上半年成长表现亮眼，盈利质量持续改善

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今天国际发布2023年度半年报业绩预告，预计实现归母净利润1.90-2.10亿元，同比增长78.20% -96.96%，扣非归母净利润1.81-2.01亿元，同比增长75.92% -95.36%。单二季度，归母净利润0.98-1.18亿元，同比增长57.7%-90.0%，扣非归母净利润0.94-1.14亿元，同比增长54.5%-87.5%。公司作为成熟的激光引导AGV供应商，积累了大量落地案例，其所在的物流、仓储机器人领域更是“机器人应用有一定基础、应用覆盖面广、辐射带动作用强”的典型场景，未来有望深度获益。我们预计今天国际2023-2025 年分别实现收入34.52/45.52/58.83亿元，同比增长43.1%/31.9%/29.2%；实现归母净利润3.82/5.03/6.53亿元，同比增长48.3%.31.5%/29.9%，维持“买入”评级。