合成生物学周报：招商局集团拟入股凯赛生物，国内积极布局绿色甲醇

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2023-07-02 行业评级：增持 合成生物学周报：招商局集团拟入股凯赛生物，国内积极布局绿色甲醇 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 2% -7%7/22 17% 10/22 1/234/23 26% 35% 11% - - - 基础化工沪深300 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2023/06/26-2023/06/30）华安合成生物学指数下降0.77个百分点至879.09。上证综指上涨0.13%，创业板上涨0.14%，华安合成生物学指数跑输上证综指0.90个百分点，跑输创业板 指0.91个百分点。 图表华安合成生物学指数 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 相关报告 1.合成生物学：凯赛生物拟与招商局集团签订业务合作协议，北京化工大学开发PDO合成新路线20230626 2.合成生物学周报：重庆8月起施行禁塑行动，PEF吨级产业化生产投产成功20230616 3.合成生物学周报：微构工场PHA项目开工，解脂耶氏酵母高产紫杉二烯首次实现20230609 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/62022/10/62023/4/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 凯赛生物：定增引入招商局集团，生物基聚酰胺放量在即 6月25日下午，公司公告定增募集资金总额不超过660,000.00万 元引入招商局集团，发行价格为43.34元/股，全部用于补充流动资金及偿还贷款。同时拟与招商局集团签订业务合作协议，招商局采购并使用凯赛生物的产品中生物基聚酰胺树脂的量于2023、2024和2025年分别为不低于1万吨、8万吨和20万吨。采购产品为生物基聚酰胺树脂或生物基聚酰胺纤维复合材料（包括短纤维复合树脂、连续纤维预浸带、连续纤维预浸纱），或其片材、异型材、管材等成型材料。 科技部发布国家重点研发计划“合成生物学”重点专项2023年度部市联动项目申报指南 6月29日，科技部发布国家重点研发计划“合成生物学”重点专项 2023年度部市联动项目申报指南。项目申报单位根据指南相关申报要求，通过国家科技管理信息系统公共服务平台填写并提交3000字左右的项目预申报书，详细说明申报项目的目标和指标，简要说明创新思路、技术路线和研究基础。从指南发布日到预申报书受理截止日不少于50天。 美国已投4700亿美元，相当部分用于生物制造产业 近日，在拜登-哈里斯政府的领导下，公布了一项雄心勃勃的战略，以大力支持全国范围内的生物技术和生物制造教育和就业培训计划。近日，在拜登-哈里斯政府的领导下，公布了一项雄心勃勃的战略，以大力支持全国范围内的生物技术和生物制造教育和就业培训计划。 莱茵生物：确立了以合成生物学为重点的发展方向；近期签订8.4 亿美元合同 近期，莱茵生物发布公告，与帝斯曼-芬美意续签日常经营重大合同：未来5年合作的新协议，本协议累计目标收入（CTR）金额为 8.4亿美元（含税，下同），最低累计目标收入（MCTR）金额为 6.8亿美元，协议期限为5年。 汉和生物：合成生物食品级γ-氨基丁酸（含量≥99.5%） 2023年6月，经过长达4年的工艺优化升级，汉和生物通过将转化液膜过滤除去菌体，有机膜过滤除去大分子糖类及核酸类物质，离子交换除去其它小分子杂质，反渗透浓缩结晶，再将晶体低温真空干燥，从而正式量产99.5%含量的食品级GABA。目前，γ-氨基丁酸已广泛应用于医药、食品、保健品、医美等领域。研究表明，在医药和医美领域，γ-氨基丁酸可以抗衰老，调节激素分泌，促进血管扩张，降低血压，并且可以用于治疗帕金森和癫痫，预防老年痴呆等疾病。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向10 1.5行业科研动态11 2周度公司研究:FIBROGEN——致力于开发新药物治疗贫血、杜氏肌营养不良症和局部晚期胰腺癌13 3重点事件分析:积极布局绿色甲醇——中国中车投资116.4亿元分三期达到30万吨产能16 4风险提示20 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前五4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表52023年行业公司融资动态7 图表6行业科研进展汇总11 图表7FIBROGEN罗沙司他（ROXADUSTAT）胶囊13 图表8已申请的罗沙司他仿制药14 图表96月初FIBROGEN在研管线15 图表10FIBROGEN最新布局15 图表11甲醇产业链16 图表12全球甲醇下游需求占比16 图表13国内甲醇有效产能及开工率17 图表14国内甲醇5月企业产能占比17 图表15国内甲醇表观消费量与实际消费量17 图表16国内甲醇进口量与出口量17 图表17CO2加氢制甲醇的工艺流程18 图表18绿色甲醇成本构成（元/T）18 图表19绿色甲醇成本占比（%）18 图表20绿色甲醇和煤制甲醇成本对比19 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2023/06/26-2023/06/30）合成生物学领域个股整体表现较差，下降0.77%，与申万一级行业相比较，排名25位。行业内共有41家公司上涨， 13家公司下跌。涨幅前五的公司分别是保龄宝（+14%）、凯赛生物 （+12%）、新日恒力（+11%）、平潭发展（+9%）、苏州龙杰（+8%）。涨幅前五的公司分别有3家来自化工，1家来自工业，1家同时涉及食品、生物医药。 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 图表1合成生物学市场表现 纺织服饰 煤炭电力设备国防军工 环保机械设备基础化工轻工制造公用事业 钢铁石油石化农林牧渔美容护理 汽车家用电器医药生物建筑装饰 综合有色金属建筑材料 电子房地产非银金融 银行合成生物学 通信交通运输社会服务商贸零售食品饮料 传媒 计算机 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前五 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 食品、生物医药 保龄宝 35 9.39 32.39 1.71 14% 15% 4% 化工 凯赛生物 363 62.26 83.26 3.30 12% 19% -6% 化工 新日恒力 28 4.13 -15.98 4.95 11% 8% -38% 工业 平潭发展 48 2.48 -20.73 2.03 9% 10% -9% 化工 苏州龙杰 18 10.93 -36.79 1.45 8% -2% -4% 化工 联泓新科 333 24.90 36.71 4.69 6% 2% -25% 生物医药 特宝生物 179 43.91 56.93 11.97 5% -4% 3% 化工、食品 山东赫达 62 18.00 18.66 3.15 5% 4% -28% 化工 东方盛虹 781 11.82 135.42 2.20 5% 2% -22% 医药 康弘药业 176 19.12 20.01 2.45 4% -10% 9% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2023/06/26-2023/06/30）合成生物学领域，跌幅前五的公司分别是华恒生物（-9%）、诺禾致源（-4%）、康龙化成（-3%）、翰宇药业（-3%）、百济神州（-2%）。跌幅前五的公司3家来自生物医药，1家来自医药，1家来自化工。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 华恒生物 142 90.48 41.10 9.08 -9% -19% -22% 生物医药 诺禾致源 106 26.55 58.75 5.35 -4% -13% -13% 生物医药 康龙化成 424 38.28 30.94 4.23 -3% -17% -35% 医药 翰宇药业 90 10.18 -30.55 6.92 -3% -15% -23% 生物医药 百济神州 1370 109.11 -11.31 5.23 -2% -20% -24% 食品、生物医药 安琪酵母 315 36.21 23.11 3.27 -2% 0% -9% 食品、生物医药 祖名股份 30 24.14 75.38 2.88 -1% 4% -10% 医药 浙江医药 106 10.95 26.92 1.12 -1% -3% -16% 医药 金城医药 73 19.01 34.76 2.00 0% -5% -20% 化工 圣泉集团 170 21.74 24.11 1.98 0% 13% 0% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）珠海瑞德林：智能工厂正式投产 6月25日，瑞德林在位于金湾区的珠海国际健康港举行投产仪式。在历 时2年的建设后，珠海瑞德林生物有限公司百吨级绿色活性原料智能工厂达到正式投产条件。瑞德林珠海基地采用国际先进的柔性设计和智能控制理念，在有限空间里，高密度建成了两条百吨级原料产线和一条吨级原料中试线，综合技术水平国际领先。 （2）莱茵生物：确立了以合成生物学为重点的发展方向；近期签订8.4 亿美元合同 近期，莱茵生物发布公告，与帝斯曼-芬美意续签日常经营重大合同：未来5年合作的新协议，本协议累计目标收入（CTR）金额为8.4亿美元（含 税，下同），最低累计目标收入（MCTR）金额为6.8亿美元，协议期限为5年。合成生物学是公司未来发展的重要方向，公司将持续加大合成生物技术和研发方面的投入，形成天然植物来源及合成生物来源两大技术矩阵，为客户打造多元化产品选择。公司争取在2023年三季度前实现第一期发酵生产车间的投产运营，同时争取与江南大学的研发合作在年底能够实现阶段性成果，加快推进公司罗汉果甜苷等天然甜味剂微生物合成技术的商业化落地，完成相关专利的转让、申报，不断扩展专利边界及保护范围，卡位产业链高价值环节，增强行业竞争壁垒。 （3）汉和生物：合成生物食品级γ-氨基丁酸（含量≥99.5%） 2023年6月，经过长达4年的工艺优化升级，汉和生物通过将转化液膜过滤除去菌体，有机膜过滤除去大分子糖类及核酸类物质，离子交换除去其它小分子杂质，反渗透浓缩结晶，再将晶体低温真空干燥，从而正式量产99.5%含量的食品级GABA。目前，γ-氨基丁酸已广泛应用于医药、食品、保健品、医美等领域。研究表明，在医药和医美领域，γ-氨基丁酸可以抗衰老，调节激素分泌，促进血管扩张，降低血压，并且可以用于治疗帕金森和癫痫，预防老年痴呆等疾病。 国外公司 （4）红杉中国：发布《2023非粮生物质开发关键技术与产业结构解读》站在中国生物经济、生物制造新一轮技术和产业升级节点，红杉中国联 合DeepTech、水木络绎，