行业周报：AIGC再迎新进展，继续布局AIGC应用和电影

传媒 2023年09月24日 投资评级：看好（维持） AIGC再迎新进展，继续布局AIGC应用和电影 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 传媒沪深300 证书编号：S0790523090001 96% 72% 48% 24% 0% -24% 2022-092023-012023-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《关注微短剧产业链，继续布局电影和AIGC应用—行业周报》-2023.9.17 《关注元宇宙进展，继续布局AIGC 应用和电影—行业周报》-2023.9.10 《元宇宙三年行动计划发布，产业发展或再提速—行业点评报告》-2023.9.9 微软Copilot将正式推出，DALL-E3将发布，继续密切关注AIGC应用落地 9月22日，微软宣布旗下AI助手智能副驾（Copilot）功能将自9月26日起随更新的Windows11以初期版本形式推出，并将于2023年秋季在Microsoft365Copilot中集成。最新Copilot能快速从PC或移动设备中获取信息，模仿用户的写作风格，并主动提出执行或创意建议。另外，9月21日，OpenAI发布最新文生图模型—DALL-E3的宣传视频，并宣布将于10月通过API提供给ChatGPTPlus的用户和企业客户。新版DALL-E3较前两代最大的优势在于将AI绘画和ChatGPT结合，不仅语言理解能力大幅提升，且可以让ChatGPT来写提示词。另据TheInformation报道，OpenAI意图赶在谷歌推出多模态大语言模型Gemini前，发布其多模态大语言模型GPT-Vision，此后或将推出代号为Gobi的更强大的多模态模型。我们认为，微软Copilot功能的正式上线有望推动AIGC在办公中的应用全面展开，而新版DALL-E3再度大幅提升AIGC在图像生成方面的能力，或将加速AIGC在美术、动画、创意设计、游戏等领域的应用，后续OpenAI、谷歌等大厂的多模态模型推出后，或进一步将AIGC能力延伸至3D、视频生成 方面，推动影视、3A游戏及XR内容制作大幅降本提效。大语言模型及AIGC 技术的快速迭代给游戏、教育、IP开发等下游应用领域带来的商业化增量或逐步兑现，建议积极布局近期调整较多的AIGC应用相关板块。（1）游戏：OpenAI收购GlobalIllumination（正研发一款类似《我的世界》的开放世界游戏）再 次验证游戏是大模型及AIGC重要的应用场景，AI带来的内容、玩法丰富性或打开游戏增量变现空间；重点推荐盛天网络、神州泰岳、吉比特、网易-S、腾讯控股、心动公司、创梦天地、姚记科技、完美世界，受益标的包括星辉娱乐、恺英网络、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、三七互娱等。（2）教育：世纪天鸿AI助教产品“小鸿助教3.0”已全新升级发布，教育出版公司的“AI+教育”产品正持续落地；受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等。（3）数据和IP开发：监管政策对数据版权的规定或驱动大模 型训练对数据资源的需求持续提升，拥有数据和IP储备的公司或衍生新的商业模式，多模态模型的发布或驱动动画、影视、VR/AR内容开发提速；重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团、云音乐，受益标的包括中文在线、中国科传、中国出版、上海电影、掌阅科技、捷成股份等。 坚定看好电影持续复苏，继续长期布局电影板块 根据猫眼专业版，除《前任4：英年早婚》《坚如磐石》《我是哪吒2》《志愿军：雄兵出击》等11部新片将在即将到来的中秋、国庆档上映外，还有《一闪 一闪亮星星》《金手指》《舒克贝塔·五角飞碟》等定档2023年贺岁档及《平原上的火焰》《维和防暴队》等电影待定档。我们看好优质电影供给释放驱动国内电影需求持续复苏，且影投院线头部公司基于市占率提升及经营杠杆效应或迎 来利润持续释放。我们建议继续配置电影板块，受益标的包括猫眼娱乐、幸福 蓝海、横店影视、光线传媒、华谊兄弟、金逸影视、万达电影、中国电影等。 风险提示：AIGC应用效果不及预期，国庆档电影票房低于预期等。 行业研究 行业周报 开源证券证券研究报告 目录 1、行业数据综述：《高能英雄》和《王者荣耀》分别获得本周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《第八个嫌疑 人》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：阿里影业收购大麦，电影国庆档热度看涨8 2.1、游戏：天美打造《元梦之星》，吉比特自研新游预约开启8 2.2、线下文娱：阿里影业收购大麦进军线下娱乐8 2.3、影视：国庆档热度看涨，爱奇艺优酷发布年度剧综片单9 2.4、元宇宙/AIGC：OpenAI推出新版DALL·3以及Gobi，微软AICopilot即将铺开9 3、公告总结：昆仑万维、冰川网络发布投资公告，视觉中国发布回购公告10 4、板块行情综述：A股传媒板块2023年第38周表现强于上证综指、沪深300、创业板指、深证成指11 5、风险提示13 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《高能英雄》为内地iOS免费榜第一（2023.09.17-202309.23）（截止时间：2023.09.23 22：00）............................................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.09.17-202309.23）（截止时间：2023.09.23 22：00）............................................................................................................................................................................................4 图3：游戏板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大（9月18日-9月22日）12 图4：相对传媒指数/沪深300，游戏板块均获得最高超额收益（9月18日-9月22日）12 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——新游戏《高能英雄》表现较好（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00）4 表2：近期上市公司新上线游戏（截止时间：2023.09.2322：00）5 表3：即将上映影片中，《前任4：英年早婚》期待值最高（截止时间：2023.09.2322：00）6 表4：TapTap新游安卓预约榜排名——《PartyAnimals》获新游本周预约榜第一（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00）6 表5：TapTap新游iOS预约榜排名——《PartyAnimals》表现优异（2023.09.17-202309.23）（截止时间：2023.09.23 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表6：院线电影数据—《第八个嫌疑人》票房最高，前五名保持稳定（2023.09.17-202309.23）（截止时间：2023.09.23 22：00）............................................................................................................................................................................................7 表7：网播剧数据—周播映指数《云之羽》持续霸榜，爱奇艺占据TOP10半数（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00）7 表8：网播综艺数据—周播映指数前五名较稳定，《舞台2023》表现较好（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00）7 表9：台播剧数据—《好事成双》表现亮眼（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间：2023.09.2322：00）7 表10：台播综艺数据—《时光音乐会老友记》播放量市占率第一（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间：2023.09.2322：00）8 表11：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—万润科技周涨幅第一，ST美盛周跌幅第一（9月18日-9月22 日）（以2023年9月22日收盘价为准）11 表12：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—36氪周涨幅最大，新氧跌幅最大（9月18日-9月22日） （以2023年9月22日收盘价为准）12 表13：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—睿见教育周涨幅最大，东方甄选周跌幅最大（9月18日-9月22日）（以2023年9月22日收盘价为准）12 表14：受益标的包括游戏、教育、IP、影视等板块12 1、行业数据综述：《高能英雄》和《王者荣耀》分别获得本周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《第八个嫌疑人》获得周票房冠军 2023年9月17日至2023年9月23日22：00，根据七麦数据，《高能英雄》获 内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年9月17日至2023年9月23日22：00，《PartyAnimals》获本周安卓预约榜第一，《PartyAnimals》获得本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《高能英雄》为内地iOS免费榜第一（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.09.17-2023.09.23）（截止时间： 2023.09.2322：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——新游戏《高能英雄》表现较好 公司 游戏 iOS游戏畅销榜周排名 王者荣耀 1（-）-1（↑1） 和平精英 2（-）-7（↓2） 英雄联盟手游 4（-）-12（↓1） 冒险岛：枫之传说 5（-）-12（↓6） 金铲铲之战 5（↑5）-13（↑2） 穿越火线：枪战王者 6（↓8）-27（↓2） QQ飞车 13（↑4）-27（↑4） 火影忍者 15（↑9）-24（↓3） QQ炫舞 17（↑11）-48（↑13） 欢乐斗地主 28（↓4）-31（↑1） 腾讯控股 高能英雄 33（-）-42（-） 使命召唤 35（↓2）-64（↑15） 合金弹头：觉醒 39（↓1）-56（↓12） 暗区突围 41（↓6）-63（↓1） 魂斗罗:归来 44（↓7）-59（↑19） 乱世王者 61（↓4）-101（↑2） 重返帝国 70（↑35）-133（↑51） 部落冲突：皇室战争 81（↑19）-116（↓26） 天涯明月刀 116（↑25）-170（↑37） 妄想山海 129（↓25）-183（↓6） 逆水寒 2（↓1