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通信行业周报:ITU通过6G框架、亚马逊斥资1亿美元投资AIGC,卫星互联网及光通信产业链有望持续受益

信息技术2023-06-27德邦证券劣***
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通信行业周报:ITU通过6G框架、亚马逊斥资1亿美元投资AIGC,卫星互联网及光通信产业链有望持续受益

6G框架通过,全球6G竞赛拉开帷幕:国际电信联盟(ITU)无线电通信部门5D工作组(ITU-R WP5D)第44次会议于2023年6月12日-22日在瑞士日内瓦召开,并且通过了《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》,在此背景下,6G全球统一标准形成进度进一步加速。此文件是6G纲领性文件,完成了6G目标与趋势的描绘,完成了6G典型应用场景和能力指标体系的构建。建议书中指出未来的6G系统将包括包容性、泛在连接、可持续性、创新、安全性、隐私性和弹性、标准化和互操作、互通性等七大目标。6G或将实现物理世界和虚拟世界的互联,进一步推动人、机、物的互联,并且或将有能力将感知和AI融合进入网络。6G的终端应用以及用户将沐浴在泛在智能、泛在计算、沉浸式多媒体和多感官通信、数字孪生和扩展世界、智能工业、数字医疗与健康、泛在连接、感知和通信的融合、可持续性等9大趋势中。相比于5G应用场景,6G在此基础上增强和扩展六大场景,包括沉浸式通信、超大规模连接、极高可靠低时延、人工智能与通信的融合、感知与通信的融合、泛在连接等。在6G指标体系中,建议书中定义了15大能力指标,包括连接数密度、移动性、时延、可靠性、定位精度、峰值速率、用户体验速率、频谱效率、区域流量密度、感知相关指标、AI相关指标、安全隐私韧性性能指标、可持续性性能指标、覆盖、互操作。卫星互联网技术有望加速全球6G研发进程,建议持续关注卫星互联网产业链。 亚马逊加速生成式AI布局进度,全球光通信产业链有望进一步受益:亚马逊云科技于近日宣布成立亚马逊云科技生成式AI创新中心,此生成式AI中心致力于帮助客户搭建和部署生成式AI解决方案。亚马逊科技为生成式AI创新中心投资一亿美元,为全球客户和AI专家构想、设计和推出新的生成式AI产品、服务和流程。亚马逊全托管生成式AI服务Amazon Bedrock可通过API接口提供对包括AI21 Labs, Anthropic和Stability AI在内的基础模型和亚马逊自研的Amazon Titan基础模型家族的访问权限。客户能够根据自己的选择使用不同的高性能基础设施来训练和运行自己的模型,包括英伟达H100 Tensor Core GPU支持的Amazon EC2 P5实例、亚马逊云科技Trainium支持的Amazon EC2 Trn1实例等。亚马逊创新中心团队能够协助客户使用AWS生成式AI服务 , 包括代码撰写助理CodeWhisper、Bedrock(AI模型平台)等商业工具。目前已经有许多参与者加入到AWS生成式AI服务,包括AI销售工具商Highspot、旅游公司Lonely Planet、Ryanair航空及专案管理平台Twilio等。亚马逊对于生成式AI的布局有望持续提升光通信产业链的热度,国内光模块、光芯片产业链有望持续受益,国产光芯片厂商源杰科技、永鼎股份,具备高速率光模块能力厂商中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技有望进一步受益。 行情回顾:通信(申万)板块指数上周(06.19-06.23)上涨0.26%,跑赢上证指数(-2.30%)、沪深300(-2.51%)、创业板指(-2.57%)。根据我们自己所构建的通信子板块成分,上周(06.19-06.23)4个板块呈现上涨趋势,7个板块出现下跌,其中网络设备、北斗导航、光通信涨幅超过2.5%,分别上涨6.33%、6.10%、2.61%,移动转售/智能卡、运营商分别下跌3.58%、4.00%。 建议关注:光纤光缆方面,我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电,布局空芯反谐振光纤的长飞光纤;产业链自主可控方面,关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链:长电科技、兴森科技;通信+信创方面,关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码,国产数据库自主可控海量数据,“信创邮箱+统一办公平台”彩讯股份,金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息;通信+军工信息化方面,关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信,专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二,自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维,高精度定位解决方案供应商华测导航;通信+智能汽车方面,在连接器领域,依靠在通信连接器产品的技术积累,拓展应用于车载连接器产品,关注瑞可达、永贵电器、意华股份;光模块厂商积极布局激光雷达,关注天孚通信、中际旭创;通信+新能源方面,关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源,储能变流器供应商科华数据;卫星通信方面,建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技;智能办公领域,建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络;建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。 风险提示:中美科技竞争对行业造成的不确定性风险;5G发展不及预期;国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周(06.19-06.23)上涨0.26%,跑赢上证指数(-2.30%)、沪深300(-2.51%)、创业板指(-2.57%)。年初至今,通信板块在31个申万一级行业中排名1名,截止交易日6月21日上涨51.91%。通信(申万)板块指数上周(06.19-06.23)涨跌幅在31个申万行业中排第3名,在TMT子板块行业中排名第1名,跑赢计算机(第6名)、电子(第9名)、传媒(第30名)。随着行业景气度和政策回暖,AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设,以及国家工信部对于6G技术的加速研发,我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 图1:通信(申万)上周涨跌幅比较(2023.06.19-2023.06.23) 图2:申万一级行业上周涨跌幅情况(2023.06.19-2023.06.23) 1.2.子板块及个股行情回顾 上周(06.19-06.23)通信板块小幅上涨,二级子行业板块中,通信设备上涨2.13%,通信服务下跌3.84%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分,上周(06.19-06.23)4个板块呈现上涨趋势,7个板块出现下跌,其中网络设备、北斗导航、光通信涨幅超过2.5%,分别上涨6.33%、6.10%、2.61%,移动转售/智能卡、运营商分别下跌3.58%、4.00%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下,国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下,以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔,建议持续关注。 图3:通信子板块(申万)上周涨跌幅情况(2023.06.19-2023.06.23) 图4:通信子板块(自建)上周涨跌幅情况(2023.06.19-2023.06.23) 个股方面,我们关注的通信行业总共135只股票池中,43只股票上涨,3只股票持平,89只股票下跌。其中北斗星通(27.86%)、联特科技(26.26%)、共进股份(18.35%)、盛洋科技(11.90%)、华脉科技(10.00%)位居涨幅前五,超讯通信(-15.19%)、博创科技(-11.08%)、瑞斯康达(-8.02%)、会畅通讯(-7.85%)、欣天科技(-7.65%)位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中,北斗星通主营业务包括芯片与数据服务、卫星导航、陶瓷元器件、汽车电子业务四个板块,历经20余年发展,公司“因北斗而生,伴北斗而长”,紧扣我国卫星导航系统的建设和产业化推广,在国产替代的进程中扮演重要角色,自主研发的导航定位芯片、模块、板卡、天线等基础器件/部件基础产品全面领跑行业,为全球用户提供卓越的产品、解决方案及服务,全力打造全球领先的“位置数字底座”。芯片及数据服务方面,芯片业务是公司的核心优势业务,处于国内领先、国际一流地位。北斗星通在2015年已启动精密单点定位的技术研发,布局高精度云服务业务,2017年完成了加拿大从事全球辅助定位专业公司Rx Networks的收购;2020年成立了高精度位置云服务公司——真点科技,并在2021年5月发布了TruePoint“全球高精度云服务平台”。目前,高精度定位服务平台已经接入客户开展测试。导航产品方面,导航产品业务是公司的传统优势业务,处于国内领先地位,北斗星通开拓了我国首个北斗民用规模化应用,公司自主开发的卫星导航产品全面领跑行业,广泛应用于生产、生活及社会发展各领域。陶瓷材料与元器件方面,北斗星通是全球少数同时具备自主知识产权的微波陶瓷材料、低温共烧陶瓷(LTCC)和高温共烧陶瓷(HTCC)材料制备工艺技术并实现器件规模化制造与应用的厂商之一,公司具备领先的微波射频器件仿真设计能力以及稳定的大批量生产工艺技术能力,具有交期短、成本低、质量可靠等优势。汽车智能网联方面,汽车智能网联业务主要包括智能网联汽车电子产品的研发、生产和销售,公司主要合作客户有长安、吉利、上汽大众、斯柯达、上汽通用、通用五菱、一汽红旗、北汽、奇瑞等。 联特科技自成立以来专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,坚持自主创新和差异化竞争的发展战略,在光电芯片集成、光器件、光模块的设计及生产工艺方面掌握一系列关键技术,具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造能力。公司依靠自主研发的核心技术,致力于开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品,为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案,客户涵盖NOKIA、Arista、ADTRAN、ADVA、AddOnComputer等国际知名通信行业客户,以及中兴通讯、新华三、烽火通信、锐捷网络、浪潮思科等国内知名电信或网络设备制造商。光模块行业目前以数据中心、5G通信的需求为驱动向前发展,市场需求旺盛,公司的光模块产品种类丰富,目前已开发生产不同型号的光模块产品1,000余种,产品覆盖面广,产能持续提升。公司兼具产品研发和生产制造能力,拥有光芯片集成、光器件以及光模块的设计、生产能力,是国内少数可以批量交付涵盖10G、25G、40G、50G、100G、200G、400G、800G全系列光模块的厂商。中国本土光模块制造厂商中,以2020年光模块收入排名,联特科技位列第七,国内市场份额占比约为1.30%。在波分复用(WDM)光模块细分产品领域,公司是国内较早开发并批量生产波分复用光模块的厂商之一,在中国本土波分复用光模块制造厂商中,按2018-2020年累计收入规模排名,联特科技位列第二,市场份额占比接近3%。 表1:涨幅前10个股证券简称 表2:跌幅前10个股证券简称 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况: 上周通信板块主力净流出18.72亿元,在31个申万一级行业中排第18名,成交额占全市场比例为6.98%,在31个申万一级行业中排第5名。资金面上周持续流出,但是我们相信随着行业景气度的提升,未来通信板块资金净流入有望逐渐增加。 图5:上周申万一级行业资金流向情况(2023.06.19-2023.06.23) 2.行业动态 2.1.5G/6G 【工信部:5G-A是5G向6G演进的关键阶段】 根据C114通信网,日前,第31届中国国际信息通信展览会在北京举行。工业和信息化部部长金壮龙在开幕式上发言表示,要加快新兴产业培育,抢占未来新优势,前瞻布局下一代互联网等前沿领域。对此,众多参会代表认为,5G Advanced(5G-A)是5G网络发展的“下一跳”,是5G走向6G的关键一步。 2019年6月6日,工信部发放5G商用牌照开启了我国5G高速发展的序幕。近几年5G发展已取得了丰硕成果,无论从网络建设,还是用户业务和探索等方面都走在全球前列。根据中国信通院每年发布的中国5G发展和经济社会影响白皮书,2022年全年5G直接带动经济总产值1.45万亿元,直接带动经济增加值3900亿元。 5G带动巨大社会经济效益,带动了人们对下一代通信技术的讨论,也同时带动行业出现“6G概念热”。针对于此,GSMA的专家表示:“其实前两年,在5G刚开始商用时,就已经有人开始提6G,但那时候业界都还没有公认6G到底是什么。所以要讨论6G,首先要去定义它