传媒互联网周报：大模型与应用持续推进，把握调整中的布局机会

传媒板块本周表现：行业下跌 5.92%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（5.8-5.14）传媒行业下跌 5.92%，跑输沪深 300（-1.97%），跑输创业板指（-0.67%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中国出版、中文在线、欢瑞世纪等，跌幅靠前的分别为 ST 鼎龙、上海电影、汤姆猫、新华文轩等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 2 位。 重点关注：谷歌发布 PaLM 2，Meta 开源六模态模型 ImageBind。1）谷歌发布基础大模型 PaLM 2，对内通过 PaLM 2 生成式 AI 能力升级赋能软件产品应用，对外构建生成式 AI 平台并提供基础设施赋能企业及开发者应用生成式AI 能力，同时发布具有生成式 AI 功能的安卓系统，全面构建谷歌生成式 AI生态；2）Meta 发布并开源了第一个能同时连接 6 种模态数据的多模态 AI 模型 ImageBind。6 种模态包含文本、音频、视频/图片、深度信息、热力图、运动数据。ImageBind 致力于拓展 AI 模型的不同模态数据，让 AI 可以像人一样通过不同感官数据联动认识世界。 本周重要数据跟踪：4 月中国厂商全球游戏市场收入占比稳定，国内上线新游戏活跃多款入围 App Store 4 月收入榜单。1）本周电影票房 6.17 亿，《银河护卫队 3》《人生路不熟》和《长空之王》排名居前；2）综艺节目方面，《向往的生活第七季》、《奔跑吧第七季》、《女子推理社》排名居前，本周排名前 10 的综艺中芒果 TV 占 5 席；3）本周游戏方面，2023 年 4 月共40 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金近 20 亿美元，占本期全球 TOP100 手游发行商收入 40%；从国内手游收入来看，4 月中国 App Store 手游收入前三名仍为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《原神》，随着版号发放常态化，上线新游活跃，市场逐渐走出老游戏垄断畅销榜头部的格局，本期国内 App Store 收入榜新入围手游有米哈游《崩坏：星穹铁道》、腾讯《合金弹头：觉醒》、巨人网络《原始征途》以及完美世界《天龙八部2》。 投资建议：持续看好 AIGC 产业机遇，调整中把握布局机会。1 从大模型到应用，AI 持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，推荐游戏、广告、影视产业链，关注整体估值较低且具备“中特估”与 AIGC 双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP 数据要素等底层要素，场景落地持续看好 AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域（具体标的参见正文投资建议部分）。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌 5.92%，跑输沪深 300，跑输创业板指 本周（5.8-5.14）传媒行业下跌 5.92%，跑输沪深 300（-1.97%），跑输创业板指（-0.67%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、中国出版、中文在线、欢瑞世纪等，跌幅靠前的分别为 ST 鼎龙、上海电影、汤姆猫、新华文轩等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 2 位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名倒数第 2 位 重点关注：谷歌发布基础模型 PaLM 2 构建生成式 AI 生态，Meta 开源六模态模型 ImageBind开启全新应用探索 谷歌发布基础大模型 PaLM 2，构建生成式 AI 生态全面赋能软硬件产品应用 5 月 10 日，谷歌召开 2023 年 I/O 开发者大会，在本次大会上谷歌发布基础大模型PaLM 2，对内通过 PaLM 2 生成式 AI 能力升级赋能软件产品应用，对外构建生成式AI 平台并提供基础设施赋能企业及开发者应用生成式 AI 能力，同时发布具有生成式 AI 功能的安卓系统，全面构建谷歌生成式 AI 生态。 图2：谷歌开发者大会产品一览 1）谷歌发布基础模型 PaLM 2 谷歌在开发者大会上发布最新的基础语言模型 PaLM 2，PaLM 2 增强了数学、代码、推理、多语言翻译和自然语言生成能力。a）为了让模型更好得服务产品，谷歌推出四个尺寸的 PaLM 2 模型，从小到大分别为 Gecko（壁虎）、Otter（水獭）、Bison（野牛）和 Unicorn（独角兽），其中 Gecko 为最轻量化的模型，能够在移动设别上运行交互应用程序。b）谷歌展现基于 PaLM 2 在特定领域进行微调的 Sec-PaLM和 Med-PaLM 模型，前者可以检测代码中的潜在恶意脚本行为，后者是第一个在医学执照考试上展现达到专家水平的语言模型，并能够通过提供的 X 光片图像写出病例分析，二者均是基于 PaLM 2 进行微调以实现特定任务的案例范本。c）谷歌仍在训练其下一代基础模型 Gemini，Gemini 将是一个多模态的高效模型，未来仍将根据部署需求推出多个尺寸的 Gemini。 图3：谷歌推出四个尺寸的 PaLM 2 模型 图 4：最轻量化的 Gecko 模型能够在移动设备上进行交互使用 图5：基于 PaLM 2 微调实现特定任务的 Sec-PaLM 模型 图 6：第一个在医学执照考试上达到专家水平的语言模型Med-PaLM 2）对内谷歌通过 PaLM 2 生成式 AI 能力升级赋能软件产品应用 谷歌在 I/O 开发者大会上宣布已有 25 个产品及功能接入 PaLM 2 语言大模型，并展现其中众多应用案例，主要包括对话机器人 Bard、谷歌搜索、Workspace 和谷歌地图、图片等应用。 Bard 作为谷歌推出的用于对标 OpenAI ChatGPT 的产品，主要强调了 Bard 的三方面的应用能力：i）Bard 广泛的编程功能，Bard 支持 20+种编程语言，可实现代码生成、代码 debug 和代码解释，并可以将代码快速导出到 Colab、Replit、Gmail和 Docs 中；ii）Bard 对话可实现多模态图像互动，Bard 对话支持图像输入，并会在输出的内容中配备图像以给出更直观的答案内容，并且在对话过程中支持谷歌地图调用；iii）Bard 丰富的拓展应用，包括谷歌内部 YouTube、Gmail 和谷歌翻译等应用，第三方应用 Spotify、沃尔玛等也会加入 Bard 应用中。 图7：Bard 支持 20 多种编程语言 图 8：Bard 对话可实现多模态图像互动 3）对外谷歌构建生成式 AI 平台、提供基础设构建生成式 AI 生态 谷歌向外部企业和个人开发者提供多个模态基础模型、AI 平台 Vertex AI、算力基础设施等支持构建生成式 AI 生态。外部企业和开发者可根据所需模型模态在 AI 平台 Vertex AI 上选择语言基础模型 PaLM 2、图像生成模型 Imagen、代码生成模型Codey 和文本转语音模型 Chirp，根据成本、生成质量和速度需求在 PaLM 2 的 4 个模型尺寸中选择，并通过 API 实现调用。AI 基础设施层面，谷歌与英伟达合作基于 H100 搭建 A3 虚拟机提供 AI 模型云服务。 图9：Vertex AI 平台提供多种模型调用 API 图 10：谷歌与英伟达合作提供算力基础设施 4）谷歌发布具有生成式 AI 功能的安卓系统 谷歌发布与 AI 相结合的安卓系统，探索应用方式部署多个硬件端。谷歌开发者大会上展示了与 AI 相结合的安卓系统的 Magic Compose 和 AI 生成壁纸功能。Magic Compose 可让用户使用基于消息内容的自动建议回复来回复消息，AI 生成壁纸功能可让用户根据 emoji 或者一段简短的 prompt 生成专属手机壁纸，强化个性化体验。 图11：安卓系统 Magic Compose 自动生成回复功能 图 12：根据 prompt 自动生成手机壁纸图像 Meta 开源首个含 6 个模态的 AI 模型 ImageBind，开启全新应用探索机会 5 月 9 日，Meta 发布并开源了第一个能同时连接 6 种模态数据的多模态 AI 模型ImageBind。6 种模态中除了常规的文本、音频和视频/图片这三种模态，还包括 3D测量的深度信息、热力图（heat map）和通过惯性测量单元得到的运动数据。 ImageBind 致力于拓展 AI 模型的不同模态数据，让 AI 可以像人一样通过不同感官数据联动认识世界。目前 ImageBind 代码已托管至 Github。 图13：Meta 发布第一个能同时连接 6 种模态数据的多模态 AI 模型 ImageBind ImageBind 多模态 AI 模型与常规 AI 模型相比，主要突破在 3 个方面：1）ImageBind将 6 种模态嵌入同一个向量空间，每个模态通过与图像绑定实现数据对齐，将图片中的对象与其声音、3D 形状、温度和运动方式相联系；2）ImageBind 证明了在多模态的 AI 模型中，通过图像配对数据足以将六个模态连接在一起，而不用耗费更多时间和算力进行不同模态之间的两两配对，为进一步探索多模态大模型奠定基础；3）Meta 根据 ImageBind 的表现分析得出，ImageBind 将不同的模态数据对齐的能力随着视觉模型变大而增加，即更大的视觉模型有益于非视觉任务，比如音频分类，而训练这样的模型的好处超出了计算机视觉任务，为未来探索多模态多任务大模型开辟了一条新的道路。 图14：ImageBind 通过将其他 5 个模态数据与图像/视频绑定实现数据对齐 从模型功能上看，ImageBind 可实现：1）跨模态检索，譬如火车喇叭的音频、火车的图像/视频、火车的 3D 深度信息和关于火车的文本之间均可以实现跨模态检索；2）通过组合模态的方式搜索信息，譬如可通过叠加鸽子的图像与摩托车的音频搜索出摩托车和鸽子场景的图片；3）跨模态生成能力，譬如可通过企鹅的音频直接生成企鹅的图片；4）ImageBind 可作为 Meta 一系列 AI 模型的补充，其强大的拓展能力能使该模型能够替换或增强其他 AI 模型能力 ， 譬如 Meta 的Make-A-Scene 模型原本用于文本生成图像，ImageBind 可使其升级为也可使用声音生成图像。 图15：ImageBind 可实现的能力 展望未来，1）ImageBind 当前融合连接了 6 种模态，未来仍可构建包含更多模态数据的 AI 大模型，譬如增加触觉、语音、嗅觉和大脑 fMRI 信号等模态数据；2）随着 AI 模型中模态的增加，多模态模型可提供开发全新应用的机会，譬如结合 3D和 IMU 传感器增强 VR 和 MR 体验，设计和体验沉浸式虚拟世界，开启对元宇宙数字世界的探索。 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（5 月 6 日-5 月 12 日）电影票房 6.17 亿。票房前三名分别是《银河护卫队 3》（2.52 亿，票房占比 40.84%）、《人生路不熟》（1.59 亿，票房占比 25.75%）和《长空之王》（1.09 亿，票房占比 17.86%）。 图16：本周电影票房（亿元） 表2：本周票房排名（5 月 6 日 - 5 月 12 日） 下周（5 月 13 日至 5 月 19 日）将有 10 部电影上映，其中热度较高的为《速度与激情 10》，截至 5 月 13 日猫眼专业版上想看人数为 765,137 人。 表3：下周即将上映电影（5 月 13 日-5 月 19 日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《漫长的季节》、《云襄传》、《长月烬明》、《平凡之路》、和《护心》排名居前。 表4：网络剧收视情况（数据截至 5 月 12 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《向往的生活第七季》、《奔跑吧第七季》、《女子推理社》、《哈哈哈哈哈第三季》和《声声不息·宝岛季》排名居前。整体来看