传媒互联网行业周报：出海短剧在24年Q1迎来了新一轮的爆发，META发布Llama3开源模型

投资组合与策略概述

核心观点与投资策略：

• 投资组合：聚焦于腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等，涵盖游戏、AI与VR、教育、短剧、影视动漫、广告、数据要素等领域。
• 受益标的：包括港股和海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺等，以及A股的慈文传媒、掌阅科技、万达电影、浙数文化等，涉及多元化的数字内容与服务提供商。
• 投资建议：看好行业整体加配机会，基于基本面修复、ARVR与AIGC赛道的成长预期、政策支持等因素。关注《扩大内需战略规划纲要》对文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域的支持。

重点事件点评

出海短剧爆发

• 市场表现：出海短剧APP数量激增，从23Q1的21个增长至24Q1的66个，月消费额从61.9万美元增长至6,500万美元，首次安装数增长992%，头部APP ReelShort和DramaBox占据主导地位。
• 市场特点：美国市场推动商业化增长，英语国家和东南亚拉美市场下载量显著增加，IAA模式为主要营收方式。
• 建议关注：中文在线、柠萌影业、皖新传媒、芒果超媒、盛天网络等。

Llama3开源模型发布

• 技术创新：Meta发布Llama 3，提供8B和70B的预训练和指令微调版本，AI助手覆盖全系应用，并开启独立网站。
• 市场影响：未来可能发布的更高性能模型将推动开源社区技术进步，提升用户体验。
• 建议关注：万兴科技、汤姆猫、昆仑万维、盛天网络、美图公司、中文在线、皖新传媒、佳发教育、恺英网络、上海电影、汉仪股份、果麦文化、力盛体育、华策影视、奥飞娱乐、光线传媒等。

市场行情分析与数据跟踪

• 行业回顾：上周传媒行业指数下跌4.48%，相对沪深300和创业板指表现不佳，各子板块中媒体、广告营销、文化娱乐、互联网媒体均出现不同程度下滑。
• 估值水平：传媒行业PE为32.82，PB为2.07，相对历史平均水平有所波动。
• 重点公告：涉及盈利预警、业绩报告和战略融资等信息，如完美世界、湖北广电、三七互娱、中文在线等公司的年报与公告。
• 行业动态：讨论游戏付费模式创新、AIGC技术对影视行业的影响、元隆雅图的战略融资、游戏板块资金布局情况、国产短剧的国际拓展与GTA开发商的裁员行动等。

风险提示

• 技术发展：技术进展可能低于预期。
• 商业化落地：业务模式的市场化进程可能不如预期。
• 监管政策：相关政策的变化可能对行业产生影响。