传媒互联网周报：把握AIGC调整后的买入机会，关注暑期档票房表现

传媒板块本周表现：行业下跌 4.73%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（7.3-7.9）传媒行业下跌 4.73%，跑输沪深 300（-0.44%），跑输创业板指（-2.07%）。其中涨幅靠前的分别为时代出版、中广天泽、万达电影、宣亚国际等，跌幅靠前的分别为盛天网络、掌趣科技、冰川网络、大通退等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 1 位。 重点关注：关注暑期档票房表现，OpenAI 宣布 GPT-4 API 全面开放使用。1）截至目前已有 106 部影片定档暑期档，超过 2022 年暑期档电影上映数量，影片内容供给持续修复。内容质量整体良好：猫眼想看人数超 10 万的已达21 部，超过 30 万的有 8 部影片。截至 7 月 9 日，暑期档票房达 69 亿元，同比 2022、2019 年分别增长 143%、23%，整体表现良好，建议关注优质内容方光线传媒、华策影视等标的以及院线板块（万达电影等）；2）OpenAI 宣布GPT-4 API 全面开放使用，自 7 月 7 日起所有已付费的 API 开发者均可直接使用 8K 上下文的 GPT-4 API。同时 OpenAI 计划在本月底向新的开发者提供GPT-4 API 访问权限，并根据计算资源的可用性在后续逐步提高请求速率限制。 本周重要数据跟踪：2023H1 电影总票房同增 52.91%，芒果 TV 综艺持续领先。 1）本周电影票房 19.45 亿元，环比增长 12.06%。票房前三名分别为《消失的她》、《八角笼中》和《我爱你！》。根据国家电影局数据，截至 6 月 30日，2023 年电影总票房为 262.71 亿元，相较 2022 年上半年 171.81 亿元同增 52.91%；2）综艺节目方面，《奔跑吧第七季》、《乘风 2023》和《向往的生活第七季》排名居前，本周排名前 10 的综艺中芒果 TV 占 6 席；3）游戏方面，根据 Sensor Tower 数据，2023 年 6 月共 39 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金 18.9 亿美元，占本期全球 TOP100 手游发行商收入 38.6%。国内游戏市场，6 月中国 App Store 手游收入榜前三名仍为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《崩坏：星穹铁道》。 投资建议：持续看好 AIGC 调整后的机会，关注暑期档票房表现。1 从大模型到应用，AI 持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与 AIGC 双重催化的国有传媒板块；2）AIGC 持续看好大模型、IP 数据要素等底层要素，场景落地持续看好 AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）暑期档表现良好，建议关注影视内容及院线板块（具体标的参见正文投资建议部分）。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌 4.73%，跑输沪深 300，跑输创业板指 本周（7.3-7.9）传媒行业下跌 4.73%，跑输沪深 300（-0.44%），跑输创业板指（-2.07%）。其中涨幅靠前的分别为时代出版、中广天泽、万达电影、宣亚国际等，跌幅靠前的分别为盛天网络、掌趣科技、冰川网络、大通退等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 1 位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名倒数第 1 位 重点关注：暑期档票房表现良好，世界人工智能大会召开，GPT-4 API 全面开放使用 暑期档内容供给充足或带动市场持续复苏 暑期档影片供给充足，优质内容或带动电影市场持续复苏。2023 年暑期档从 6 月 1日至 8 月 31 日，共 92 天。从影片数量上看，截至 7 月 3 日，已有 106 部影片定档暑期档，超过 2022 年暑期档电影上映数量，后续或有更多影片定档，影片内容供给充足。从影片热度上看，当前定档的 106 部影片中，猫眼想看人数超 10 万的已达 21 部，超过 30 万的有 8 部影片，其中由上海电影等公司联合出品的《消失的她》自 6 月 22 日上映至 7 月 3 日票房已超过 24 亿元，优质内容供应有望进一步拉动票房。票房上，截至 7 月 3 日，暑期档行至 1/3，票房达 52 亿元，与去年同期 23 亿相比增长 126%，与 2019 年同期 45 亿相比增长 18%。随着后续定档影片增加，电影市场或持续复苏。 图2：2018-2023 年 7 月 3 日暑期档影片数量 图 3：2022 年 4 月-2023 年 6 月每月游戏版号发放情况 表2：2023 年暑期档重点电影（数据截至 7 月 3 日） 世界人工智能大会召开，大模型受广泛关注 2023 年 7 月 6 日至 8 日，2023 年世界人工智能大会在上海举办，主题为“智联世界，生成未来”。本次本次世界人工智能大会聚焦 AI 大模型、算力、AI 应用及具身智能，超 400 家企业参展。 图4：2023 年世界人工智能大会召开 2023 年世界人工智能大会热度高，连结 AI 产业上下游企业推动产业发展。2023世界人工智能大会累计 1400 余名嘉宾参会，展览面积超过 5 万平米，共计举办 133论坛。截至 7 月 8 日下午三点，线下参观人数突破 17.7 万人，全网流量突破 10.7亿，比上届增长 68%，全网曝光量 64.1 亿，均创历史新高，辐射 2600 余家网络与媒体。大会共对接 210 家上下游企业，达成 110 亿意向采购金额，推动 32 个重大产业项目签约，项目投资总额 288 亿。 图5：2023 世界人工智能大会受到广泛关注 大模型受广泛关注，多家大模型集中亮相。大模型是大会最火热的领域，30 多个大模型团队集体亮相，不少通用和行业垂直模型都是首次登场，集中展现人工智能如何更好赋能行业、从感知走到认知。 通用大模型方面，商汤日日新、百度文心一言、科大讯飞星火认知大模型、华为云盘古大模型、阿里云通义千问、京东云言犀大模型、清华大学 ChatGLM、复旦大学MOSS 及出门问问序列猴子、360 智脑大模型、第四范式式说大模型等 10 余家基础应用大模型，围绕自然语言处理技术、机器深度学习、认知智能大模型、多模态大模型技术等一系列生成式 AI 技术进行展示。 大模型应用领域，星环科技、高通、澜舟科技、达观数据等企业携大模型应用产品亮相大会，展示其大模型技术在多个特定场景的应用落地，展现其产品的商业价值与产业应用前景。 十余家企业携新品亮相大会，包括达观数据的曹植大模型、蜜度的蜜巢大模型、网易伏羲“AI 绘画平台”丹青约以及北京金山办公软件的大模型应用 WPS AI 等。 图6：世界人工智能大会“模型底座”展区 图 7：世界人工智能大会“智能应用”展区 GPT-4API 全面开放使用 北京时间 7 月 7 日，OpenAI 在官网宣布，GPT-4 API 全面开放使用。GPT-4 为当前OpenAI 能力最强的模型，自 7 月 7 日起所有已付费的 API 开发者均可直接使用 8K上下文的 GPT-4 API。同时，OpenAI 计划在本月底向新的开发者提供 GPT-4 API 访问权限，并根据计算资源的可用性在后续逐步提高请求速率限制。自今年 3 月OpenAI 发布 GPT-4 模型以来，全球数以百万计开发者请求访问 GPT-4 API，使用GPT-4 的创新产品每天都在快速增长。但为了安全、稳定地为客户提供 GPT-4 服务，开发人员只能以候补申请的方式使用。当前 GPT-4 API 正式全面开放，全球开发者均调用 GPT-4 大模型 API，增强自己的应用程序或开发全新的生成式 AI 应用。 GPT-3.5 Turbo、DALL·E 及 Whisper API 将同时全面开放使用。DALL·E 是 OpenAI推出的根据自然语言生成和编辑图像的模型，Whisper 是 OpenAI 研发的音频、文本转换模型。GPT-3.5 为 GPT-4 上一代的自然语言生成模型，OpenAI 正在启用 GPT-4和 GPT-3.5 Turbo 的精调功能，并预计在今年晚些时候开放使用该功能。DALL·E及 Whisper API 开放将促进文生图及文生音频方向 AI 应用发展，同时 GPT-3.5 Turbo将为开发者提供更多大模型选择。 图8：OpenAI 全面开放 GPT-4、GPT-3.5 Turbo、DALL·E 及 Whisper API 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（7 月 1 日-7 月 7 日）电影票房 19.45 亿元，环比增长 12.06%。票房前三名分别为《消失的她》（11.53 亿，票房占比 59.2%）、《八角笼中》（4.28 亿，票房占比 22.0%）和《我爱你！》（1.18 亿，票房占比 6.0%）。 根据国家电影局最新统计数据显示，截至 6 月 30 日，2023 年电影总票房为 262.71亿元，相较 2022 年上半年 171.81 亿元的票房成绩，增长 52.91%。 图9：本周电影票房（亿元） 表 3：本周票房排名（7 月 1 日 - 7 月 7 日） 下周（7 月 8 日至 7 月 14 日）将有 9 部电影上映，其中热度较高的为《长安三万里》、《茶啊二中》和《碟中谍 7：致命清算（上）》，截至 7 月 9 日猫眼专业版上想看人数分别为 335,614、206,436 和 163,459 人。 表4：下周即将上映电影（7 月 8 日-7 月 14 日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《长风渡》、《偷偷藏不住》、《追光的日子》、《玉骨遥》和《我的人间烟火》排名居前。 表 5：网络剧收视情况（数据截至 7 月 8 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《奔跑吧第七季》、《乘风 2023》、《向往的生活第七季》、《密室大逃脱第五季》和《女子推理社》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果 TV 占 6 席。 表 6：网络综艺节目表现情况（数据截至 7 月 8 日） 游戏 根据 Sensor Tower 数据，2023 年 6 月共 39 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金 18.9 亿美元，占本期全球 TOP100 手游发行商收入 38.6%。榜单之外，入围全球收入 TOP100 的中国手游发行商依次是深蓝互动、巨人网络、心动网络、游酷盛世、4399、雅乐科技、竞技世界、Mattel163 和 Ujoy Games 共39 家厂商。 从国内游戏市场来看，6 月中国 App Store 手游收入榜前三名仍为腾讯《王者荣耀》《和平精英》和米哈游《崩坏：星穹铁道》。 图10：2023 年 6 月中国手游发行商收入 TOP30| 全球 App Store+Google Play 图 11：2023 年 6 月中国 App Store 手游收入排行榜 本周游戏方面，《王者荣耀》为本周 iOS 游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《和平精英》和《逆水寒》在 iOS 游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表 7：中国区 iOS 游戏畅销排名（截至 7 月 9 日） 表8：安卓游戏热玩排名 （数据截至 7 月 9 日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至 2023 年 7 月 9 日,最近 7 日成交额前三名为 Bored Ape Yacht Club（无聊猿）、Mutant Ape Yacht Club（变异猿）和 Azuki。 表 9：NFT 交易情况（数据截至 2023 年 7 月 9 日） 行业新闻 【OpenAI 宣布：GPT-4 将正式开放使用本月底向新的开发人