优质新片供给释放或驱动7月及暑期档票房超预期,继续布局电影板块 根据猫眼专业版,截至7月15日,2023年7月全国累计已实现电影票房42.38亿元,较2018年7月(历史上票房最高的7月)及2022年7月同期分别增长18%和192%,其中2023年暑期档电影《消失的她》、《八角笼中》累计票房分别超过33、13亿元,7月6日以来上映的《八角笼中》《长安三万里》《茶啊二中》《碟中谍7》豆瓣评分分别达到7.5、8.2、8.3、8.0,良好的口碑或驱动票房持续增长,其中《长安三万里》基于制作高水准及引发的对大唐文化、历史的热议,票房持续逆跌。考虑到暑期档还将上映的猫眼想看人数超过30万的新片还包括《封神1:朝歌风云》(7.20,想看人数36万+)、《超能一家人》(7.21,想看人数100万+)、《热烈》(7.28,想看人数48万+)、《巨齿鲨2》(8.4,想看人数52万+)、《孤注一掷》(8.11,想看人数38万+)、《暗杀风暴》(8.18,想看人数31万+)等,我们判断2023年7月及暑期档票房双双创下历史新高的概率较大(分别超过2018、2019年同期),并或超市场预期。若7-8月票房超预期,或进一步验证电影行业回暖,吸引更多优质新片定档国庆档等后续档期,驱动电影行业全面复苏。考虑到经历疫情和过去几年对内容监管的加强,影投院线及内容出品方的市场集中度或有所提升,加之2023年5-10月免征国家电影事业发展专项资金的政策支持,因此票房回升对影投院线及电影出品上市公司带来的业绩弹性或更大。我们建议全面布局电影板块,优选自营影院占比高、具备高经营杠杆的影投院线公司及有核心主投主控电影将上映的电影出品公司,受益标的包括万达电影、横店影视、北京文化、幸福蓝海、中国电影、阿里影业、金逸影视、光线传媒、上海电影、猫眼娱乐、博纳影业等。 《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台,AIGC应用或迎来加速落地期近日,国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》(以下称《办法》),自2023年8月15日起施行。《办法》主要内容包括“对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管,推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设,生成式人工智能服务提供者开展训练数据处理活动需使用具有合法来源的数据和基础模型,涉及知识产权的,不得侵害他人依法享有的知识产权”等。我们认为,《办法》的出台或驱动国内大模型发展对数据资源的需求持续提升,具有IP版权和数据储备的公司有望基于数据商业化衍生出新的商业模式从而受益,重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团,受益标的包括中文在线、中国科传、中国出版、上海电影、掌阅科技、捷成股份等。《办法》提出鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,或驱动AIGC应用加快落地,打开新的商业化空间,继续建议把握“AIGC+游戏”、“AIGC+教育”投资机会,游戏板块重点推荐姚记科技、盛天网络、网易-S、腾讯控股、吉比特、完美世界、心动公司、创梦天地,受益标的包括神州泰岳、星辉娱乐、掌趣科技、恺英网络、三七互娱、宝通科技等;教育板块受益标的包括盛通股份、世纪天鸿、南方传媒等。 风险提示:新电影上映延期或票房低于预期,AIGC应用进展不及预期。 1、行业数据综述:《晶核》和《王者荣耀》分别获得本周内 地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军;电影《八角笼中》获得周票 房冠军 2023年7月9日至2023年7月15日22:00,根据七麦数据,《晶核》获内地iOS免费榜第一,《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap,2023年7月9日至2023年7月15日22:00,《尘白禁区》获本周安卓预约榜第一,《永劫无间手游》获得本周iOS预约榜第一。 图1:iOS游戏免费榜排名——《晶核》为内地iOS免费榜第一(2023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.15 22:00) 图2:iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一(2023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表1:重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——网易头部游戏表现亮眼(2023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表2:未来一周上市公司新上线游戏(截止时间:2023.07.1522:00) 表3:TapTap新游安卓预约榜排名——《尘白禁区》获新游本周预约榜第一(2023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表4:TapTap新游iOS预约榜排名——《永劫无间手游》获新游本周预约榜第一(2 023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表5:院线电影数据—《八角笼中》获得周票房第一(2023.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表6:即将上映影片中,国产电影期待值拔得头筹(截止时间:2023.07.1522:00) 表7:网播剧数据—周播映指数前十中,爱奇艺自制剧表现良好(2023.07.09-2023.0 7.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表8:网播综艺数据—周播映指数前十中,《怦然心动20岁第三季》表现稳定(202 3.07.09-2023.07.15)(截止时间:2023.07.1522:00) 表9:台播剧数据—《我的人间烟火》获卫视晚间时段收视率第一(2023.07.02-2023.07.08)(截止时间:2023.07.0822:00) 表10:台播综艺数据—《奔跑吧第七季》获卫视晚间时段节目市占率第一(2023.07.02-2023.07.08)(截止时间:2023.07.0822:00) 2、行业新闻综述:七部门鼓励生成式人工智能创新发展,平 台经济获肯定 2.1、互联网:平台企业获肯定,淘宝天猫迎重大人力体系改革 (1)国务院总理李强主持召开平台企业座谈会,发改委表示平台企业在支持科技创新、传统产业转型方面形成了一批典型案例(2023.07.12) 中共中央政治局常委、国务院总理李强7月12日下午主持召开平台企业座谈会,听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。座谈会上,美团、小红书、海智在线、货拉拉、阿里云、徐工汉云、抖音、智联招聘等企业负责人先后发言,拼多多、京东、欧冶云商、BOSS直聘、航天云网、卡奥斯等企业负责人提交了书面发言。在认真听取大家发言后,李强指出,平台经济在时代发展大潮中应运而生,为扩大需求提供了新空间,为创新发展提供了新引擎,为就业创业提供了新渠道,为公共服务提供了新支撑,在发展全局中的地位和作用日益突显。在全面建设社会主义现代化国家新征程上,平台经济大有可为。希望广大平台企业坚定信心向前看、练好“内功”加油干,持续推动创新突破,更好赋能实体经济发展。积极履行社会责任,加快提升国际竞争力,在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。 与此同时,国家发改委7月12日发文称,平台企业在支持科技创新、传统产业转型方面形成了一批典型案例。从调研情况看,平台企业持续加大在技术创新、赋能实体经济等领域的投资力度,2023年一季度,我国市值排名前10位的平台企业通过自主投资或子公司投资等方式加大投资力度,在芯片、自动驾驶、新能源、农业等领域投资占比不断提高,环比提升了15.6个百分点。国家发改委表示,下一步,将会同有关部门持续推出平台企业典型投资案例,支持平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥更加积极的作用 。( 资料来源 :人民网,http://cpc.people.com.cn/n1/2023/0713/c64094-40034609.html;国家发改委,https://mp.weixin.qq.com/s/ecRx_G3QBaa5ha8Xr-cKpQ) (2)淘宝天猫启动重大人力体系改革:取消P序列,P8以上改为组织任命(2023.07.13) 36氪获悉,近期淘宝天猫集团启动了近年来最大的人力制度改革,涉及员工绩效、层级体系等多个核心事项,目前已形成一个初步的“征求意见版”:取消P序列,改为14-28级,对应原P4-P8,每三个层级对应一个P级;原P8以上员工走组织任命的形式,不再有职级的晋升和降级,而根据业务规模和团队规模来决定薪资和奖金;14-28级员工工资和奖金不会只与层级挂勾,未来将实现层级和奖金的逐步分离。对此,淘天集团回应:改革是一定的也是必需的,方案仍在调研阶段。 (资料来源:36氪,https://mp.weixin.qq.com/s/TLgkZm6kAZtS8sEIO7KPsA) (3)截止7月16日,2023年总票房破300亿,已超越2022全年票房(2023.0 7.14) 据灯塔专业版实时数据,截至7月16日上午9点,2023年度大盘票房(含预售)为306.3亿,已超越2022年全年300.67亿总票房。截至7月15日,影片《消失的她》票房突破33亿,影片《八角笼中》票房突破13亿,影片《长安三万里》票房突破5亿。(资料来源:灯塔专业版,https://mp.weixin.qq.com/s/Ql_JvLjH_8ZRheJ6p tmvxg) 2.2、游戏:巨人网络牵手阿里云,完美世界将发布游戏新版本 (1)巨人网络与阿里云达成“游戏+AI”全面合作(2023.07.06) 7月14日消息,巨人网络与阿里云宣布达成“游戏+AI”全面合作。根据合作备忘录,阿里云与巨人网络将共建“游戏+AI”智算平台。基于巨人网络的游戏研发平台、阿里云通义千问大模型以及AIGC产品能力,双方开展全面合作,打造AI在游戏领域的场景落地标杆项目。阿里云达摩院也将为双方合作提供深度技术支持。 目前国内最大、由阿里云达摩院主导维护的AI模型开源社区魔搭社区ModelScope,将结合巨人网络业务需求场景,进行AI+创作工具、游戏+AI玩法的场景挖掘,持续迭代升级模型能力,提升产品性能。(资料来源:巨人网络,https://mp.weixin.qq. com/s/KPLU0uG37SeQa5DzeS25Eg) (2)《诛仙世界》官宣将在2023 ChinaJoy发布UE5版本试玩 7月12日消息,完美世界旗下端游《诛仙世界》公布2023年计划前瞻,公布其将于7月15日举办先锋体验会、7月28日在2023 ChinaJoy发布UE5版本试玩并且游戏将在12月开启压轴测试。此外,时隔两年CJ再次回归线下,此次2023 ChinaJ oy将于7月28日至7月31日在上海新国际博览中心举办,完美世界展台目前也已公布《诛仙世界》、《梦幻新诛仙》等游戏。(资料来源:游戏日报APP,https://mp. weixin.qq.com/s/DTM6kEP14qE4kmHiJCQ56A) 2.3、教育:校外培训监管进行时,未成年人网络保护条例立法加快推进 (1)教育部针对校外培训监管持续出台相关政策(2023.07.10) 7月10日,教育部发布《关于做好校外培训机构从业人员准入查询工作的通知》。 《通知》强调严明查询管理责任。各级教育部门和相关主管部门、校外培训机构及其工作人员应履行准入查询的法定职责,如出现“应查未查”“违规上岗”“泄露隐私”以及玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊等情形的,将依法依规予以处理,并追究相关单位和人员责任。 7月12日,教育部印发通知,决定于7月至8月在全国开展校外培训“监管护苗”2023年暑期专项行动,聚焦解决四个方面突出问题:一是严查重处学科类隐形变异培训,二是坚持校外培训公益属性,三是有效化解校外培训消费纠纷,四是强化培训机构安全管理。 (资料来源:微言教育,https://mp.weixin.qq.com/s/iE7DimTcbLAUSJwZMebyy Q;微言教育,https://mp.weixin.qq.com/s/cr