北向资金与ETF周报：北向偏好医药、通信，ETF持续大量流入

北向偏好医药、通信，ETF持续大量流入 作者 分析师：朱人木 证券研究报告 2023年10月07日 北向资金与ETF周报（09250929） 北向资金 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：医药生 物（流入174亿元）、国防军工（流入18亿元）、家用电器（流入11亿 元）、煤炭（流入09亿元）、轻工制造（流入06亿元）。 交易情绪 本周交易情绪最好的5个行业是：医药生物、通信、机械设备、电子、电 力设备；交易情绪最差的5个行业是：环保、非银金融、房地产、农林牧渔、公用事业。其中本周医药生物行业的交易情绪因子值为162，显著高于其他行业。 ETF资金流 本周ETF整体流入116亿元，分方向来看，宽基、港股类ETF获得较多资金流入。医药类ETF获得资金流出。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF。 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurmglsccomcn 金融工程 金融工程定期 风险提示：报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《北向转流入，两融延续流入：周报 20230922》20230924 2、《市场回调震荡，基金发行热度维持：基金周报20239182023922》20230924 正文目录 1市场情绪3 11北向资金：流入医药生物、国防军工3 12交易情绪：医药生物、通信交易情绪最好4 2ETF资金流情况4 21本周ETF整体流入116亿元4 22ETF流入流出前十7 3ETF交易情绪：债券、医药、主题类ETF类交易活跃7 4ETF配置建议8 5风险提示9 图表目录 北向资金行业分布3 交易情绪：医药生物、通信交易情绪最好4 非货币ETF规模变化5 本周ETF整体流入116亿元5 宽基、港股类ETF获得较多资金流入6 宽基类ETF现大额流入6 ETF资金流入前十7 ETF资金流出前十7 ETF交易情绪8 ETF推荐9 1市场情绪 11北向资金：流入医药生物、国防军工 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：医药生物（流 入174亿元）、国防军工（流入18亿元）、家用电器（流入11亿元）、煤炭（流入 09亿元）、轻工制造（流入06亿元）。 流出量靠前的5个行业是：非银金融（流出438亿元）、食品饮料（流出277 亿元）、计算机（流出243亿元）、通信（流出230亿元）、银行（流出113亿元）。 北向资金行业分布 行业 2023921 2023928 医药生物 196 174 国防军工 01 18 家用电器 53 11 煤炭 1 09 轻工制造 01 06 美容护理 19 04 纺织服饰 02 04 环保 04 02 社会服务 18 01 综合 03 03 基础化工 65 14 电子 49 18 电力设备 258 22 农林牧渔 02 29 公用事业 39 31 传媒 33 38 建筑材料 4 41 建筑装饰 26 43 石油石化 09 61 交通运输 24 66 汽车 83 66 房地产 19 67 机械设备 1 7 商贸零售 07 71 钢铁 19 73 有色金属 82 94 银行 119 113 通信 32 23 计算机 36 243 食品饮料 171 277 非银金融 108 438 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 12交易情绪：医药生物、通信交易情绪最好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪成交量因子的计算方法是： 交易情绪过去1周日均成交金额 过去25周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 本周交易情绪最好的5个行业是：医药生物、通信、机械设备、电子、电力设备； 交易情绪最差的5个行业是：环保、非银金融、房地产、农林牧渔、公用事业。其中本周医药生物行业的交易情绪因子值为162，显著高于其他行业。 交易情绪：医药生物、通信交易情绪最好 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 医药生物 162 1 环保 044 2 通信 139 2 非银金融 059 3 机械设备 136 3 房地产 067 4 电子 121 4 农林牧渔 069 5 电力设备 121 5 公用事业 07 来源：Wind，国联证券研究所，单位：无 2ETF资金流情况 21本周ETF整体流入116亿元 本周ETF整体流入116亿元，分方向来看，宽基、港股类ETF获得较多资金流入。医药类ETF获得资金流出。 非货币ETF规模变化 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 本周ETF整体流入116亿元 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基、港股类ETF获得较多资金流入 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基类ETF现大额流入 净流入单位：亿元） 20230903 20230910 20230917 20230924 20230928 新能源 553 415 453 139 565 消费 1363 049 31 1073 188 医药 349 1011 734 617 2055 科技 1548 688 261 389 1173 金融 3091 1435 682 205 132 周期 156 324 637 146 39 军工 784 825 231 23 284 宽基 24992 2314 3098 21239 8571 主题 013 074 159 184 046 红利 038 485 325 1603 045 QDII 391 62 762 521 415 港股 2131 2067 1305 1994 2248 沪港深 022 023 01 046 005 增强 014 014 121 059 007 商品 139 442 912 022 0 债券 437 157 297 1552 687 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 22ETF流入流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 ETF资金流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 2451 169 510050OF 华夏上证50ETF 2187 151 159845OF 华夏中证1000ETF 1128 78 510330OF 华夏沪深300ETF 739 51 159919OF 嘉实沪深300ETF 738 51 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 71 49 513180OF 华夏恒生科技ETF 645 44 512910OF 广发中证100ETF 562 39 512000OF 华宝中证全指证券ETF 557 38 511360OF 海富通中证短融ETF 538 37 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 ETF资金流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 159915OF 易方达创业板ETF 836 134 588000OF 华夏上证科创板50ETF 687 110 512170OF 华宝中证医疗ETF 588 94 512010OF 易方达沪深300医药卫生ETF 496 79 159869OF 华夏中证动漫游戏ETF 298 48 515790OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 235 38 159857OF 天弘中证光伏产业ETF 183 29 159985OF 华夏饲料豆粕期货ETF 17 27 159992OF 银华中证创新药产业ETF 167 27 159928OF 汇添富中证主要消费ETF 151 24 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 3ETF交易情绪：债券、医药、主题类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所上升，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：债券、医药、主题类ETF。 ETF交易情绪 分类 2023917 2023924 2023928 交易情绪因子 全部 3917 40991 4765 12 债券 6561 6897 6113 088 医药 1164 939 961 088 主题 179 163 132 078 商品 977 935 653 076 沪港深 38 45 3 072 新能源 831 768 626 067 红利 365 474 268 066 宽基 10414 10803 8098 065 QDII 1793 1777 1295 063 港股 5586 5439 3879 062 军工 28 238 203 061 增强 9 84 52 06 周期 728 572 47 059 科技 1811 1577 1216 059 消费 1216 1161 794 057 金融 1338 1219 867 049 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证科技50 策略ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF，理由如下： 景顺长城红利低波动100ETF（515100）：从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从估值面看，红利估值处于相对低位。 博时央企创新驱动ETF（515900）：央企价值重估背景下，基金投资价值凸现。基金的跟踪指数中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本，综合评估其在科技创新方面的综合情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。指数成分股较为分散。（数据来源：wind） 银行ETF：政策密集出台，利好顺周期品种。 富国中证消费50ETF：促消费政策出台，消费复苏预期。 富国中证科技50策略ETF：科技领域国产替代带来行业景气度上行；近期科创类ETF发行预计带来资金流入。 ETF推荐 基金代码 基金名称 基金规模：亿元 过去1周涨跌幅 过去3个月涨跌幅 过去1年涨跌幅 理由 512800SH 华宝中证银行ETF 774 1 54 74 政策密集出台，对顺周期品种利好 515650SH 富国中证消费50ETF 227 19 24 111 促消费政策出台，消费复苏预期 515750SH 富国中证科技50策略ETF 64 02 113 73 科技领域国产替代带来行业景气度上行 515100SH 景顺长城中证红利低波动100ETF 85 08 4 206 从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从情绪面看，近期金融、红利类股票和基金交易情绪好，从估值面看，红利估值处于相对低位。 515900SH 博时央企创新驱动ETF 46 03 3 175 央企上市公司估值重塑 000300SH 沪深300 13 35 52 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 5风险提示 报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 本文ETF资金流相关的数据，因统计样本众多，部分产品数据更新会涉及追溯调整，所以可能会出现与往期历史报告数据微小的差异。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们 对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准