北向资金与ETF周报：北向偏好计算机、通信，ETF持续大额流入

北向偏好计算机、通信，ETF持续大额流入 作者 分析师：朱人木 证券研究报告 2023年08月20日 北向资金与ETF周报（08140819） 北向资金：流入计算机、通信 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：计算机 （流入66亿元）、通信（流入51亿元）、国防军工（流入33亿元）、环 保（流入23亿元）、纺织服饰（流入09亿元）。 交易情绪：医药、轻工交易情绪好 本周交易情绪最好的5个行业是：医药生物、轻工制造、非银金融、综合、 美容护理；交易情绪最差的5个行业是：电子、有色金属、汽车、农林牧渔、钢铁。其中本周医药生物行业的交易情绪因子值为155，显著高于其他行业。 ETF资金流 本周ETF整体流入425亿元，分方向来看，宽基类、港股类、医药类ETF 获得较多资金流入。金融类ETF获得资金流出。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF。 活跃资本市场相关政策措施 证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问，就热点问题给出了官方的回应。未来将大力发展公募基金，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，将ETF纳入转融通标的等政策。 未来这些政策落地，将提高公募基金的运行效率，降低公募基金的费率水平，提升基金投资者的投资体验，对活跃资本市场有非常大的促进作用。 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurmglsccomcn 金融工程 金融工程定期 风险提示：报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《A股8月第3周814820因子周报： 市场持续回落，小市值因子再度跑赢》202308192、《短期货币流动性向好：周报20230811》 20230814 正文目录 1活跃资本市场相关政策措施3 2市场情绪3 21北向资金：流入计算机、通信3 22交易情绪：医药、轻工制造交易情绪好4 3ETF资金流情况4 31本周ETF整体流入425亿元5 32ETF流入流出前十7 4ETF交易情绪：军工、红利类ETF类交易活跃7 5ETF配置建议8 6风险提示9 图表目录 北向资金行业分布3 交易情绪：非银金融、医药交易情绪好4 非货币ETF规模变化5 本周ETF整体流入425亿元5 宽基、港股、医药类ETF获得正流入，金融类获得流出6 宽基类ETF现大额流入6 ETF资金流入前十7 ETF资金流出前十7 ETF交易情绪8 ETF推荐9 1活跃资本市场相关政策措施 2023年8月18日，证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问，就热点问题给出了官方的回应，与公募基金相关的部分要点内容如下： 【公募基金方面】大力发展权益类基金，放宽指数基金注册条件，推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平，引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度，建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，拓宽公募基金投资范围和策略。 【交易型基金、ETF方面】降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，将ETF纳入转融通标的等政策。（资料来源：中国证监会网站，《证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问》） 未来这些政策落地，将提高公募基金的运行效率，降低公募基金的费率水平，提升基金投资者的投资体验，对活跃资本市场有非常大的促进作用。 2市场情绪 21北向资金：流入计算机、通信 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：计算机（流入 66亿元）、通信（流入51亿元）、国防军工（流入33亿元）、环保（流入23亿元）、纺织服饰（流入09亿元）。 流出量靠前的5个行业是：食品饮料（流出731亿元）、电力设备（流出595 亿元）、医药生物（流出363亿元）、银行（流出280亿元）、有色金属（流出161 亿元）。 北向资金行业分布 行业 2023811 2023818 计算机 168 66 通信 12 51 国防军工 42 33 环保 18 23 纺织服饰 07 09 石油石化 04 02 综合 00 00 交通运输 23 16 社会服务 47 17 轻工制造 13 18 钢铁 30 18 公用事业 08 25 美容护理 18 27 传媒 261 39 建筑装饰 67 41 房地产 24 46 机械设备 51 49 基础化工 89 54 农林牧渔 77 61 商贸零售 93 64 家用电器 106 66 建筑材料 02 70 煤炭 50 75 电子 396 95 非银金融 409 133 汽车 144 137 有色金属 102 161 银行 310 280 医药生物 119 363 电力设备 253 595 食品饮料 278 731 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 22交易情绪：医药、轻工制造交易情绪好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪成交量因子的计算方法是： 交易情绪过去1周日均成交金额 过去25周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 本周交易情绪最好的5个行业是：医药生物、轻工制造、非银金融、综合、美容 护理；交易情绪最差的5个行业是：电子、有色金属、汽车、农林牧渔、钢铁。其中本周医药生物行业的交易情绪因子值为155，显著高于其他行业。 交易情绪：非银金融、医药交易情绪好 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 医药生物 155 1 电子 073 2 轻工制造 139 2 有色金属 076 3 非银金融 129 3 汽车 076 4 综合 129 4 农林牧渔 080 5 美容护理 116 5 钢铁 083 来源：Wind，国联证券研究所，单位：无 3ETF资金流情况 31本周ETF整体流入425亿元 本周ETF整体流入425亿元，分方向来看，宽基类、港股类、医药类ETF获得较多资金流入。金融类ETF获得资金流出。 非货币ETF规模变化 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 本周ETF整体流入425亿元 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基、港股、医药类ETF获得正流入，金融类获得流出 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基类ETF现大额流入 净流入 20230723 20230730 20230806 20230813 20230818 新能源 1059 582 260 176 694 消费 518 170 603 765 006 医药 1284 297 2003 2027 2250 科技 2967 3998 3108 3336 1541 金融 183 6218 8011 1473 1672 周期 423 661 755 439 063 军工 188 651 647 1692 101 宽基 17058 14858 28346 34924 29524 主题 030 012 026 241 031 红利 161 551 007 310 1080 QDII 601 630 126 239 725 港股 1650 1089 1382 3079 4778 沪港深 011 030 006 027 002 增强 078 023 029 012 032 商品 030 517 135 475 543 债券 864 800 673 1214 2845 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 32ETF流入流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 ETF资金流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 6472 173 588000OF 华夏上证科创板50ETF 5132 137 510500OF 南方中证500ETF 2397 64 511360OF 海富通中证短融ETF 2364 63 510050OF 华夏上证50ETF 2012 54 510310OF 易方达沪深300ETF 1666 44 159915OF 易方达创业板ETF 1506 40 510330OF 华夏沪深300ETF 1451 39 513130OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 1397 37 159919OF 嘉实沪深300ETF 1306 35 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 ETF资金流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 1033 253 516110OF 国泰中证800汽车与零部件ETF 346 85 515030OF 华夏中证新能源汽车ETF 196 48 512000OF 华宝中证全指证券ETF 181 44 159870OF 鹏华中证细分化工产业主题ETF 176 43 515700OF 平安中证新能源汽车产业ETF 150 37 159941OF 广发纳斯达克100ETF 137 34 515400OF 富国中证大数据产业ETF 125 31 512800OF 华宝中证银行ETF 124 30 512760OF 国泰CES半导体芯片ETF 119 29 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 4ETF交易情绪：军工、红利类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所上升，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：军工、红利、港股类ETF。 ETF交易情绪 分类 202386 2023813 2023818 交易情绪因子 全部 438553 365765 391698 112 军工 3690 4138 4444 134 红利 3685 2673 3810 124 港股 93047 67244 80049 124 宽基 113791 115288 116056 121 债券 61800 45418 60338 117 QDII 29849 18851 26521 116 主题 1922 1949 2030 108 沪港深 568 459 548 106 增强 969 1026 998 104 商品 6025 5331 6165 101 新能源 11890 10044 11325 100 金融 37281 25254 21254 099 科技 23290 21648 21408 094 医药 16918 17962 11840 090 周期 10849 8736 7904 085 消费 20114 17476 14887 083 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 5ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF，理由如下： 景顺长城红利低波动100ETF（515100）：从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从估值面看，红利估值处于相对低位。 博时央企创新驱动ETF（515900）：央企价值重估背景下，基金投资价值凸现。基金的跟踪指数中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本，综合评估其在科技创新方面的综合情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。指数成分股较为分散。（数据来源：wind） 银行ETF：政策密集出台，利好顺周期品种。 富国中证消费50ETF：促消费政策出台，消费复苏预期。富国中证旅游主题ETF：未来旅游市场复苏预期。 ETF推荐 基金代码 基金名称 基金规模：亿元 过去1周涨跌幅 过去3个月涨跌幅 过去1年涨跌幅 理由