通信行业：工信部明确全面推进6G技术，华为发布智简全光联接战略，光通信有望持续受益

第31届中国国际信息通信展览会圆满闭幕，工信部明确全面推进6G技术研发：6月6日，为期3天的“第31届中国国际信息通信展”在北京圆满闭幕，此次大会的主题是“打通信息大动脉，共创数智新时代”，中国移动、中国联通、华为、中兴通讯、爱立信等400余家科技企业参会，贯通ICT全产业链的优势，展望行业发展前景，大会包括千兆光纤、工业互联网、人工智能、5G、网络安全、量子计算、数字医疗等众多领域，发布各类成果20余项。工信部部长金壮龙6月4日在由工信部主办的第31届中国国际信息通信展览会上表示，要加快推动新型信息基础设施体系化发展，加速信息技术赋能，深化工业互联网融合应用，同时要加快培育新兴产业，持续增强移动通信、光通信等领域全产业链优势，前瞻布局下一代互联网等前沿领域，全面推进6G技术研发。在中国电信展区内，一架搭载着专门研制的信号接收终端的5G网联无人机亮相，该款产品能够应用在治安巡查、河道巡视等多领域，在具体应用方面，苏州虎丘山风景名胜区景区实现了5G信号覆盖和无人机巡航覆盖。新基建为数字中国夯实基础，在5G基础设施建设方面，截至2023年4月底，我国基础电信企业累计投资近6000亿元，建成5G基站超273万个，实现“县县通5G”。 华为发布智简全光联接战略，新一代通信科技及数智化应用成为关注重点：华为作为中国5G技术的“排头兵”，在31届中国国际信息通信展览会上官宣了智简全光联接战略，通过万物光联的方式获取更大的算力，并将之服务于生活和商业领域，核心在于以全光品质运力岛、全光品质宽带网、行业感知和智能车载光等产品和相关技术为基础。在全光品质运力网中，通过400G骨干网实现算间高速互联、100G城域接入实现算力瞬时可达、运力地图与算网大脑实现算网一体，在容量、架构、智能等三个方面提升运力指数；在全光品质宽带网中，在带宽、体验、网络延展等三方面持续提升宽带价值，包括50G PON实现万兆升级；在行业感知中，多维感知+AI将构建城市智能体的感知底座，华为以端网融合、光视融合、雷视拟合构筑多维感知全场景；智能车载光中，华为将ICT光技术从通信领域延伸至汽车工业领域，把光技术带入每一辆车。在此次大会上，华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X系列，正式开启数据中心800GE时代。此产品拥有三大核心优势：1）X1超强悍性能；2）X2超融合承载；3）X3超智能网络。在新一代通信科技的高热度下，国内光通信产业链有望持续受益，从上游的光芯片到中游的光器件光模块，再到下游的应用场景有望充分受益。 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（06.05-06.09）上涨2.95%，跑赢上证指数（0.04%）、沪深300（-0.65%）、创业板指（-4.04%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.05-06.09）10个板块呈现上涨趋势，1个板块出现下跌，其中运营商、网络技术服务、无线及配套、增值服务、光通信涨幅超过2%，分别上涨5.71%、5.68%、3.08%、2.88%、2.70%，北斗导航下跌2.48%。 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（06.05-06.09）上涨2.95%，跑赢上证指数（0.04%）、沪深300（-0.65%）、创业板指（-4.04%）。年初至今，通信板块在31个申万一级行业中排名2名，截止交易日6月9日上涨41.60%。通信(申万)板块指数上周（06.05-06.09）涨跌幅在31个申万行业中排第1名，在TMT子板块行业中排名第1名，跑赢传媒（第2名）、计算机（第14名）、电子（第26名）。随着行业景气度和政策回暖，AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.06.05-2023.06.09） 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.06.05-2023.06.09） 1.2.子板块以及个股行情回顾 上周（06.05-06.09）通信板块大幅上涨，二级子行业板块中，通信服务上涨4.34%，通信设备上涨2.23%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.05-06.09）10个板块呈现上涨趋势，1个板块出现下跌，其中运营商、网络技术服务、无线及配套、增值服务、光通信涨幅超过2%，分别上涨5.71%、5.68%、3.08%、2.88%、2.70%，北斗导航下跌2.48%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.06.05-2023.06.09） 图4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.06.05-2023.06.09） 个股方面，我们关注的通信行业总共135只股票池中，83只股票上涨，3只股票持平，49只股票下跌。其中意华股份（20.15%）、ST高升（19.71%）、长江通信（18.84%）、太辰光（18.00%）、金信诺（17.72%）位居涨幅前五，裕太微（-13.89%）、振芯科技（-12.28%）、联特科技（-11.52%）、七一二（-7.54%）、亨通光电（-7.09%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，意华股份主营业务为连接器业务及太阳能支架业务。公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸作为现阶段的发展战略，在不断巩固传统（低速）通讯连接器市场的前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产和市场营销工作，经过长期的筹备和发展，目前在该领域已处于行业领先地位，具有高速通讯连接器产品的先发优势。高速通讯连接器领域的优势产品以SFP、SFP+光电连接器为代表。鉴于5G具有大宽带、高速、低延迟、超高流量密度等基本特征，因此对特定尺寸要求的产品，其是产品结构设计能力、模具开发能力、精密制造能力和产品检验验证能力的综合体现。目前，公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一。由于该连接器在当前市场环境下具有多品种、小批量的特点，后进企业在产品研发和市场开拓阶段需要投入大量资金、人力和时间成本，进入门槛相对较高。公司已先发占领了这一新兴领域的市场和技术高点，为未来的发展奠定了良好的基础。客户方面，公司已与包括华为、中兴、富士康、和硕、Duratel等在内的众多优质客户建立了长期合作关系，近年来更是通过SFP、SFP+等高端系列的高速连接器产品，进一步加强与华为、中兴等大客户合作的广度和深度。在消费电子和汽车连接器领域，公司也拥有包括正崴、伟创力、莫仕、Full Rise、FCI等在内的一系列国际国内知名客户，在国际国内市场上树立了良好的品牌形象和市场口碑。研发方面，公司累计已获得发明专利28项（其中境外发明专利1项），实用新型550项，外观新型专利14项，软件著作型专利17项。目前公司机加工模具零配件精密度可以达到0.002mm，并具备开发1模128穴精密模具的能力，在精密连接器模具行业中精密度达到领先水平。同时，公司以流水线作业方式组织模具开发生产，各部分严格分工合作，强化模具开发效率，缩短开模周期，使得公司具备对客户需求的迅速响应能力。公司一般模具开发周期为25天，对某些模具样品的开发周期最快能达到7天以内。公司强大的模具自主开发能力使其能够确保连接器产品的良好品质和交货速度，大大提高了为客户综合配套的能力，也为公司设计、开发新产品提供了强大的支持。2022年，公司实现营业收入501,077.31万元，同比增加11.61 %；归属于母公司股东的净利润为23,978.36万元，同比增长76.78%。 长江通信方面，公司深耕以智慧交通业务为代表的新型智慧城市产业，以卫星（北斗）导航及位置服务技术为核心，融合物联网、移动互联网、云计算、大数据等相关技术，在智慧交管、智慧交运等智慧交通行业细分领域，提供智能化应用产品和解决方案的销售、系统集成和运营服务。公司的主要产品包括智能化终端（北斗定位终端、视频监控终端）、管理平台和信息化应用软件等。订单方面，2022年公司在湖北、四川、天津等地拓展了新客户。依托“云哨”、“集指平台”等核心产品在高速公路市场中进行推广，获得项目订单。公司还在湖北、重庆等地区获得智慧机场、智慧停车、智慧园区等智能化应用项目订单。研发方面，2022年投入科研资金2,885万元用于加强产品的开发、技术积累和核心竞争力打造，较上年同比增长70.15%。公司围绕技术战略地图，加强对外合作，在高速公路智能化场景、智能视频巡检AI识别算法等关键技术上取得突破，一批技术成果成功应用于高速智慧大脑、“云哨”、集指平台、校车安全监管系统等项目。2022年内，公司在智慧交通领域新增知识产权及各类专利21项；公司自主研发的“道路局部恶劣天气实时感知及指挥调度系统”在“2022年武汉市创业十佳大赛暨’创客中国’武汉市分赛”中荣获优秀项目奖；“高速公路智慧交通大脑在湖北高速公路安全管控中的应用示范”获批“2022年度武汉市人工智能优秀应用场景”项目称号。同时，公司在2022年正式启动与迪爱斯公司的重大资产重组。重组完成后，迪爱斯将成为长江通信的全资子公司，公司也将在城市智慧应急、调度与指挥领域增添新的业务增长点。公司全年实现营业收入2.32亿元，同比增长111.00%，实现归属上市公司股东的净利润18,562万元，同比增加102.97%。 表1：涨幅前10个股证券简称 表2：跌幅前10个股证券简称 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流出20.81亿元，在31个申万一级行业中排第20名，成交额占全市场比例为5.39%，在31个申万一级行业中排第7名。资金面上周持续流出，但是我们相信随着行业景气度的提升，未来通信板块资金净流入有望逐渐增加。 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.06.05-2023.06.09） 2.行业动态 2.1.5G/6G 【比科奇以量产高效低耗基带SoC芯片解决方案加速5G小基站产业发展】 根据C114通信网，5G开放式RAN基带芯片和电信级软件提供商比科奇（Picocom）6月5日宣布，公司参加了正于国家会议中心盛大举行的第31届中国国际信息通信展（简称“PT展”）。借助业界最具规模和影响力的展会平台之一，比科奇向业界全方位展示自主开发的PC802小基站基带系统级芯片（SoC）、搭载PC802的ORANIC板卡、PHY软件和解决方