通信行业周报：ChatGPT热度加速AI算力投资，光通信产业链或将持续受益

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 通信 2023年2月9日 通信 优于大市（维持） 证券分析师 何思源 资格编号： S0120522100004 邮箱： hesy@tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 ChatGPT热度加速AI算力投资，光通信产业链或将持续受益 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 行业观点：CHATGPT持续热度下，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。对应近期北美各大云巨头陆续发布财报，未来资本开支上针对性的做出部分调整，在市场整体预期未来对于数据中心等投资将放缓有所体现。其中Meta 23年的资本开支将下调40亿美元，减少部分数据中心投资，转而支持AI等相关产品。微软、谷歌等也将在调整资本开支的前提下进一步加速对于AI先关的投资，对于AI所需要的海量算力以及数据，对应的数通硬件升级有望成为接下来通信相关投资机会，具备CPO技术的天孚通信、巨头高端光模块（800G）量产能力的中际旭创 、新易盛或将持续受益。 ⚫ 美国上周进一步宣誓对于华为的打压，寄希望美产品全面禁售华为，意在再一次升级打压。目前华为作为国产化自主可控全面展开的先锋，更快更高效的解决“卡脖子”问题迫在眉睫，加速14、28nm FAB的建设以及背靠chiplet技术实现高端服务器、基站芯片自给将成为下一阶段发力的重中之重，建议关注对应的投资机会。 ⚫ 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（01.30-02.03）上涨2.07%，跑赢上证指数（-0.04%）、沪深300（-0.95%）和创业板指（-0.23%）。根据我们所构建的通信子版块来看，上周（01.30-02.03）所有子板快均呈现上涨趋势，其中军工通信、移动转售/智能卡、无线及配套、物联网、网络技术服务、北斗导航涨幅均超过4.5%，分别上涨6.53%、6.25%、5.22%、4.96%、4.90%、4.86%。 ⚫ 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业的公司：中天科技、亨通光电，布局第三代半导体的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠Chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链公司：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控公司：海量数据，存储新秀德明利，“信创邮箱＋统一办公平台”公司：彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库公司：创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据 ⚫ 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 -25-20-15-10-5052022-02-112022-07-292023-01-20通信(申万)沪深300 行业周报 通信 2 / 35 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 本周行情回顾 ............................................................................................................... 4 1.1. 板块行情回顾 ...................................................................................................... 4 1.2. 子板块以及个股行情回顾 .................................................................................... 5 1.3. 行业资金流向 ...................................................................................................... 7 2. 本周话题：AIGC（人工智能生成内容）——数据与内容生产的强大引擎 .................. 8 2.1. AIGC的概念 ........................................................................................................ 8 2.2. AIGC历史沿革及技术发展路径 ........................................................................... 9 2.2.1. AIGC历史沿革 ............................................................................................ 9 2.2.2. AIGC技术发展路径 ................................................................................... 10 2.3. AIGC下游应用 ................................................................................................... 13 2.3.1. AIGC的生态体系架构 ............................................................................... 13 2.3.2. AIGC下游应用场景 ................................................................................... 14 3. 行业动态 .................................................................................................................... 17 3.1. 5G ...................................................................................................................... 17 3.2. 光通信 ............................................................................................................... 18 3.3. 物联网 ............................................................................................................... 19 3.4. 云计算 ............................................................................................................... 20 3.5. 运营商 ............................................................................................................... 21 3.6. 卫星通信 ........................................................................................................... 21 3.7. 区块链 ............................................................................................................... 22 4. 重要公告 .................................................................................................................... 22 5. 风险提示 .................................................................................................................... 34 图表目录 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.01.30-2023.02.03） ................................... 4 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.01.30-2023.02.03） ................................... 4 图3：通信子板块上周涨跌幅情况（2023.01.30-2023.02.03） ....................................... 5 图4：通信分子板块上周涨跌幅情况（2023.01.30-2023.02.03） ................................... 5 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.01.30-2023.02.03） ................................ 7 图6：内容创作模式的四个发展阶段 ................................................................................ 8 图7：DALL-E-2基于自然语言表述自主创作出逼真的图像 ........................................... 10 图8：基于AIGC绘图