北向资金与ETF周报：北向偏好食品饮料，科技类ETF获得资金

│ 北向偏好食品饮料，科技类ETF获得资金 ——北向资金与ETF周报（01.09-01.15） 北向资金：食品饮料、有色流入居前 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流入46.4亿元）、有色金属（流入31.5亿元）、银行（流入28.5亿元）、非银金融（流入21.3亿元）、电力设备（流入18.9亿元）。 流出量靠前的5个行业是：煤炭（流出8.3亿元）、钢铁（流出3.8亿元）、国防军工（流出2.7亿元）、公用事业（流出1.9亿元）、房地产 （流出1.2亿元）。 交易情绪：传媒、计算机交易情绪好 上周交易情绪最好的5个行业是：非银金融、煤炭、汽车、电力设备、国防军工；交易情绪最差的5个行业是：医药生物、商贸零售、房地产、综合、社会服务。其中上周非银金融行业的交易情绪因子值为1.42，显著高于其他行业。 ETF的流向和情绪 ETF上周整体流出56亿元，其中科技、军工资金流入量较大，宽基、医药类ETF获得资金流出。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、汇添富中证主要消费ETF、国泰中证计算机ETF。上周组合表现跑输沪深300指数。 风险提示 本文梳理的基金池和推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于特定的假设可能会失效，历史数据不能完全代表未来。 证券研究报告 2023年01月15日 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 1、《基金市场周报1月第1周周报(1.2- 1.8)》2023.01.09 2、《市场震荡，关注产品灵活度》 2023.01.08 3、《市场强势反弹，海外互联类基金表现亮眼》2023.01.08 金融工程 金融工程定期 正文目录 1市场情绪3 1.1北向资金：食品饮料、有色流入居前3 1.2交易情绪：非银金融、煤炭交易情绪最好4 2ETF资金流情况5 2.1上周ETF出现大额流入5 2.2科技类ETF上周大额流入6 2.3ETF流入/流出前十7 3ETF交易情绪：整体交易情绪下行，军工类交易活跃7 4ETF配置建议8 5风险提示9 图表1：过去30天北向资金流向3 图表2：北向资金行业分布3 图表3：行业交易情绪4 图表4：ETF总规模变化5 图表5：ETF过去10周资金流5 图表6：上周科技、军工类ETF获得较多资金流入6 图表7：宽基类ETF流出59亿元6 图表8：ETF流入前十7 图表9：ETF流出前十7 图表10：ETF成交金额情况：整体交易情绪下行8 图表11：建议关注的ETF9 1市场情绪 1.1北向资金：食品饮料、有色流入居前 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：食品饮料（流 入46.4亿元）、有色金属（流入31.5亿元）、银行（流入28.5亿元）、非银金融（流 入21.3亿元）、电力设备（流入18.9亿元）。 流出量靠前的5个行业是：煤炭（流出8.3亿元）、钢铁（流出3.8亿元）、国防 军工（流出2.7亿元）、公用事业（流出1.9亿元）、房地产（流出1.2亿元）。 图表1：过去30天北向资金流向 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表2：北向资金行业分布 排序 行业 2023/1/6 2023/1/13 1 食品饮料 12.5 46.4 2 有色金属 10.2 31.5 3 银行 26.2 28.5 4 非银金融 7.8 21.3 5 电力设备 9.2 18.9 6 电子 0.5 12.1 7 机械设备 3.3 11.1 8 传媒 3.1 9.4 9 基础化工 5.4 8.4 10 农林牧渔 -3.3 5.6 11 美容护理 0.9 4.6 12 石油石化 -2.6 3.1 13 通信 -6.4 3.1 14 医药生物 -3.5 2.2 15 家用电器 4.0 1.9 16 轻工制造 1.7 1.9 17 计算机 -0.6 1.7 18 汽车 2.3 1.7 19 纺织服饰 0.0 1.3 20 商贸零售 -0.7 1.2 21 建筑材料 5.0 0.4 22 社会服务 -0.3 0.3 23 综合 -0.1 -0.1 24 环保 0.4 -0.1 25 交通运输 -9.9 -0.7 26 建筑装饰 -2.0 -0.7 27 房地产 -0.1 -1.2 28 公用事业 2.6 -1.9 29 国防军工 2.7 -2.7 30 钢铁 -0.9 -3.8 31 煤炭 4.3 -8.3 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 1.2交易情绪：非银金融、煤炭交易情绪最好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 上周交易情绪最好的5个行业是：非银金融、煤炭、汽车、电力设备、国防军工； 交易情绪最差的5个行业是：医药生物、商贸零售、房地产、综合、社会服务。其中上周非银金融行业的交易情绪因子值为1.42，显著高于其他行业。 图表3：行业交易情绪 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 非银金融 1.42 1 医药生物 0.64 2 煤炭 1.39 2 商贸零售 0.66 3 汽车 1.35 3 房地产 0.71 4 电力设备 1.29 4 综合 0.74 5 国防军工 1.25 5 社会服务 0.78 来源：wind，国联证券研究所 2ETF资金流情况 2.1上周ETF出现大额流入 上周ETF整体流出59亿元，ETF最新总规模12894.94亿元。 图表4：ETF总规模变化 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表5：ETF过去10周资金流 来源：wind，国联证券研究所 2.2科技类ETF上周大额流入 ETF上周整体流出56亿元，其中科技、军工资金流入量较大，宽基、医药类ETF 获得资金流出。 图表6：上周科技、军工类ETF获得较多资金流入 来源：wind，国联证券研究所 图表7：宽基类ETF流出59亿元 类型 2022-12-18 2022-12-25 2023-01-01 2023-01-08 2023-01-13 新能源 11.43 4.02 -6.14 2.34 -0.86 消费 -5.41 -6.64 10.52 15.06 3.21 医药 -5.93 -13.04 -14.77 -13.07 -13.70 科技 16.45 5.32 -2.00 26.13 20.42 金融 1.09 5.18 15.84 10.76 -12.41 周期 -1.45 0.77 -1.62 -0.28 0.75 军工 1.97 -1.14 -2.52 5.17 16.77 宽基 84.90 191.54 54.72 -59.84 -54.65 主题 -0.09 -0.48 2.09 -0.42 -0.75 红利 -0.29 4.08 4.60 -0.73 2.11 QDII 6.06 10.75 1.19 -26.25 -6.21 港股 -1.64 -9.39 6.46 4.50 -5.53 沪港深 -0.21 0.09 -0.10 -0.87 -0.80 增强 0.03 0.26 3.17 -0.16 -0.63 商品 -1.51 -0.62 12.11 -2.58 -8.56 债券 -1.70 1.96 38.48 -22.29 1.87 资料来源：wind，国联证券研究所整理 2.3ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 图表8：ETF流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510330.OF 华夏沪深300ETF 11.78 12.7% 159995.OF 华夏国证半导体芯片ETF 9.16 9.9% 512660.OF 国泰中证军工ETF 5.40 5.8% 512710.OF 富国中证军工龙头ETF 5.26 5.7% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 4.93 5.3% 512680.OF 广发中证军工ETF 4.67 5.1% 588000.OF 华夏上证科创板50ETF 4.57 4.9% 512070.OF 易方达沪深300非银ETF 3.82 4.1% 159801.OF 广发国证半导体芯片ETF 3.68 4.0% 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF 3.31 3.6% 来源：wind，国联证券研究所 图表9：ETF流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF -20.34 15.4% 510050.OF 华夏上证50ETF -20.20 15.3% 518880.OF 华安黄金ETF -7.62 5.8% 159915.OF 易方达创业板ETF -6.80 5.1% 513500.OF 博时标普500ETF -5.85 4.4% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF -5.81 4.4% 159845.OF 华夏中证1000ETF -5.27 4.0% 512000.OF 华宝中证全指证券ETF -4.27 3.2% 159922.OF 嘉实中证500ETF -4.03 3.1% 159977.OF 天弘创业板ETF -3.71 2.8% 来源：wind，国联证券研究所 3ETF交易情绪：整体交易情绪下行，军工类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪不如上周，相对而言交易情绪最好的三 个细分方向是：军工、金融、商品类ETF。情绪最差的三个细分方向是：增强、债券、宽基类ETF。 图表10：ETF成交金额情况：整体交易情绪下行 分类 2023/1/1 2023/1/8 2023/1/13 交易情绪因子 全部 2867.61 2806.52 2925.34 0.90 军工 34.57 41.19 55.78 1.54 金融 101.84 118.49 132.58 1.15 商品 62.70 58.37 73.97 1.11 消费 101.48 108.92 130.18 1.10 科技 94.45 114.77 136.65 1.09 周期 60.44 62.35 78.60 1.05 红利 23.34 17.14 23.91 1.03 新能源 115.01 134.82 120.13 1.01 QDII 163.58 247.76 254.12 0.98 医药 78.16 78.87 87.50 0.98 沪港深 5.73 7.39 7.20 0.95 港股 371.81 619.16 633.90 0.92 宽基 890.43 763.91 792.28 0.91 主题 9.28 5.77 7.20 0.87 增强 21.44 13.38 16.90 0.86 债券 718.65 401.75 361.22 0.60 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、汇添富中证主要消费ETF、国泰中证计算机ETF，理由如下： 银行ETF：安全边际较高，价格处于历史相对低位，情绪边际有所改善。地产ETF：政策边际放松，行业基本面改善。 国泰中证计算机ETF：软件国产替代带来行业基本面边际改善，信创板块前景向好。 主要消费ETF、富国中证旅游主题ETF：消费复苏预期。 图表11：建议关注的ETF 基金代码 基金名称 基金规模：亿元 过去1周涨跌幅% 过去3个月涨跌幅% 过去1年涨跌幅% 理由 512800.SH 华宝中证银行ETF 90.7 0.8 8.3 -5.8 安全边际较高，价格处于历史相对低位 159707.SZ 华宝中证8