新华网、世纪华通等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第4位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名倒数第4位 重点关注 Meta发布开源可商用大模型Llama 2， 加速大模型技术迭代与应用落地 当地时间7月18日，Meta发布开源可商用大模型Llama 2。本次Meta一共发布70亿、130亿和700亿三种参数规模的模型，其中700亿参数模型能力已与GPT-3.5接近，可作为闭源模型的替代品，满足开发者对模型能力的需求，推动大模型技术发展，构建社区生态，加速应用端落地。同时，Meta与微软、高通等科技巨头合作，推动AI在不同平台部署与终端拓展，使其能够在智能手机、PC、VR/AR头显等终端部署，打造下一代终端体验。 图2：Meta发布开源可商用大语言模型Llama2 Llama2模型能力显著提升，与GPT-3.5接近，缩短了与闭源模型之间的差距，且模型能力仍有提升空间。与Llama1相比，Llama2的训练采用了更稳健的数据清理，更新了混合数据，训练token总数增加了40%，将上下文长度翻倍，并采用分组查询记忆力机制（Group QueryAttention）来提升大模型推理的可拓展性。在Meta发布的Llama2技术报告中，Llama270B模型在常识推理、世界知识、阅读理解、多模态语言理解和背景知识合理性等方面评分均超越其他开源模型。与闭源模型相比，Llama2 70B模型评测结果与谷歌PaLM 540B相当，接近GPT-3.5，大幅降低开源模型与闭源模型之间的差距。同时，从训练结果来看，此次Meta发布的多种参数模型在2Ttoken上完成预训练后，仍未出现任何饱和的迹象，仍有能力提升的空间。 图3：LLAMA270B模型多方面基准评测分数均高于开源基础模型 图4：LLAMA270B模型能力接近GPT-3.5 图5：LLAMA270B模型能力接近GPT-3.5 Llama开源可商用，推动大模型技术发展，构建社区生态，加速应用端落地。1）Meta开源Llama2，提供预训练模型的模型权重和代码，并公布了模型训练数据、训练方法、数据标注、模型微调和安全改进等方面的大量细节，可免费用于研究和商业用途，开发者和研究人员可以对其进行压力测试，快速识别和解决问题，在其工作基础上进一步推进大模型技术发展。2）开源模型需求量大。2023年2月Meta发布的Llama1定位为开源的研究工具，催生了基于其发展而成繁荣的“羊驼”开源生态，在不可商用的前提下Meta仍收到了超过10万次请求获取Llama1的访问权限。3）Llama2能力接近GPT-3.5，已可作为闭源模型的替代品，大幅降低大语言模型的商用成本，为企业、初创公司和研究开发人员提供大模型能力，支持应用创新，加速应用端落地。 Meta与微软、高通等科技巨头合作，构建开放生态系统，为生成式AI提供发展基础设施，推进AI运行终端拓展。1）Llama 2可以在Azure AI模型目录中使用，使用微软Azure的开发者可以通过云原生工具进行内容过滤和安全功能。经过优化，Llama2可以在Windows本地运行，将生成式AI体验带给不同平台客户。Llama 2也可通过AWS、HuggingFace和其他供货商获得。2）Meta与高通合作，推进AI运行终端拓展，打造下一代终端体验。Meta正在与高通合作优化Llama 2大语言模型直接在终端侧的执行，能够在智能手机、PC、VR/AR头显和汽车等终端上运行Llama2一类的生成式AI模型，而不依赖云服务，将支持开发者节省云成本，并为用户提供更加私密、可靠和个性化的体验。 图6：Meta与高通合作推动AI运行终端拓展 微软Copilot定价每月30美元，或打开AI商业化空间 当地时间7月18日，在微软2023年Inspire大会上，微软宣布微软365Copilot将定价为每月30美元，适用于Microsoft 365 E3、E5、Business Standard和BusinessPremium的客户，并在接下来的几个月公布更多上线时间信息。 生成式AI需求旺盛，微软Copilot定价打开生成式AI商业化空间，AI定价溢价或提升AI应用ARPU值。从Microsoft365收费来看，当前微软向企业用户收取每月36美元，未来AI应用每月将额外收取30美元，使企业成本几乎翻倍；目前基础用户收费为每月12.5美元，额外的30美元费用将是原来的三倍。根据微软的工作趋势指数（WorkTrendIndex），70%的员工表示他们会尽可能的将工作委派给AI，以在工作中释放创造力和提高生产力。微软对新增生成式AI的定价溢价显示其认为企业愿意为AI功能支付更高的费用。随着Copilot应用定价及未来落地，或打开生成式AI商业化空间，提升AI应用ARPU值。 图7：微软365Copilot定价为每位用户30美元每月 传媒板块53家公司披露中报业绩预告，关注23年业绩改善 截至7月23日，传媒板块已披露53家上市公司业绩预告。从23年上半年业绩来看，传媒板块业绩预计增长的公司10家，扭亏的公司17家。 图8：传媒板块53家公司业绩预告分布情况 表2：传媒板块中报业绩预告梳理（数据截至23年7月23日） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（7月15日-7月21日）电影票房18.43亿元，环比减少2.03%。票房前三名分别为《长安三万里》（5.30亿，票房占比28.70%）、《八角笼中》（4.87亿，票房占比26.40%）和《碟中谍7：致命清算（上）》（2.10亿，票房占比11.30%）。 截至7月23日，暑期档电影总票房突破106亿元。票房前三名分别为《消失的她》（票房34.6亿元）、《八角笼中》（票房18.3亿元）和《长安三万里》（票房11.6亿元）。 图9：本周电影票房（亿元） 表3：本周票房排名（7月15日-7月21日） 下周（7月15日至7月21日）将有7部电影上映，其中热度较高的为《热烈》，截至7月22日猫眼专业版上想看人数为577,348人。 表4：下周即将上映电影（7月22日-7月28日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《玉骨遥》、《追光的日子》、《安乐传》、《不完美受害人》和《曾少年》排名居前。 表5：网络剧收视情况（数据截至7月21日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《乘风2023》、《一拍即合的我们》、《奔跑吧第七季》、《怦然心动20岁第三季》和《初入职场法医季2》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席。 表6：网络综艺节目表现情况（数据截至7月21日） 游戏 本周游戏方面，《王者荣耀》为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表7：中国区iOS游戏畅销排名（截至7月23日） 表8：安卓游戏热玩排名（数据截至7月23日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2023年7月23日,最近7日成交额前三名为CryptoPunks、OpepenEdition和BoredApeYacht Club（无聊猿）。 表9：NFT交易情况（数据截至2023年7月23日） 行业新闻 【OpenAI宣布ChatGPT安卓APP下周发布（财联社）】 7月22日电，OpenAI在推特宣布，下周将发布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店预约下载。 【谷歌、微软等AI巨头承诺“负责任开发AI”（财联社）】 7月22日电，当地时间周五，美国白宫发布公告称，已与大型科技公司达成协议，为人工智能的开发设置更多防护措施，包括开发水印系统等，来控制误导信息的传播和其他风险。白宫表示，亚马逊、Anthropic、谷歌、Inflection、Meta、微软和OpenAI七家主要人工智能公司做出自愿承诺，以公众安全、系统网络安全和获取社会信任作为AI开发的三大原则。 【GitHub开启聊天机器人功能可将程序员生产力提高10倍（科创板日报）】 21日讯，在线软件源代码托管服务平台GitHub今日宣布，其人工智能编码聊天机器人Copilot Chat可供企业用户使用（目前为测试版），该功能旨在帮助开发人员进行编码。GitHub声称其聊天机器人允许没有经验的开发人员“在几分钟内而不是几天内构建整个应用程序或调试大量代码”，并将效率提高十倍，“10天的工作，一天完成。”GitHub产品副总裁Mario Rodriguez声称。 【蓝皮书：去年中国游戏市场收入2658.84亿元下降10.33%（财联社）】 7月21日电，中国社会科学院新闻与传播研究所与社会科学文献出版社共同发布《新媒体蓝皮书：中国新媒体发展报告No.14（2023）》指出，受需求变化、人口结构调整等多重因素影响，2022年我国游戏产业呈现一定的回调趋势。数据显示，2022年中国游戏市场实际销售收入2658.84亿元，同比