通信行业周报：国家工信部6G技术推进下，卫星通信、光通信产业链有望持续受益

行业观点：国家工信部对于6G技术研发进程加速，空天互联网以及卫星通信有望受益。3月1日，中国工业和信息化部部长金壮龙在国务院新闻办新闻发布会上表示，工信部将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发。2月27日，2023年世界移动通信大会（MWC）在西班牙巴塞罗那举办，会议主题围绕“5G新动力，超越现实，开放网络，金融科技和数字万物”，高光聚焦在6G、WiFi-7、卫星通信、折叠屏等。5G之上，6G、量子通信等全新的增长机会或将逐渐显现。中美已经在6G技术上加速研发，卫星技术是6G技术的重点研究方向，SpaceX公司的Starlink（星链计划）计划在太空中部署4.2万颗近地轨道卫星。中国版星链，星网（中国卫星网络集团有限公司）已经向ITU（国际电信联盟）申报1.3万颗近地轨道卫星，进一步加快对于6G技术的研究。松江新城G60数字经济创新产业示范区正在全力打造全国首个卫星互联网产业集群，“G60”卫星工厂的设计产能将达到300颗/年，单星成本将下降35%。随着星网和“G60”近地卫星的部署进程加快，叠加工信部对于6G技术的加速研发，近地卫星产业链有望进一步受益。 国家工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。6G技术相比5G技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100 Gbps。因此对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高，光模块厂商中际旭创、新易盛，光引擎厂商天孚通信，光通信上游光芯片厂商源杰科技有望受益。卫星通信方面，卫星制造企业：中国卫星，卫星运营企业：中国卫通，相控阵TR组件公司：铖昌科技有望受益。 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（02.27-03.03）上涨6.64%，跑赢上证指数（1.87%）、沪深300（1.71%）、创业板指（-0.27%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（02.27-03.03）所有子板块均呈现上涨趋势，其中运营商、北斗导航、网络技术服务、网络设备、光通信、物联网、军工通信涨幅均超过3.5%，分别上涨13.18%、10.75%、7.22%、5.32%、4.17%、4.13%、3.87%。 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局第三代半导体的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技。 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（02.27-03.03）上涨6.64%，跑赢上证指数（1.87%）、沪深300（1.71%）、创业板指（-0.27%）。年初至今，通信板块在31个申万一级行业中排名1名，截止交易日3月5日上涨23.59%；通信(申万)板块指数上周（02.27-03.05）涨跌幅在31个申万行业中排第1名，跑赢TMT板块其他三个行业，传媒（第3名）、计算机（第4名）、电子（第16名）。随着行业景气度和政策回暖，AIGC、ChatGPT热度下所带来的AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.02.27-2023.03.03） 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.02.27-2023.03.03） 1.2.子板块以及个股行情回顾 上周（02.27-03.03）通信板块大幅上涨，二级子行业中所有板块均呈现上涨趋势，通信服务和通信设备分别上涨10.77%、4.23%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（02.27-03.03）所有子板块均呈现上涨趋势，其中运营商、北斗导航、网络技术服务、网络设备、光通信、物联网、军工通信涨幅均超过3.5%，分别上涨13.18%、10.75%、7.22%、5.32%、4.17%、4.13%、3.87%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，在国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图3：通信子板块上周涨跌幅情况（2023.02.27-2023.03.03） 图4：通信分子板块上周涨跌幅情况（2023.02.27-2023.03.03） 个股方面，我们关注的通信行业总共136只股票池中，114只股票上涨，21只股票下跌，1只股票持平。其中华脉科技（61.00%）、太辰光（27.25%）、剑桥科技（26.73%）、中国卫通（25.24%）、中国联通（17.63%）位居涨幅前五。部分个股有所回调，意华股份（-7.16%）、邦彦技术（-4.86%）、裕太微（-4.19%）、春兴精工（-3.23%）、润建股份（-3.05%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，华脉科技主营业务是为国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户提供通信网络物理连接、无线接入等产品。2月27日，2023年世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那举办，此次大会的主题围绕“5G新动力、超越现实、开放网络、金融科技、数字万物”，大会的高光聚焦在6G、WiFi- 7、卫星通信、折叠屏等。公司业务侧重于通信基础设施方面，在2023年世界移动通信大会的持续热度下，大会的主题方向有望为公司业务赋能，因此公司在上周的股价表现亮眼。公司重点布局PLC型光功分器研究及产业化，目前PLC项目中大部分成果已经应用到产品中。公司在人工智能技术方面有所布局，公司的智能电话助理业务是基于AI的智能语音秘书，与聊天秘书不同的是，公司AI语音秘书利用通话场景语义分析和人工智能语音服务为客户提供防骚扰拦截、忙时/离线时电话代接等话音服务。 太辰光方面，公司主要业务包含数据中心高密度布线产品和通信网络相关光通信器件的销售，公司在高速光模块及传感产品方面持续加大技术研发。公司在光通信行业深耕二十余年，具备光元器件及其组件、光收发系统等封装集成能力，同时拥有光互连整体解决方案经验。公司目前正积极以多种形式推进有源系列产品（特别是高速产品）的研发及转产。公司在高速光模块、多芯连接器、CCWDM光模块产品制做技术上均有技术布局，进而提升在有源光器件、光纤连接器、WDM光器件产品方面的竞争力。 表1：涨幅前10个股证券简称 表2：跌幅前10个股证券简称 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流出8.93亿元，在31个申万一级行业中排第11名；成交额占全市场比例为5.26%，在31个申万一级行业中排第6名。资金面上周持续流出，但是我们相信随着行业景气度的提升，未来通信板块资金净流入有望逐渐增加。 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.02.27-2023.03.03） 2.行业动态 2.1.5G 【高通：预计苹果将在2024年使用自研5G调制解调器】 根据比特网，近日高通CEO表示，预计苹果公司将在2024年的iPhone 16等产品中使用自己的调制解调器，将产品转移到自己的5G芯片上。早在今年一月就有报道称，高通承认苹果计划放弃高通和博通，在其产品线中使用自己的内部调制解调器、Wi-Fi和蓝牙芯片。 据高通总裁兼CEO克里斯蒂亚诺·安蒙，苹果公司希望制造自己的5G连接芯片，如今这一计划提前至2024年，并且iPhone 15系列将成为最后一款搭载高通5G调制解调器的iPhone机型。 【移远通信推出新一代3GPP R17工业级5G通信模组】 根据C114通信网，近日移远通信宣布率先推出符合3GPP Release 17标准的新一代5G NR模组RG650E系列和RG650V系列。此次推出的5G模组皆采用工规级标准，在数据传输速率、网络容量、功耗、时延以及超可靠性上表现更加出色，能够满足5G固定无线接入（FWA）、增强型移动宽带（eMBB）以及工业自动化等快速增长的垂直市场对无线通信能力的更高要求。 移远RG650E和RG650V系列分别基于高通技术公司最新推出的骁龙X75和X72 5G调制解调器及射频系统，支持5G非独立组网（NSA）和独立组网（SA）两种模式。移远还可提供与RG650x模组配套的SoC解决方案，该方案支持最新的Wi-Fi 7技术，能够大大提升客户应用的传输速率，降低时延，增强整体网络容量。同时，该模组也支持OpenWRT，针对网络路由功能，支持更广泛的上层生态应用。在硬件配置上，RG650E和RG650V内部集成四核A55处理器，支持5G下行载波聚合，使5G通信速率实现大幅提升。该系列5G模组将于2023年上半年提供工程样片。 【东方国信5G一体化皮基站近期在中国移动信息港实验室完成测试】 根据C114通信网，东方国信研发的基于比科奇国产PC802 5G基带芯片的5G NR一体化皮基站完成了产品主要功能与性能测试。5G NR一体化皮基站集成了基带、射频和回传等功能，具有低功耗、高性能和高性价比等特性。该小基站硬件支持4个射频通道，可覆盖办公室、公寓、停车场、地铁、智慧工厂等诸多室内场景。与宏基站部署相结合，东方国信5G小基站可扩展5G覆盖范围，扩大网络容量，并改善用户体验。 2.2.光通信 【LightCounting发布《PON光分配网络（ODN）数字化》行业报告，定义三代ODN技术发展】 根据C114通信网，LightCounting近日发布《PON光分配网络（ODN）数字化》行业报告，对ODN网络的发展进行了分析，定义了ODN技术的三个代际，并对未来光纤技术发展进行展望。 报告首次对ODN技术代际作出了定义。第一代ODN（传统ODN）依赖大量掏纤熔纤，施工效率低。第二代ODN从2015年起开始规模部署，其中较为典型的解决方案是华为、康宁、康普研发的预连接ODN，站点免熔接，开局时可以实现“即插即用”式安装。对于第三代ODN技术和解决方案，报告重点介绍了华为的“光虹膜”（Fiber Iris）解决方案。华为DQ ODN解决方案以“光虹膜”技术为基础，巧妙利用ODN中1xN分光器的光学微结构，在光信号中引入独特的差分相位变化，实现了无源光器件的智能化。三代ODN的出现为ODN行业注入活力，极大增强FBB光纤接入的固有短板。 【深圳市飞速创新技术股份有限公司计划在深市主板上市】 根据C114通信网，深圳市飞速创新技术股份有限公司近日提交了IPO申报稿，计划在深市主板上市，募资总金额为13.54亿元。 飞速创新是一家国际贸易公司，加上电商基因后就是一家线上国际贸易公司作为自营互联网平台，提供在线询盘、技术咨询、方案设计、自助下单等一站式采购服务。人员配置以销售服务人员和供应链人员为主。飞速创新的主营业务，有光模块、光纤跳线、网络设备、测试仪表等，标准化程度较高，便于发展电商。 根据C114