通信行业2023年6月第3周周报：算力角力仍继续，关注国内光传输相关厂商

行业研究|行业周报 看好（维持） 算力角力仍继续，关注国内光传输相关厂商 ——通信行业2023年6月第3周周报 通信行业 国家/地区中国 行业通信行业 报告发布日期2023年06月18日 核心观点 算力方面，AMD发布全新AI加速芯片，产品对标英伟达H100。AMDCEOLisaSu表示，MI300X的内存性能是英伟达H100“Hopper”GPU的2.4倍，内存带宽 是1.6倍，并将于今年三季度开始向客户提供样品。AMD还推出Instinct平台，将八个MI300X加速器整合到一个行业标准设计中，为AI推理和训练提供解决方案。MI300X产品的发布表明人工智能方向的“军备竞赛”从大模型、AIGC应用已延伸至上游芯片领域。 传输方面，中国移动将于今年年底启动400G产品集采，有望开启国内新一轮光通信产品需求。在6月15日的2023中国光网络研讨会上，中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗发表演讲透露，中国移动已经确定400G技术的可用性，并将 在今年年底启动400G产品集采，推动400G进入商用阶段。从400G开始，光通信进入宽频时代，从光器件到整体系统再到应用场景，都与以往有巨大区别。6月13日，中国移动还举办“九州”算力光网白皮书暨产业发展倡议发布会，表示“九 州”算力光网是算力网络的重要基础和全光底座。对此，中国移动基于此提出“六光六极”的光网络目标愿景。 国网董事长表示加快电网数字化转型。6月12日，在与四川省委书记的会谈中，辛保安表示，国网公司将全力做好迎峰度夏电力保供；推动各类电源稳发增供，落实“需求响应优先、有序用电保底、节约用电助力”，强化负荷管理。加快推动电网 高质量发展，推进重点工程建设，加快电网数字化转型。积极助力绿色低碳转型，做好新能源并网消纳，推进充电桩建设和配套电网改造。 证券分析师张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514090001香港证监会牌照：BRW773 联系人王婉婷 wangwanting@orientsec.com.cn 联系人周天恩 zhoutianen@orientsec.com.cn 投资建议与投资标的 算力方面，大模型厂商、芯片厂商的角力仍在继续，AIGC热度不退；传输方面，中国移动表示将在今年启动400G光通信产品集采；电网智能化方面，随着气温升高，用电高峰即将到来，电力保供愈发重要。建议关注光模块光器件厂商中际旭创 (300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)，ICT设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，未评级)、锐捷网络(301165，未评级)，电网智能化设备商威胜信息(688100，买入)、鼎信通讯(603421，未评级)、力合微(688589，未评级)，光纤光缆厂商长飞光纤(601869，未评级)、中天科技(600522，未评级)、亨通光电(600487，未评级)。 风险提示 大模型、AIGC应用发展不及预期，下游需求风险、招标节奏不及预期。 国网董事长表示加快电网数字化转型，建议关注电网数字化中通信模块行业 乘势而上，把握AI+数字经济发展机遇，优选“算网安”细分赛道：——通信行业2023年中期策略报告 液冷，顺应低碳数字时代需求的高效冷却技术 2023-06-13 2023-06-12 2023-06-08 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、本周通信行业相较沪深300指数上涨3.7pct4 二、行业新闻4 AMD发布MI300系列AI加速芯片4 中国移动5G无线主设备集采项目公示中标候选人4 中国移动启动云化核心网设备及普通光缆集采5 中国移动研究院李晗透露将在今年年底启动400G光通信产品集采6 国网董事长辛保安表示要加快电网数字化转型7 投资建议7 风险提示7 图表目录 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅4 图2：本周光模块&光器件板块仍强势上涨4 表1：中国移动2023-2024年主设备集采最新情况5 表2：中国移动2023-2024年云化核心网设备新建部分集采5 一、本周通信行业相较沪深300指数上涨3.7pct 本周沪深300指数上涨3.30%，通信(申万)指数上涨7.00%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第2名。 图1：近一年通信(申万)板块涨跌幅图2：本周光模块&光器件板块仍强势上涨 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 通信(申万)沪深300上证指数 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源：wind，东方证券研究所数据来源：wind，东方证券研究所 二、行业新闻 AMD发布MI300系列AI加速芯片 北京时间6月14日，AMD举行新品发布会，发布了一系列数据中心和AI芯片产品。其中包括全新第4代AMDEPYC服务器CPU处理器Genoa；专为云计算和数据中心计算、拥有128核的第四代霄龙vCPU处理器Bergamo；全新专为生成式AI打造、拥有1530亿个晶体管的AI加速芯片InstinctMI300X；拥有1460亿个晶体管的InstinctMI300A，以及移动端AMDRyzenPRO7040系列移动处理器与RyzenAI，并且宣布亚马逊AWS、甲骨文Oracle等云计算厂商合作部署。 AMDInstinctMI300X是一款对标英伟达H100的产品，采用基于CDNA3架构的8个GPUChiplet （芯粒），以及另外4个I/O内存Chiplet组成的芯片，没有集成CPU内核，晶体管数量达到1530亿个，客户可以在单个MI300X芯片上轻松跑出400亿参数的大模型。而且AMD还推出Instinct平台，将八个MI300X加速器整合到一个行业标准设计中，为AI推理和训练提供解决方案。苏姿丰表示，MI300X的内存密度是英伟达NvidiaH100“Hopper”GPU的2.4倍，内存带宽是1.6倍，但她没提到性能提升情况。AMD透露，MI300X将从今年第三季度开始向客户提供 样品。 中国移动5G无线主设备集采项目公示中标候选人 2023年6月9日，中国移动2023年至2024年5G无线主设备集中采购项目公示了中标候选人。 集采项目：网络用频角度来看，本轮集采分为2.6GHz/4.9GHz，以及700M两个项目。 集采规模：2.6GHz/4.9GHz5G无线主设备采购规模约为6.38万站，分为两个标包；5G700MHz宏基站采购规模约为23141站，分为三个标包。 中标份额：华为在所有标包中均取得了超过50%+的份额，中兴通讯紧随其后，爱立信、诺基亚贝尔、大唐移动也都有所斩获。 中标金额：华为中标金额接近41亿元，中兴通讯中标金额超过20.7亿元，爱立信中标金额超过6.3亿元，大唐移动中标金额接近5.5亿元，诺基亚贝尔中标金额超过4亿元。 表1：中国移动2023-2024年主设备集采最新情况 项目 招标数量 中标候选人 预中标份额 投标报价（亿元，不含税） 华为 50.04% 37.62 包1： 中兴 23.35% 37.60 中国移动2023年 39099站 爱立信 16.33% 36.78 至2024年5G无 线主设备 诺基亚 10.28% 33.73 (2.6GHz/4.9GHz) 华为 50.03% 23.81 集采 包2： 中兴 26.22% 23.80 24740站 大唐移动 23.75% 20.70 中国移动2023年至2024年5G 700M无线网主设备集采 包1：9147站 华为 58.24% 6.86 中兴 32.54% 6.86 诺基亚 9.22% 6.60 包2：9069站 华为 60.93% 6.80 中兴 30.83% 6.80 大唐移动 8.24% 6.76 包3：4925站 华为 53.43% 3.70 中兴 37.33% 3.70 爱立信 9.24% 3.60 数据来源：中国移动招标网，东方证券研究所 中国移动启动云化核心网设备及普通光缆集采 2023年6月14日，中国移动启动2023年至2024年云化核心网设备新建部分集采。公告显示，本次集中采购产品为全国新建云化4/5G融合核心网、云化IMS核心网、虚拟化平台，采购总预算为722603万元（不含税）。本次项目采用份额招标，不划分标包，中标人数量为2个。 表2：中国移动2023-2024年云化核心网设备新建部分集采 产品名称 产品单位 需求数量 IMS归属用户服务器/签约位置功能（IMS-HSS/SLF） 万用户 4150 策略控制功能/统一数据存储PCF/UDR 万PDU会话 22496 NFVO+ CPU 89124 网络云SDN CPU 77648 计费功能CHF 万PDU会话 30306 呼叫会话控制功能（I/S/E-CSCF/BGCF） 万用户 71484 VOLTE多媒体电话业务平台（VOLTEAS） 万用户 69370 会话管理功能SMF 万PDU会话 30306 语音PCF 万PDU会话 52210 用户面功能UPF 万PDU会话 30306 二级ENUM/DNS 万用户 31897 NFV虚拟层设备 CPU 89134 补充业务设置代理网关 TPS 31220 网络云资源池软件集成服务 CPU 56644 一级ENUM/DNS 万用户 89817 接入和移动管理功能AMF 万用户 18474 IMS网间互联互通设备（IBCF/TrGW） ERL 2620000 VOLTE会话边界控制（VOLTESBC） 万用户 69370 数据来源：中国移动招标网，东方证券研究所 2023年6月7日，中国移动发布2023年至2024年普通光缆产品集中采购招标公告，预估采购 规模约338.90万皮长公里（折合1.082亿芯公里）。招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分。 该项目采用份额招标，中标人数量为13至14家，最高投标限价为762459.45万元（不含税）。 中国移动研究院李晗透露将在今年年底启动400G光通信产品集采 2023年6月13日，中国移动举行“九州”算力光网白皮书暨产业发展倡议发布会。“九州”算力光网是算力网络的重要基础和全光底座，中国移动基于此提出“六光六极”的光网络目标愿景。即以光为基的极质联接，以光为媒的极宽传输，以光为锚的极广接入，以光为核的极效协同，以光为本的极智管控，以光为芯的极信保障。 会上还发布了“九州”算力光网产业发展倡议。一是加快产业成熟，推进400GQPSK技术成熟和产业链完善，力争2023年实现骨干网全球首次商用部署；二是引领行业标准，攻关fgOTN关键技术和标准规范制定，力争2023年完成业界首个fgOTN原型系统验证；三是推进成果转化，深化SPN2.0技术在骨干网络和末端接入应用，承载能力持续升级助力行业专网发展；四是创新技术引领，强化SPN面向5G和算力的技术创新，积极构建SPN入算连算能力和天地一体全域组网；五是把控部署节奏，加速FTTR+的Combo型架构应用，光层OAM标准化，力争2023年、2024年分批实现商用；六是布局前沿技术，推动50GPON大功率激光器、高灵敏度接收、高性能oDSP芯片技术和整体系统验证，适度超前布局远期应用场景。 中国移动将在今年年底启动400G光通信产品集采。在6月15日的2023中国光网络研讨会上，中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗发表演讲透露，中国移动已经确定400G技术的可用性，并将在今年年底启动400G产品集采，推动400G进入商用阶段。中国移动400G研发历经5年时间，2018年到2021年，主要研究16QAM-PCS或16QAM；2022