通信行业2026Q2基金持仓总结：26Q2基金持仓占比位列第二，AI算力产业链持续向好

2026Q2通信行业基金持仓总结

核心观点与关键数据

• 行业持仓情况：2026Q2通信行业基金持仓市值占比为15.30%，环比增长5.46个百分点，持仓占比与涨幅均位列申万一级行业第二。基金持仓市值占比排名前五的行业为电子、通信、电力设备、医药生物、机械设备。
• 估值与增长预期：通信板块整体估值处于2016年以来中枢偏上位置（PE-TTM为60x，近10年分位数0.90），但鉴于AI基建、新联接等发展趋势，行业有望保持较快业绩增长，逐步消化估值，仍有显著增长空间。
• AI产业链关注重点：AI产业链仍是当前关注重点，2026Q2中际旭创、新易盛、天孚通信位列通信板块基金持股市值前三名。中际旭创、新易盛继续保持前两大重仓股位置。
• 重点个股持仓：新易盛、中际旭创、长芯博创的基金持仓占流通股比例进入前三名；中际旭创、新易盛、天孚通信的持股基金机构数进入前三名。

投资建议

1. 维持通信行业“增持”评级。
2. 推荐细分领域：
   • 光模块：新易盛/光迅科技/华工科技/汇绿生态/剑桥科技
   • CPO/光芯片：光库科技/长光华芯/仕佳光子/天孚通信/太辰光/杰普特/腾景科技
   • OCS/DCI：腾景科技/光库科技/光迅科技/新易盛
   • PCB&铜缆：沪电股份
   • 光纤缆：长飞光纤/亨通光电/中天科技/烽火通信
   • 端侧&ASIC：广和通/中兴通讯/盛科通信
   • IDC/液冷：世纪互联/网宿科技/奥飞数据/润泽科技/光环新网
   • 网络侧：中兴通讯/锐捷网络/紫光股份/烽火通信/菲菱科思
3. 美股相关标的：AXTI、LIT E、COHR、GLW、AAOI、FN、TSEM、CIEN、NOK、MXL。

风险提示

• 中美科技与贸易摩擦影响
• 政府及行业投资进度低于预期
• 行业需求低于预期