传媒行业周报：AIGC在游戏领域应用值得关注，继续布局线下教培

传媒 2023年02月05日 投资评级：看好（维持） AIGC在游戏领域应用值得关注，继续布局线下教培 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（联系人） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 传媒沪深300 证书编号：S0790121100012 10% 0% -10% -19% -29% 2022-022022-062022-10 数据来源：聚源 相关研究报告 《继续聚焦头部新游戏上线及电影新片供给释放—行业周报》-2023.1.29 《头部游戏再获版号，新一轮产品周期来临在即—行业点评报告》-2023.1.18 《继续把握游戏、剧集、电影优质内容供给释放机会—行业周报》-2023.1.15 ChatGPT开启商业化引发关注，AIGC在游戏领域的应用值得重视 继1月23日微软宣布将扩大与ChatGPT背后的研发公司OpenAI的合作，未来数年将对OpenAI进行“数百亿美元”的投资之后，2月1日，OpenAI宣布推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，收费标准为20美元/月，付费用户可以获得高峰时段的优先使用权及享受其他增值服务，这标志着ChatGPT在上线仅2个月之后，将正式开启商业化。不仅ChatGPT，由11名原OpenAI员工创立的创立的公司Anthropic亦推出了类似ChatGPT的聊天机器人Claude，成为ChatGPT的有力竞品。我们认为，ChatGPT的重要意义在于标志着人工智能由分析式AI正式进入生成式AI阶段，即AI基于大模型、海量数据训练，具备图像、文本、音乐、视频等内容生成和创造能力，而ChatGPT基于自然语言模型的海量训练和快速迭代，其对话产生的语言内容更接近人类思维，后续在科研、教育、医疗、工业制造、设计等领域或产生大量B端及C端应用需求。AIGC内容创造能力或与其背后的模型训练水平、数据使用量高度相关，需要海量数据和算力支撑，对于拥有更多顶尖科技人才、资金及数据储备丰富，拥有云资源或算力成本占优的大型科技公司及头部互联网平台而言，在AIGC模型开发方面或更具有优势；另一方面，AIGC或可作为辅助创作工具，丰富文字、图片、视频、音乐平台的内容供给，降低PGC和UGC内容创作成本，提升内容互联网平台变现能力。而AIGC在游戏领域的应用值得重视，当前的应用或仍主要在图像渲染等画面美工方面，随着模型迭代，未来AIGC或更深入 的参与游戏开发，提升开放世界游戏的开放效率，降低开发成本。我们认为， ChatGPT开启商业化或预示着生成式AI市场空间打开；模型开发方面，具备人才、资金、数据优势的互联网公司或更有优势，重点推荐腾讯控股、汇量科技，受益标的包括微软、谷歌、百度集团-SW等；同时，建议积极关注AIGC在游戏、视频、文本、音乐的应用进展，继续重点推荐心动公司（关注已获得版号游戏《火炬之光：无限》后续上线进展及核心储备游戏《铃兰之剑》《心动小镇》国内版号获取情况）、吉比特、完美世界、创梦天地，受益标的包括三七互娱、神州泰岳、恺英网络、中文在线、昆仑万维、视觉中国。 基于疫后线下消费复苏、政策支持和竞争格局优化，继续布局教育培训板块一方面，过去3年线下授课受疫情影响较大的教培机构或加大排课密度，2023 年收入端有望持续修复；另一方面，2022年底以来《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》等文件的出台，进一步助力职业教育、素质教育培训机构长期规范健康发展，而对于教育培训机构预收款监管的加强或进一步推动长尾教培机构出清，带来行业集中度提升，龙头公司基于资金、品牌优势或在疫后复苏中加快扩张，提升 市场份额。基于疫后消费复苏、政策支持和竞争格局优化三重提振，我们继续 建议加大对于职业教育、素质教育领域龙头公司的布局力度，重点推荐行动教育，受益标的包括盛通股份、中国东方教育、传智教育、美吉姆等。 风险提示：AIGC技术进步及商业化进展低于预期，消费复苏不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券证券研究报告 目录 1、行业数据综述：《蛋仔派对》和《王者荣耀》分别蝉联本周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《满江红》获 得周票房冠军3 2、行业新闻综述：互联网公司持续探索新科技应用；元宇宙持续推进8 2.1、互联网：互联网公司持续进行业务调整；微信已全面支持“小号”8 2.2、游戏：游戏大厂激战春节档，腾讯7天收入超4.5亿；暴雪游戏本周开启全面退款；Meta宣布关闭旗下类 Roblox元宇宙游戏平台Crayta8 2.3、教育：教育部发布稳健确定所有竞赛结果均不得作为中高考加分项9 2.4、元宇宙：微信上线XR小程序XR-FRAME，上海实施元宇宙等新赛道行动方案；苏州2025年元宇宙相关产业规模达2000亿9 3、公告总结：部分公司发布股东增减持公司股份或公司回购公司股份进展的公告10 4、板块行情综述：A股传媒板块2023年第5周表现强于上证综指、沪深300、深证成指、创业版指11 5、风险提示13 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《蛋仔派对》为内地iOS免费榜第一（2023.01.30-202302.04）（截止时间：2023.02.04 22：00）............................................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.01.30-202302.04）（截止时间：2023.02.04 22：00）............................................................................................................................................................................................4 图3：体育板块周涨幅最大，影视板块周跌幅最大（1月30日-2月3日）11 图4：相对传媒指数/沪深300，体育板块均获得最高超额收益（1月30日-2月3日）11 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间：2023.02.0422：00）5 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《心动小镇》获新游本周预约榜第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00）6 表4：院线电影数据—《满江红》获得周票房第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间：2023.02.0422：00）6 表5：即将上映影片中，《黑豹2》值得重点关注（截止时间：2023.02.0422:00）6 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有4部剧集为爱奇艺独播（2023.01.30-202302.04）（截止时间：2023.02.04 22：00）............................................................................................................................................................................................7 表7：网播综艺数据—周播映指数前十中，有7部综艺由芒果TV独播（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00）7 表8：台播剧数据—《打开生活的正确方式》获卫视晚间时段收视率第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00）7 表9：台播综艺数据—《我在岛屿读书》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00）8 表10：中公教育、思美传媒、华谊兄弟、光线传媒公司股东质押股份10 表11：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—文化长城周涨幅第一，光线传媒周跌幅第一（1月30日-2月3 日）（以2023年2月3日收盘价为准）11 表12：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—博实乐周涨幅最大，新氧周跌幅最大（1月30日-2月3 日）（以2023年2月3日收盘价为准）11 表13：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—禅游科技周涨幅最大，新东方在线周跌幅最大（1月30日-2月3日）（以2023年2月3日收盘价为准）12 表14：受益标的包括互联网、游戏、AIGC、教育等板块12 1、行业数据综述：《蛋仔派对》和《王者荣耀》分别蝉联本 周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《满江红》获得周票房冠军 2023年1月30日至2023年2月4日22：00，根据七麦数据，《蛋仔派对》获 内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年1月30日至2023年2月4日22：00，《崩坏：星穹铁道》获本周安卓预约榜第一，《心动小镇》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《蛋仔派对》为内地iOS免费榜第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.01.30-2023.02.04）（截止时间： 2023.02.0422：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好 公司 游戏 iOS游戏畅销榜周排名 王者荣耀 1（-）-1（-） 和平精英 2（-）-2（-） 英雄联盟手游 3（↑5）-11（↓1） 穿越火线：枪战王者 7（↓2）-10（↓3） 金铲铲之战 9（↓2）-13（↓3） QQ飞车 13（↓1）-19（↓6） 使命召唤 17（↓4）-32（↓17） 天涯明月刀 21（↑16）-36（↑11） 乱世王者 57（↑17）-103（↑10） 妄想山海 114（↓21）-135（↑14） 圣斗士星矢 114（↓69）-191（↓80） 荒野乱斗 122（↓29）-168（↓34） 英雄联盟电竞经理 143（↓50）-185（↓61） 鸿图之下 198（↓45）-198（↓5） 第五人格 4（↑23）-42（-） 梦幻西游 5（↑3）-8（↑3） 阴阳师 18（↓1）-35（↓13） 率土之滨 19（↓4）-23（↑1） 网易 倩女幽魂 27（↑14）-40（↑10） 明日之后 28（↓4）-38（↓8） 大话西游 29（↑15）-47（↑9） 暗黑破坏神：不朽 36（↓1）-49（↓4） 一梦江湖 55（↑50）-102（↑20） 游戏王：决斗链接 93（↑37）-182（↑7） （2023.01.30-2023.02.04）（截止时间：2023.02.0422：00） 腾讯控股 忘川风华录 178（↓26）-200（↓21） 天谕 180（↓30）-190（↑9） 斗罗大陆：魂师对决 52（↑30）-91（↓2） 三