计算机行业投资策略周报：24Q1基金持仓总结：板块进入低配区间，中期集中度趋于分散，关注AI相关标的

根据所提供的文字内容，以下是计算机行业的投资策略周报的主要总结：

1. 市场表现与风格转变

• 市场表现：2024年4月22日至26日期间，计算机指数上涨5.78%，超过沪深300指数4.57个百分点，在31个申万一级行业中涨幅排名第一。年初至今，计算机指数涨幅排名29位。
• 风格转变：随着一季报披露接近尾声，市场风格从防御型的价值风格转向更加积极的成长风格。这反映出投资者对未来的乐观预期。

2. 行业投资策略与基金持仓

• 行业投资策略：预计市场风格将更加倾向于成长性，特别是考虑到云计算大厂的资本支出超预期、北京市发布的算力基础设施建设方案以及量子科技主题的热度。
• 基金持仓分析：
  • 减配与集中度：计算机板块的基金重仓比例从2023年第一季度的6.99%降至2024年第一季度的4.29%，首次进入低配区间，低配幅度为0.69个百分点。中期看，板块集中度趋于分散。
  • AI相关标的：基金重点配置AI相关标的，对核心大市值资产的减持较为明显，同时对传统白马股的减仓幅度较大。
  • 重仓与加减仓情况：金山办公、海康威视、科大讯飞位列基金前三大重仓股，新增浪潮信息、中科曙光、大华股份和网宿科技进入前十重仓。宝信软件、同花顺、恒生电子、深信服则退出前十重仓。基金对AI板块的资产进行了重点配置，同时对传统重仓的白马股进行了减仓。
  • 持股变化：基金对浪潮信息、网宿科技、中科星图的加仓市值位列前三，而海康威视、宝信软件、金山办公的减仓市值位列前三。基金持股占流通股比例的变化显示，莱斯信息、永信至诚、网宿科技的基金持股比例提升最大，而安恒信息、新点软件、普联软件的基金持股比例下降最大。

3. 风险提示

• 基金持仓数据滞后性：中报持仓数据可能存在滞后性。
• 基金持仓分析局限性：基金持仓分析主要基于基金重仓股，可能不全面。
• 市场风格切换风险：市场投资风格可能发生变化。
• 小市值公司影响：小市值公司的相关数据可能受到单支基金的加减仓影响。

结论

当前，计算机行业在经历了低配阶段后，正逐步回归成长风格，尤其是AI领域的投资机会受到基金的广泛关注。然而，市场仍面临风格切换的风险，投资者应关注基金持仓的动态调整和潜在的市场波动。