计算机行业：基金持仓中报总结，AI板块分化下建议关注算力产业链

行情回顾：2023/07/17-2023/07/21上证综指下跌1.30%，沪深300下跌1.17%，申万计算机行业下跌5.24%，行业跑输大盘3.94%。 行业动态： 基金持仓中报分析：截止2022年6月30日，计算机行业基金持仓1915.60亿元，持仓占比6.74%，保持市场第五。持仓占比较2023年Q1下降1.84个百分点，持仓降幅比例全较大。行业市值占比为6.33%，超配比0.41%。 大TMT板块在Q2持仓增幅开始分化居市场前列其中计算机降幅居前，电子、通信获较大幅度增持，传媒环比基本持平。TMT板块内部对比来看，计算机行业基金总持股市值低于电子相近，大幅高于通信以及传媒。 基金重仓持股前十中，金山办公、科大讯飞及海康威视位居前三。中科曙光、紫光股份、德赛西威及浪潮信息代替上期广联达、纳思达、深信服及中科创达挤入前十大基金重仓股。 前十大基金重仓持股总市值为1085.02亿元，环比下降245.71亿元。相较一季报前十重仓股，重仓持股中AI重仓分化。应用端金山办公、同花顺基本持平，科大讯飞获得较大比例加仓，挤入前二重仓股。算力端，中科曙光、紫光股份、浪潮信息获机构大幅加仓。 重点公司动态：1）中科曙光：公司2023年上半年公司实现营业收入54亿元，同比增长7.33%；归母净利润5.44亿元，同比增长14.94%；扣非净利润3.18亿元，同比增长16.48%；2）金山办公：截止7月21日，公司控股股东及5%以上股东WPS香港及奇文N维本次减持计划已实施完毕；3）金证股份：公司将出资不超过7,081.5185万元以收购金万融持有的金证财富20.88%股权。本次收购完成后金证财富将成为公司的全资子公司；4）浪潮信息：公司董事会于近日收到公司董事长、中国工程院院士王恩东先生的书面辞职报告。 相关标的：相关标的：1.大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4.数据要素/国资云：深桑达A、易华录等；5.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。 1.一周人工智能事件汇总 我们整理了本周内海内外人工智能重要事件如下图。 图表1：一周人工智能事件汇总 2.近一周行情表现 2023/07/17-2023/07/21上证综指下跌1.30%，沪深300下跌1.17%，申万计算机行业下跌5.24%，行业跑输大盘3.94%。 图表2：近一周指数涨跌幅（%） 近一周行业涨幅前五个股：万方发展、柏楚电子、智迪科技、卫宁健康、多伦科技。 图表3：近一周计算机行业涨幅前五个股（截至2023年7月14日） 近一周行业跌幅后五个股：力鼎光电、拓维信息、通行宝、中新赛克、经纬恒润。 图表4：近一周计算机行业跌幅后五个股（截至2023年7月14日） 本周TMT板块普遍回调，计算机板块本周下跌5.24%，跌幅位于TMT第二位，年初至今涨幅收窄至20%以下。 图表5：TMT行业涨跌幅（%）（截至2023年7月14日） 3.行业动态 3.1计算机板块基金持仓增幅领跑市场 截止2022年6月30日，计算机行业基金持仓1915.60亿元，持仓占比6.74%，仅次于电力设备（14.32%）、食品饮料（13.67%）、医药生物（11.38%）及电子（10.93%）。 持仓占比较2023年Q1下降1.84个百分点，持仓降幅比例全较大。行业市值占比为6.33%，超配比0.41%。 大TMT板块在Q2持仓增幅开始分化居市场前列其中计算机降幅居前，电子（+2.27pct）、通信（+1.53pct）获较大幅度增持，而传媒（+0.41pct）环比基本持平。TMT板块内部对比来看，计算机行业基金总持股市值低于电子（3104.49亿元）相近，大幅高于通信（956.55元）以及传媒（466.17亿元）。 图表6：申万行业一季度基金持仓汇总（截止2022年6月30日） 3.2AI板块分化，算力产业链获较大幅加仓 2023年第二季度基金重仓持股前十中，金山办公、科大讯飞及海康威视位居前三。中科曙光（No.5）、紫光股份（No.6）、德赛西威（No.7）及浪潮信息（No.8）代替上期广联达（No.4）、纳思达（No.6）、深信服（No.7）及中科创达（No.10）挤入前十大基金重仓股。 前十大基金重仓持股总市值为1085.02亿元，环比下降245.71亿元。相较一季报前十重仓股，重仓持股中AI重仓分化，应用端金山办公、同花顺基本持平，科大讯飞获得较大比例（+5231万股）加仓，挤入前二重仓股。算力端，中科曙光（+3620万股）、紫光股份（+11040万股）、浪潮信息（+9217万股）获机构大幅加仓。汽车智能化板块中，德赛西威获2268万股加仓（+164%）。建议后续重点关注算力产业链企业。 图表7：2023年计算机行业中报基金重仓持股前十 4.重点公司动态 中科曙光：公司发布2023年半年度业绩快报，2023年上半年公司实现营业收入54亿元，同比增长7.33%；归母净利润5.44亿元，同比增长14.94%；扣非净利润3.18亿元，同比增长16.48%。 金山办公：截止7月21日，公司控股股东及5%以上股东WPS香港及奇文N维已通过询价转让、大宗交易、集中竞价的方式累计减持公司股份21,836,531股，占公司目前总股本的4.73%。目前本次减持计划已实施完毕。 金证股份：公司将出资不超过7,081.5185万元以分期付款方式收购金万融持有的金证财富20.88%股权。本次收购完成后公司持有金证财富的股权比例将由79.12%提升至100%，金证财富将成为公司的全资子公司。 浪潮信息：公司董事会于近日收到公司董事长、中国工程院院士王恩东先生的书面辞职报告。为了减少兼职，王恩东先生申请辞去第九届董事会董事、董事长职务及董事会下属战略与可持续发展委员会主任委员职务，辞职后将不再担任浪潮电子信息产业股份有限公司的任何职务。 5.投资建议与风险提示 投资建议：相关标的：1.大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4.数据要素/国资云：深桑达A、易华录等；5.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。