北向资金与ETF周报：北向偏好食品饮料、通信，ETF资金持续入

证券研究报告 2023年07月15日 北向偏好食品饮料、通信，ETF资金持续入 北向资金与ETF周报（07100715） 北向资金：流入食品饮料、通信 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流入283亿元）、通信（流入240亿元）、非银金融（流入202亿元）、电子（流入198亿元）、家用电器（流入150亿元）。 交易情绪：汽车、有色交易活跃 本周交易情绪最好的5个行业是：汽车、有色金属、基础化工、电力设备、公用事业；交易情绪最差的5个行业是：传媒、综合、轻工制造、计 算机、建筑材料。其中本周汽车行业的交易情绪因子值为161，显著高于其他行业。 ETF的流向和情绪 本周ETF整体流入80亿元，分方向来看，宽基、周期类ETF获得较多资金流入。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF。 景顺长城红利低波动100ETF（515100）：从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从情绪面看，近期金融、红利类股票和基金交易情绪好，从估值面看，红利估值处于相对低位。 风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于假设得出，在未来假设失效或部分失效的前提下，模型结果可能会不尽准确。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurmglsccomcn 1、《债券基金久期测算与风格判定模型》 20230630 2、《宏观环境稳中向好》 20230629 3、《量化行业轮动6月配置》 20230628 金融工程 金融工程定期 正文目录 1市场情绪3 11北向资金：流入食品饮料、通信3 12交易情绪：汽车、有色金属交易情绪好4 2ETF资金流情况4 21本周ETF整体流入80亿元4 22宽基、周期类ETF本周大额流入5 23ETF流入流出前十6 3ETF交易情绪：商品、增强、QDII类ETF类交易活跃7 4ETF配置建议8 5风险提示8 图表1：北向资金行业分布3 图表2：行业交易情绪4 图表3：ETF总规模变化4 图表4：ETF过去10周资金流5 图表5：本周宽基、周期类ETF获得较多资金流入5 图表6：宽基类ETF现大额流入6 图表7：ETF流入前十6 图表8：ETF流出前十7 图表9：ETF成交金额：商品、增强、QDII类成交活跃7 图表10：建议关注的ETF8 1市场情绪 11北向资金：流入食品饮料、通信 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流 入283亿元）、通信（流入240亿元）、非银金融（流入202亿元）、电子（流入198 亿元）、家用电器（流入150亿元）。 流出量靠前的5个行业是：国防军工（流出78亿元）、交通运输（流出51亿 行业 202377 2023714 食品饮料 376 283 通信 198 240 非银金融 28 202 电子 159 198 家用电器 21 150 医药生物 217 150 基础化工 31 138 计算机 18 136 煤炭 33 136 有色金属 20 114 电力设备 16 108 银行 216 91 汽车 258 91 建筑装饰 67 62 公用事业 20 35 轻工制造 11 34 石油石化 14 32 农林牧渔 19 25 传媒 21 12 环保 10 03 综合 01 00 钢铁 00 00 纺织服饰 03 05 社会服务 03 13 商贸零售 17 19 建筑材料 95 22 房地产 01 29 美容护理 28 31 机械设备 66 44 交通运输 100 51 国防军工 15 78 元）、机械设备（流出44亿元）、美容护理（流出31亿元）、房地产（流出29亿元）。 图表1：北向资金行业分布 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 12交易情绪：汽车、有色金属交易情绪好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪成交量因子的计算方法是： 交易情绪过去1周日均成交金额 过去25周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 本周交易情绪最好的5个行业是：汽车、有色金属、基础化工、电力设备、公用 事业；交易情绪最差的5个行业是：传媒、综合、轻工制造、计算机、建筑材料。其中本周汽车行业的交易情绪因子值为161，显著高于其他行业。 图表2：行业交易情绪 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 汽车 161 1 传媒 067 2 有色金属 141 2 综合 075 3 基础化工 127 3 轻工制造 081 4 电力设备 123 4 计算机 082 5 公用事业 122 5 建筑材料 083 来源：wind，国联证券研究所 2ETF资金流情况 21本周ETF整体流入80亿元 本周ETF整体流入80亿元，分方向来看，宽基、周期类ETF获得较多资金流入。 图表3：ETF总规模变化 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表4：ETF过去10周资金流 来源：wind，国联证券研究所单位：亿元 22宽基、周期类ETF本周大额流入 图表5：本周宽基、周期类ETF获得较多资金流入 来源：wind，国联证券研究所单位：亿元 图表6：宽基类ETF现大额流入 类型 20230618 20230625 20230702 20230709 20230714 新能源 625 105 588 299 198 消费 1882 943 1964 2577 112 医药 037 1021 1607 1862 327 科技 1387 1616 2008 1160 239 金融 1067 1012 152 090 1238 周期 711 352 510 447 755 军工 117 1099 355 1104 065 宽基 2592 5542 11748 351 8197 主题 447 013 046 023 067 红利 136 045 508 137 102 QDII 812 204 545 642 508 港股 1880 233 596 1822 598 沪港深 030 020 021 020 021 增强 048 015 030 046 059 商品 107 077 766 633 052 债券 397 849 179 2908 072 资料来源：wind，国联证券研究所整理单位：亿元 23ETF流入流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 图表7：ETF流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 2680 217 159845OF 华夏中证1000ETF 1443 117 510310OF 易方达沪深300ETF 890 72 512100OF 南方中证1000ETF 761 62 588000OF 华夏上证科创板50ETF 690 56 588080OF 易方达上证科创板50ETF 484 39 510500OF 南方中证500ETF 449 36 513060OF 博时恒生医疗保健ETF 436 35 159919OF 嘉实沪深300ETF 413 34 159870OF 鹏华中证细分化工产业主题ETF 326 26 来源：wind，国联证券研究所单位：亿元 图表8：ETF流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 515880OF 国泰中证全指通信设备ETF 530 100 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 491 93 512000OF 华宝中证全指证券ETF 411 78 512800OF 华宝中证银行ETF 326 62 512480OF 国联安中证全指半导体ETF 247 47 513550OF 华泰柏瑞中证港股通50ETF 212 40 510050OF 华夏上证50ETF 209 40 159755OF 广发国证新能源车电池ETF 183 35 159841OF 天弘中证全指证券公司ETF 178 34 515220OF 国泰中证煤炭ETF 177 34 来源：wind，国联证券研究所单位：亿元 3ETF交易情绪：商品、增强、QDII类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所下降，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：商品、增强、QDII类ETF。 图表9：ETF成交金额：商品、增强、QDII类成交活跃 分类 202372 202379 2023714 交易情绪因子 全部 347329 297012 288846 096 商品 6989 4712 6043 116 增强 911 766 899 116 QDII 19570 20336 20874 111 周期 7318 7453 7590 105 港股 53753 55248 51868 102 新能源 13263 12207 12730 101 科技 26516 23808 24526 099 医药 9702 10461 9134 098 债券 72760 53514 50994 094 金融 10693 9947 10159 093 消费 18955 18578 16140 092 主题 1726 1758 1609 092 宽基 92159 68285 67827 088 红利 3295 2800 2559 086 沪港深 639 533 527 085 军工 4304 3792 2683 070 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF，理由如下： 景顺长城红利低波动100ETF（515100）：从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从估值面看，红利估值处于相对低位。 博时央企创新驱动ETF（515900）：央企价值重估背景下，基金投资价值凸现。基金的跟踪指数中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本，综合评估其在科技创新方面的综合情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。指数成分股较为分散。（数据来源：wind） 银行ETF：价格处于历史相对低位，情绪边际有所改善。 富国中证消费50ETF：消费复苏预期，消费券等政策对行业利好。富国中证旅游主题ETF：未来旅游市场复苏预期。 图表10：建议关注的ETF 基金代码 基金名称 基金规模：亿元 过去1周涨跌幅 过去3个月涨跌幅 过去1年涨跌幅 理由 512800SH 华宝中证银行ETF 652 27 21 00 息差改善，价格处于历史相对低位 515650SH 富国中证消费50ETF 206 23 41 135 消费复苏预期，消费券等政策对行业利好 159766SZ 富国中证旅游主题ETF 230 01 177 92 未来旅游市场复苏预期 515100SH 景顺长城中证红利低波动100ETF 30 13 25 142 从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从估值面看，红利估值处于相对低位。 515900SH 博时央企创新驱动ETF 416 16 22 153 央企上市公司估值将重塑 000300SH 沪深300 19 47 98 来源：Wind，国联证券研究所 5风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券